微盟集团- H股(股票代码:02013.HK)于2019年1月15日成功登陆香港资本市场主板,招股价介乎2.80-3.50港元。微盟集团是中国领先的中小企业云端商业及营销解决方案提供商,亦为中国领先的微信平台中小企业第三方服务提供商。沙利文为微盟集团- H股赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

中国社交电商背景

自2013年起,中国社交电商发展迅速。根据弗若斯特沙利文报告,中国社交电商的交易额由2013年的人民币377亿元增至2017年的人民币6,099亿元,复合年增长率为  100.6%,并预计以35.5%的复合年增长率进一步增长至2022年的人民币27,826亿元。

根据弗若斯特沙利文报告,随着微信小程序等创新社交网络技术的日益普及以及消费者逐渐接受在线社交电商购物,预期中国社交电商市场的渗透率将由2017年的8.5%进一步提高至2022年的15.2%。

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资料来源:沙利文报告

微信于社交电商中的作用

微信于2018年6月30日的月活跃用户超过十亿人,乃中国领先的移动社交平台,已自实时通讯工具演变为一站式生活方式伴侣。根据沙利文报告,预计微信的月活跃用户将继续按6.9%的复合年增长率由2017年的9.89亿人增长至2022年的13.79亿人。用于社交电商的微信功能包括微信实时通讯、微信朋友圈、微信公众号及微信小程序。

作为开放式平台及生态系统,微信提供庞大及具有粘性的用户流量、数字化支付系统、多种在线到线下服务的网关及各种增强的云技术(如微信小程序)。微信已透过去中心化革新及打破传统电商模式,允许中小企业迅速扩展业务及扩阔其用户群,同时直接控制其顾客数据及顾客关系。

鉴于微信的市场主导地位,微盟公司主要选择就微信生态系统开发SaaS产品并提供精准营销服务。同时,微盟的云端商业及营销解决方案亦可于其他社交及数字媒体平台。

微信小程序

微信小程序于2017年1月推出,随后已获众多品牌、商户及用户广泛应用。截至2018年1月,微信小程序于全球拥有170百万日活跃用户。鉴于其轻便及嵌入式的社交网络功能,相较于原生应用程序,微信小程序提供诸多便利。就企业而言,小程序能降低开发成本、提高用户转换率及带来更多的社交销售额。就用户而言,因其无需下载及安装其他应用程序即可应用,小程序使用便利、处理速度更快并配有微信小程序定位推荐。根据沙利文报告,鉴于微信小程序的功能类别的不断演变,就品牌及商户而言,其将成为iOS或Android应用软件极具吸引力的替代选择。

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资料来源:沙利文报告

基于微信的第三方服务市场

随着微信用户群体增加,其开放生态系统的活力亦随之增长。在此情况下,因应中小企业及大品牌的需求,众多微信第三方服务平台应运而出。

基于微信的第三方服务提供商的收益主要来自(i)销售与企业生产力有关的云端解决方案;(ii)提供精准营销;及(iii)交易流量的手续费。根据沙利文报告,按收益计,中国中小企业基于微信的第三方服务市场规模由2013年的人民币2亿元增至2017年的人民币35亿元,复合年增长率为104.5%。随着越来越多的垂直行业商户透过微信拓展其业务,预期该市场将继续高速增长。

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资料来源:沙利文报告

中国基于微信的第三方服务市场的未来趋势

• 市场集中度较高。目前,在中国基于微信的第三方服务公司数以百计,多数为小型作坊性质的企业。然而,预计缺乏强大而独特技术能力的公司将逐步退出,且行业进一步集中于拥有庞大用户群、技术及资本优势的公司。

• 专注于线下功能。基于微信的第三方服务提供商将努力开发线下及O2O功能,以开发传统线下商户市场,推动其线上线下渠道的整合。

• 致力于垂直市场。中国现有基于微信的第三方服务提供商正采用垂直营销策略,透过为特定垂直行业(如医疗、金融或餐饮业)开发产品及营销服务。

• 开发互联网金融业务。第三方服务提供商寻求透过分析业务情景及其顾客的资金流量提供互联网金融服务。通过将其他业务与互联网金融业务合并,基于微信的第三方服务提供商可提高顾客留存率及忠诚度,从而创建服务生态系统。

中国云端商业及营销服务市场

云服务

云服务根据三层架构进行分类,即SaaS、PaaS及IaaS。SaaS指用户通常通过软件许可及交付模式直接使用的终端应用程序及内容。PaaS指软件开发环境,其中包含开发人员用于创建、测试及部署网络和移动应用程序的工具和中间件。IaaS指原始计算及存储资源,用户可以在此基础上部署及运行用户创建的或第三方软件及应用程序。

近年来,中国已成为主要的云服务市场。根据沙利文报告,中国的云服务市场预计将以44.9%的复合年增长率增长,整体市场规模将由2017年的人民币266亿元增加至2022年的人民币1,699亿元。中国电子商务、数字媒体及其他互联网市场的快速发展以及中国政府对云技术的推广及投资促进了云服务市场的增长。

