植物蛋白是指从植物中提取,营养价值与动物蛋白相近的一种蛋白质。它利于消化,是人类摄取蛋白质的重要来源。植物蛋白饮料是以如大豆、花生、杏仁、核桃仁、椰子等植物果仁、果肉为原料,经加工、调配后,再经高压杀菌或无菌包装制得的乳状饮料。根据加工原料的不同,目前市面上植物蛋白饮料品类可分成五大类,分别为豆乳类饮料、椰子乳(汁)饮料、杏仁乳(露) 饮料、核桃露(乳)饮料和其他植物蛋白饮料。

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中国植物蛋白饮料前景广阔,核桃露及豆奶更受欢迎

植物蛋白饮料含有丰富的蛋白质、氨基酸、不饱和脂肪酸及矿物质等营养成分,胆固醇含量极低,且具有不含乳糖的优点,非常适合乳糖不耐受患者饮用。相较于欧美国家,亚洲人更容易出现乳糖不耐症。从细分市场来看,豆奶定位大众消费,可代替牛奶,提供给消费者不同来源的蛋白摄入方式。相较于豆奶类产品,核桃露、杏仁露、椰子汁等饮料营养价值丰富但热量更低,因此更适合需要控制热量摄取、注重健康、减肥瘦身的消费人群。在植物蛋白饮料市场中,核桃露占有34%的市场份额,为该行业中份额最高;豆奶与椰子汁分别占市场份额的27%与20%;而杏仁露与花生奶所占份额较小,仅分别为12%与7%。

中国植物蛋白饮料细分市场份额

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来源:fsTEAM软件采编,沙利文数据中心编制

植物蛋白饮料产业链由上游的农林牧业产品批发企业及包装容器制造企业,中游的植物蛋白饮料厂商及其经销商、零售终端,下游的消费者组成。

植物蛋白饮料产业链

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来源:沙利文研究院绘制

上游分析:生产成本易受上游产品价格波动影响

植物蛋白饮料的供应商主要有两类,一类是提供核桃仁、花生仁、杏仁,糖等原材料的农产品批发企业;另一类是提供产品包装物如易拉罐、塑料瓶、玻璃瓶、纸盒等的包装容器制造企业。植物蛋白饮料厂商向上游供应商采购植物果实、种子或种仁等原材料及包装物,其售价占据了本行业生产成本的大部分。

植物蛋白饮料的生产成本易受原材料及包装物价格的波动而波动。一方面是上游原材料及包装物的产品供应量是否能满足植物蛋白饮料的生产需求:随着核桃仁、花生仁、杏仁、甘蔗等种植面积不断扩大,供应量逐步得到释放,能够及时供应市场需求;马口铁或铝制易拉罐等供应也稳定,部分厂商如维他奶也采用纸盒包装,包装容器制造行业整体发展成熟,市场参与者较多,能够及时满足植物蛋白饮料厂商的生产需求;另一方面是供应价格,由于部分原材料的产业需求持续快速增长,而原材料的种植面积扩大到产量释放需要一定的时间,原材料的价格如遇供应量不足将有较大幅度波动,而伴随着产量不断增加又再度走低。易拉罐的价格主要受马口铁或铝的价格走势影响,受经济形势影响,马口铁及铝的价格在过去五年都基本保持稳中有降的局面。未来,如果易拉罐的采购价格上升,将降低植物蛋白饮料厂商的毛利率和净利润水平。

中游分析:销售模式主要以经销模式为主

植物蛋白饮料因其营养健康的特点,逐渐受到越来越多的消费者的喜爱和关注,植物蛋白饮料市场前景广阔,吸引了越来越多的厂商进入该行业,市场竞争将进一步加剧。

植物蛋白饮料的销售模式主要以经销模式为主,产品出厂后面向经销商销售,再由经销商批发给零售终端,由零售终端最终销售给大众消费者。渠道商主要涉及食品、饮料的批发、零售企业。经销渠道具有商家数量多、渠道类别多、零售终端网点多的特点。销售渠道主要有商超渠道、餐饮渠道、电商渠道等,各类渠道都拥有数量众多的零售终端,如社区店、批发部、便利店、大卖场、超市、餐饮店、电商平台、网吧、车站乃至农村农贸市场和集市等。近三年来,各大植物蛋白饮料厂商纷纷向电商渠道发力,主要以电商代销为主,电商通过自营的天猫超市、京东超市等为公司提供代销服务;此外,部分厂商也在天猫、京东、一号店、苏宁易购等大型综合电商平台上开设自营旗舰店进行销售

