中国科培教育集团有限公司(股票代码:01890.HK)于2019年1月25日成功登陆香港资本市场主板。招股价介乎2.08-2.70港元。科培教育为华南地区一家领先的民办高等教育营办商,专注于专业型教育。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为中国科培教育集团有限公司上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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图片来源:公司官网

中国教育行业概览
中国常规教育体系包括学历教育及非学历教育。学历教育主要包括基础教育(学前教育、小学教育、中学教育、高中教育)及高等教育(专科教育、本科教育)。小学及初中教育为中国义务教育阶段。学历教育体系的学生可取得中国政府颁发的正式证书,而非学历教育体系的学生仅可取得培训与学习课程结业证书,且该等结业证书未必能获得中国官方认可。

中国教育体系图解

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料来源:沙利文报告

中国民办高等教育行业概览
中国的民办高等教育可分为民办本科、民办专科和独立学院三类。民办高等教育机构不同于公立高校的主要区别在于公立高校的办学资金主要依赖于国家或地方政府财政支持,民办高等教育机构资金主要来源于学费收入。根据沙利文研究显示,中国民办高等教育行业的总收入由2013年的人民币779亿元增至2017年的人民币1,037亿元,复合年增长率7.4%。未来,预计中国民办高等教育行业的总收入将进一步增至2022年的人民币1,496亿元,2017年至2022年的复合年增长率达到7.6%。根据沙利文研究显示,中国民办高等教育在校生人数由2013年的560万人增至2017年的680万人,且预计将继续增至2022年的830万人,年复合增长率为4.3%。民办高等教育在校生总人数在中国高等教育市场中的占比由2013年的21.1%增至2017年的22.8%,表明越来越多的学生开始选择民办高等院校而非公立学校。根据沙利文的研究,预计到2022年,中国民办高等教育渗透率将达到24.6%。

中国民办高等教育市场推动因素
根据沙利文的研究,中国民办高等教育事业的发展主要受以下因素推动:

  • 政府支持:中国政府陆续颁布政策推动中国民办高等教育事业的发展,例如2010年中国政府颁布的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年)》,制定了教育行业战略性发展规划,鼓励教育行业的金融投资,支持民办教育的发展;2016年11月,中华人民共和国主席颁布第55号主席令,公布2016年决定(即《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国民办教育促进法>的决定》),并于2017年9月生效,提出民办学校可以选择注册为营利性民办学校或非营利性学校,其中营利性学校可自主决定学费价格;2016年12月,国务院发布《国务院关于鼓励社会力量与兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见》,要求各级人民政府通过金融投资、财政扶持、自主政策、税收优惠、土地政策、收费政策、自主办学及保障学校师生权益等加大对民办学校的支持。
  • 人民财富的增加以及对高等教育需求的增加:随着中国居民收入的增加和生活条件的改善,大众更加意识到教育的重要性并愿意承受更高的教育开支。基于对高等教育持续增长的市场需求与相对有限的公立高等教育资源之间的差距,民办高等教育获得了广泛的发展空间,并将继续维持强劲的发展态势。
  •  市场对专业技术人才的持续需求:随着中国经济的持续发展,市场各个领域需要更多的技术人才。根据沙利文的研究,中国的公立高等教育更为注重学生学术能力的培养,而市场上训练有素的一线技术人员反而严重匮乏,民办高等院校能够填补这一市场空缺从而获得发展机会。
  • 民办教育质量的提高并能提供日益多元化的选择:民办高等教育的质量在发展中获得持续改善。同时,专注于专业人才教育的民办高等院校正通过优化课程组合及提升课程专业化程度的方式而不断取得进步。预计,高质量的教育和日益多元化的选择将吸引更多学生考虑民办高等教育并带动民办高等教育市场的增长。
华南地区民办高等教育行业概览
根据沙利文研究显示,华南地区民办高等教育行业的总收入由2013年的人民币104亿元增至2017年的人民币142亿元,复合年增长率8.1%。未来,预计华南地区民办高等教育行业的总收入将进一步增至2022年的人民币212亿元,2017年至2022年的复合年增长率达到8.4%。