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资料来源:沙利文报告

云端商业及营销服务市场

云端商业及营销服务市场,为中小企业提供全面、易于部署及智能的SaaS业务解决方案,包括在线门店设置及管理、数字营销、销售队伍优化、业务分析及报告等,满足了中小企业的需求。该SaaS解决方案允许中小企业采用先进的软件技术,毋须购买、建立及维护基础设施,亦无需维护大型IT团队。

根据沙利文报告,以服务提供商的收益计,中国云端商业及营销服务市场的规模按28.1%的复合年增长率由2013年的人民币23亿元增至2017年的人民币62亿元。该快速增长主要是由于近年来公司对将商业及营销功能数字化及提高业务效率的需求较为强烈。根据沙利文报告,预计此类趋势将会持续,市场预计将以26.8%的复合年增长率由2017年的人民币62亿元增长至2022年的人民币203亿元。

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资料来源:沙利文报告

根据沙利文报告,中国中小企业云端商业及营销服务市场的规模按29.5%的复合年增长率由2013年的人民币16亿元增至2017年的人民币45亿元。中小企业的增长速度快于大型企业,主要由于中小企业对新市场趋势的响应速度更快。根据沙利文报告,预计此类增长将会持续,中小企业的云端商业及营销服务市场预计将以27.2%的复合年增长率由2017年的人民币45亿元增长至2022年的人民币150亿元。

中国云端商业及营销服务市场的市场推动因素

• 智能手机用于处理业务相关工作的使用量增加。越来越多的企业使用手机进行营销活动并与顾客进行沟通。随着更适合中小企业智能运营的微信小程序等产品的出现,这种趋势更加明显。在移动设备上进行业务操作的需求推动对企业应用程序的需求大幅增加,转变为对云端按需付费的商业及营销服务的需求。

• 互联网业务的日趋成熟。电子商务平台现如今为中小企业提供新的销售渠道,极大地降低渠道成本,同时使其能够覆盖更多用户。社交营销及搜索关键词营销亦已成为许多中小企业的选择。

• IaaS的快速发展。IaaS的灵活扩展能力使SaaS公司能够在不重新配置其IT基础设施的情况下快速拓展业务,从而有效地降低SaaS初创公司的门坎及促进SaaS服务的发展。

中国云端商业及营销服务市场的未来趋势

• 垂直特定云服务提供商的出现。由于通用企业软件经常无法满足所有顾客的需求,因此餐饮、O2O及电子商务等垂直领域逐渐成为云服务提供商的营销趋势。该类行业的企业寻求配置简单的解决方案以满足其特定要求。

• PaaS的可用性。PaaS的开发可能会为SaaS市场带来众多价格低廉的SaaS解决方案,该解决方案将适用于各种垂直—业务线及小众应用程序。SaaS参与者目前可根据顾客需求扩展至PaaS。

• AI。由于云服务提供商预期将会开发更先进的与AI及数据管理相关的服务,以为消费者提供更智能和个性化的购物体验,因此云服务及AI将更加一体化。云服务及AI一体化市场将应用于零售、医疗、金融及电子商务等垂直行业。

中国精准营销市场

由于移动社交媒体服务的普及率急剧上升,数字内容爆发式增长以及移动用户在线时间增加,移动精准营销于2013年至2017年期间显著增长。根据沙利文报告,市场规模由2013年的人民币84亿元激增至2017年的人民币1,671亿元,复合年增长率为111.2%。根据沙利文报告,随着移动营销的广告支出分配不断增加,预计中国移动精准广告市场规模将以31.7%的复合年增长率自2017年的人民币1,671亿元增长至2022年的人民币6,609亿元。

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资料来源:沙利文报告

中国移动精准营销市场的市场推动因素

• 程序化购买技术。随着移动精准营销市场上程序化购买及实时出价等创新技术的发展,在线营销服务提供商的效率及能力可能会大幅提升。

• 互联网及移动互联网用户数量的不断增加。近年来,中国的互联网用户及移动用户数量明显增加,占总人口的近一半,形成稳定的顾客群,为在线营销市场带来了巨大增长潜力及机遇。

• 生活方式及消费习惯的不断变化。近年来,人们花费在互联网上(尤其在社交及娱乐媒体方面)的时间逐渐增多。由于各种媒体渠道日益占据用户的休闲时间,捕捉更多的用户数据,在线营销因此能够触及目标受众,并将数据流量转化为经济利益。

中国移动精准营销市场的未来趋势

• 媒体资源的整合。在线营销技术公司将通过各种设备(如个人计算机、手机及智能设备)追踪目标受众并构建更为完整的用户画像,帮助广告主更有效、更直接地提供营销内容。

• 移动在线营销的兴起。与通过个人计算机及其他更传统的门店进行的营销相比,移动在线营销在可访问性及便携性方面有显著的优势。随着移动用户基础的扩大及移动技术的不断创新,移动在线营销预计将会进一步增长。

• 先进在线营销数据技术的快速发展。借助创新技术,广告主能够收集、监控及分析从受众群体收集的数据,以获得有价值的见解并对营销活动的表现进行评估。此举使他们更准确地调整及实施营销策略。

• 营销内容的丰富性、多样化及个性化。为捕获目标受众的注意力并满足其不断变化的偏好,营销内容的丰富性及多样化将成为在线营销公司取得成功的最关键因素之一。

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