下游分析:农村市场潜力巨大

下游消费者的收入水平不断提高,食品饮料等消费支出快速上升,特别是农村市场潜力巨大。植物蛋白饮料具有营养、健康的特点,消费升级下大众对饮食健康的关注度提升,植物蛋白饮料逐步为大众所接受和认同,饮料市场需求结构、行业供给结构正在发生深刻变化,植物蛋白饮料行业在饮料行业中的地位显著提高,具有较大的发展空间。

植物蛋白饮料“天然、绿色、营养、健康”的定位符合消费者需求

随着中国经济和居民收入不断增加,消费者膳食中肉类食物的占比不断扩大,在摄入动物蛋白质的同时也带来了肥胖、高血压、高血脂、心脑血管病等“富贵病”。在中国的发达地区和城镇地区该类问题尤其严重,成为当前消费者面临的主要健康问题之一。植物蛋白饮料独有的功效优势成为解决“富贵病”的最佳良方。植物蛋白饮料中的脂肪一般主要为油酸和亚油酸,为不饱和脂肪酸,具有一定降低胆固醇的作用,对预防心脑血管疾病也有一定功效。因此植物蛋白饮料以其“安全”、“营养”、“健康”的概念逐渐成为市场的新宠,受到广大消费者的青睐和追捧。市场容量急剧上升,成为饮料市场的主力军。

植物蛋白饮料的主要功效

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来源:沙利文研究院绘制

植物蛋白饮料向多品种、冷鲜和有机类方向发展

植物蛋白饮料的市场不断拓展,非豆奶类的植物饮料的比例也逐步扩大。这一趋势归结于豆奶类饮品竞争激烈。豆奶类饮料的产品类别较为单一,致使各品牌之间竞争剧烈。植物豆奶市场的竞争者则逐渐开发多种口味,豆奶品种逐渐呈现多样化。不同种类的豆奶品种具备不同的特性,与豆奶相比,露露的杏仁露、养元的六个核桃以及椰牌的椰汁具备更低的热量,同时其纤维、蛋白质以及维他命的含量相对更高。而就产品的种类来看,不同种类下的产品的功能属性也有所不同。例如花生奶更倾向于早餐时饮用,有利于营养的吸收,而杏仁露和六个核桃则多在餐前饮用。产品多种类的细分以及品种的变化将成为植物蛋白饮料新的发展方向。

植物蛋白饮料产品类别转变

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来源:沙利文研究院绘制

 向高端化发展将推动植物蛋白饮料行业规模增长

自2014年开始植物蛋白饮料行业规模出现下滑,推动行业升级转型。沙利文数据显示,2017年植物蛋白饮料市场规模降幅从-5.63%收窄至-3.63%,未来五年内植物蛋白行业向高端化发展将促进植物蛋白饮料行业的平稳恢复。产品高端化迎合健康化需求,同时行业龙头加速渠道扩张推动植物蛋白饮料行业复苏。以豆奶为例,早期豆奶产品以豆奶粉为主,近一年内,各大乳制品公司纷纷涉足进入即饮豆奶市场。在各龙头公司大力推广高端化产品和加速渠道扩张的影响下,2018年以来植物蛋白行业复苏明显,植物蛋白饮料市场即将进入扩容阶段。

植物蛋白饮料行业发展趋势

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来源:fsTEAM软件采编,沙利文数据中心编制

沙利文全球合伙人、全球市场战略规划副总裁兼中华区总裁王昕博士指出,植物蛋白饮料因含有丰富的营养成分,具有“天然、绿色、营养、健康”的特点,因而符合当前消费者需求,中国植物蛋白饮料市场发展潜力巨大。此外,植物蛋白饮料高端化趋势显现,未来逐渐向多品种、冷鲜和有机类方向发展,将进一步推升中国的植物蛋白饮料行业的规模。

 

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