海底捞(股票代码:06862.HK)于2018年9月26日成功登陆香港资本市场主板。海底捞成立于1994年,是一家全球领先、快速增长的大型餐饮集团,截止2017年年底在中国一百多个城市以及美国、澳洲等国家拥有273个直营门店,也是中国最大的中式餐饮集团。沙利文为海底捞赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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海底捞国际控股有限公司(以下简称“海底捞”)于2018年9月26日成功上市,招股价介乎14.8-17.8港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为海底捞国际控股有限公司上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

 

中国餐饮市场概览

      由于城镇化率的提高以及中国消费者消费升级的带动,中国餐饮市场近年来稳步快速增长,总收入由2013年的人民币26,368 亿元增长至2017年的人民币39,644 亿元,复合年增长率为10.7%。沙利文预计2017年至2022年中国餐饮市场继续以9.6%的复合年增长率保持稳步快速增长,2022年总收入将达到人民币62,800 亿元。

中国餐饮市场高度分散,并由独立营运餐厅主导。2017年自营连锁餐厅收入仅占中国餐饮市场总收入的4.3%。然而,随着消费者对于品牌声誉、食品安全、食物及服务的质量的逐步重视,沙利文预计自营连锁餐厅在2017年至2022年将以11.4%的复合年增长率增长,增速超过独立营运餐厅及加盟连锁餐厅,这主要因为自营连锁餐厅品牌一般拥有更强大的资本平台、更高的品牌认知及声誉以及更佳的食品安全控制体系,并且可以提供优质食物及服务。

中国餐饮市场规模,2013年至2022年(估计)

1.1

资料来源:沙利文

       中国餐饮市场主要由中式餐饮、西式餐饮和其他餐饮组成,其中中式餐饮是餐饮市场的最大组成部分,2017年市场份额为80.5%。中式餐饮又可进一步分为中式正餐(如火锅、四川菜及粤菜)以及中式快餐及其他(如中式烧烤及街头食品)。火锅作为中式正餐的一种,在中式餐饮市场中占有最大的市场份额,2017年收入占比达13.7%

按菜式区分的中式餐饮市场,2017年

1.2

资料来源:沙利文

中国火锅餐厅市场概览

      火锅可以分为川式火锅、粤式火锅及蒙式火锅。沙利文研究显示,以麻辣口味闻名的川式火锅约占中国火锅餐厅市场的64.2%(按2017收入计),同时也是中国最受欢迎的火锅类型。随着中国餐饮市场的整体增长以及消费者对于火锅的喜爱,火锅餐厅市场的总收入由2013年的人民币2,813 亿元增加至2017年的人民币4,362 亿元,复合年增长率为11.6%。展望未来,沙利文预计火锅餐厅市场总收入在2017年至2022年将持续按10.2%的复合年增长率增长,成为中式餐饮中增长最快的细分领域,并在2022年达到人民币7,077 亿元。

中国火锅餐厅市场规模,2013年至2022年(估计)

1.3

资料来源:国家统计局,沙利文

       中国火锅餐厅数量由2013年的约406,000 家增加至2017年的约601,000 家。沙利文认为,受益于其受欢迎程度及其可扩张性及高度标准化的独特业务模式,火锅餐饮相比其他类型的中式餐饮增长潜力巨大,预计中国火锅餐厅数量将在2022年增加至约896,000 家。

此外,随着中国文化影响力的提高以及中式食品在全球的接受度提高,中式餐饮在全球范围内稳步增长,。由于火锅的口味易于根据当地的口味及喜好进行调整,火锅餐饮预期将在全球范围内日益普及。而且中式餐饮历年来在东亚及东南亚以及其他华人人口众多的国家及地区的市场份额较大。展望未来,随着中国文化越来越受欢迎,加上中式餐饮将继续按当地非华人小区口味偏好进行调整,预期中式餐饮的市场份额将持续增长。

 

中国中式餐饮市场及火锅餐厅市场的驱动因素及趋势

  • 品牌认知度及声誉:品牌认知度和声誉对于餐饮企业至关重要。品牌认知度和声誉与餐厅的食物口味、安全和质量、服务和环境密切相关。此外,随着社交媒体、在线评论和大众平台的日益流行,这些平台将对餐厅的品牌声誉和形象以及消费者的消费行为产生重大影响。
  • 食品安全、质量及营养:随着消费升级的持续,中国消费者更加注重更高质量的食材、更佳的餐厅环境及营养健康的餐饮选择,中高端火锅餐厅将受益于这一趋势持续发展。
  • 新技术:技术在餐厅管理方面正发挥越来越重要的作用,例如自动订餐及自动排队等新技术使餐厅能够为顾客提供更佳的就餐体验。此外,诸如使用大数据及分析、自动化及智能设备以及先进的ERP 系统等新技术,提高了餐厅的管理及运营效率。
  • 不断发展的外卖服务市场:中国外卖服务市场在过去几年迅速增长,越来越多餐厅开始提供外卖服务,但由于火锅的性质,火锅外卖业务对食材新鲜度、质量控制及标准化操作有更高要求,仅有少数的中国火锅餐厅拥有提供火锅外卖服务的能力。海底捞为中国首个推出自营火锅外卖服务的餐厅品牌。随着社会节奏变得越来越快,人们在家烹饪的时间减少,而可能选择在家或在工作中订餐。此外,外卖应用程序日益普及支撑了外卖服务市场的增长。
  • 不断发展的外出就餐文化:随着中国城市家庭人均可支配收入的增加,越来越多的消费者选择外出就餐的同时,对于服务质量更好的中高端餐厅的需求逐渐增加。而在消费升级的趋势下,中国的餐饮消费者越来越多地寻求创新和个性化的食品和服务。

 

中国中式餐饮市场竞争格局

中国中式餐饮市场高度分散,2017年中国前五大餐饮企业仅占总市场份额的0.8%。按照收入计算,海底捞在2015年、2016年和2017年的中国中式餐饮市场连续排名第一。海底捞在2017年的年客流量达到1.032亿人次,排名第一位,海底捞也是2017年增长最快的主要中式餐饮企业中之一。此外,按照若干关键绩效指标计,海底捞在主要中式餐饮品牌中均排名第一。

 

沙利文公司在餐饮行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括翠华控股(1314.HK)、富临集团(1443.HK)、呷浦呷浦(520.HK)、叙福楼(1978.HK)皇璽餐饮(8300.HK)、国茂控股(8428.HK)、高门集团(8412.HK)、嚐

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关于沙利文

全球增长咨询公司,沙利文公司,帮助客户加速企业成长步伐,取得行业内成长、创新、领先的标杆地位。沙利文提供包括投融资顾问咨询、ESG报告、行业研究、增长咨询、战略咨询等服务。

 

沙利文团队为企业领袖及其管理团队开展投融资顾问咨询服务以来,业已帮助逾400家内地企业成功在香港及境外上市。2014年至2017年12月31日,我们作为独立行业咨询专家见证了156家企业在香港市场成功上市,2017年以来按行业顾问费用计算,更是占了同期上市公司的58%。

 

沙利文中国的投融资顾问咨询业务涵盖了医疗健康、信息科技、公关传媒、金融服务、金融租赁、教育培训、艺术金融、环境保护、机械制造、能源电力、汽车交通、工业材料、建筑工程、冶金矿产、房地产、服装服饰、食品餐饮等众多领域。

 

半个多世纪以来,沙利文通过其遍布全球超过40多个办公室,运用我们丰富的专业市场知识和咨询工具,帮助了大量客户达成了战略目标,其中包括了全球1000强公司、新兴企业和投资机构等。

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