华南地区民办高等教育行业总收入,2013-2022年预测

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料来源:沙利文报告

中国民办高等教育行业概览
中国的民办高等教育可分为民办本科、民办专科和独立学院三类。民办高等教育机构不同于公立高校的主要区别在于公立高校的办学资金主要依赖于国家或地方政府财政支持,民办高等教育机构资金主要来源于学费收入。根据沙利文研究显示,中国民办高等教育行业的总收入由2013年的人民币779亿元增至2017年的人民币1,037亿元,复合年增长率7.4%。未来,预计中国民办高等教育行业的总收入将进一步增至2022年的人民币1,496亿元,2017年至2022年的复合年增长率达到7.6%。根据沙利文研究显示,中国民办高等教育在校生人数由2013年的560万人增至2017年的680万人,且预计将继续增至2022年的830万人,年复合增长率为4.3%。民办高等教育在校生总人数在中国高等教育市场中的占比由2013年的21.1%增至2017年的22.8%,表明越来越多的学生开始选择民办高等院校而非公立学校。根据沙利文的研究,预计到2022年,中国民办高等教育渗透率将达到24.6%。

中国民办高等教育市场推动因素
根据沙利文的研究,中国民办高等教育事业的发展主要受以下因素推动:

  • 政府支持:中国政府陆续颁布政策推动中国民办高等教育事业的发展,例如2010年中国政府颁布的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年)》,制定了教育行业战略性发展规划,鼓励教育行业的金融投资,支持民办教育的发展;2016年11月,中华人民共和国主席颁布第55号主席令,公布2016年决定(即《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国民办教育促进法>的决定》),并于2017年9月生效,提出民办学校可以选择注册为营利性民办学校或非营利性学校,其中营利性学校可自主决定学费价格;2016年12月,国务院发布《国务院关于鼓励社会力量与兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见》,要求各级人民政府通过金融投资、财政扶持、自主政策、税收优惠、土地政策、收费政策、自主办学及保障学校师生权益等加大对民办学校的支持。
  • 人民财富的增加以及对高等教育需求的增加:随着中国居民收入的增加和生活条件的改善,大众更加意识到教育的重要性并愿意承受更高的教育开支。基于对高等教育持续增长的市场需求与相对有限的公立高等教育资源之间的差距,民办高等教育获得了广泛的发展空间,并将继续维持强劲的发展态势。
  •  市场对专业技术人才的持续需求:随着中国经济的持续发展,市场各个领域需要更多的技术人才。根据沙利文的研究,中国的公立高等教育更为注重学生学术能力的培养,而市场上训练有素的一线技术人员反而严重匮乏,民办高等院校能够填补这一市场空缺从而获得发展机会。
  • 民办教育质量的提高并能提供日益多元化的选择:民办高等教育的质量在发展中获得持续改善。同时,专注于专业人才教育的民办高等院校正通过优化课程组合及提升课程专业化程度的方式而不断取得进步。预计,高质量的教育和日益多元化的选择将吸引更多学生考虑民办高等教育并带动民办高等教育市场的增长。
华南地区民办高等教育行业概览
根据沙利文研究显示,华南地区民办高等教育行业的总收入由2013年的人民币104亿元增至2017年的人民币142亿元,复合年增长率8.1%。未来,预计华南地区民办高等教育行业的总收入将进一步增至2022年的人民币212亿元,2017年至2022年的复合年增长率达到8.4%。

华南地区民办高等教育行业总收入,2013-2022年预测

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资料来源:沙利文报告

华南地区民办高等教育行业的竞争格局
根据沙利文的研究显示,2017年,除独立学院以外,按在校生人数计,华南地区民办高等教育市场前五大参与者共占市场总份额的11.5%。广东理工学院的市场份额为2.6%,排名第一。

华南地区民办高等教育市场竞争格局,2017年

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资料来源:沙利文报告

中国及广东省民办中专教育行业概览
根据沙利文研究显示,中国民办中专教育行业的总收入由2013年的人民币43亿元减少至2017年的人民币39亿元,复合年增长率-2.7%。中国民办中专教育的在校生人数也从2013年的95万人减少至2017年的91万人,年复合增长率为-1,1%。根据沙利文研究显示,广东省民办中专教育行业的总收入由2013年的人民币8.5亿元增至2017年的人民币10.0亿元,复合年增长率4.3%,在校生人数从2013年的95,800人减少至2017年的86,500人,年复合增长率为-2.5%。
广东省民办中专教育行业的竞争格局
根据沙利文的研究显示,2017年,肇庆学校以7,400名在校生的规模排名广东省民办中专教育市场第一名,市场份额为8.5%。

 广东省民办中专教育市场竞争格局,2017年

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资料来源:沙利文报告

关于沙利文
全球增长咨询公司,沙利文公司,帮助客户加速企业成长步伐,取得行业内成长、创新、领先的标杆地位。沙利文提供包括投融资顾问咨询、ESG报告、行业研究、增长咨询、战略咨询等服务。沙利文团队为企业领袖及其管理团队开展投融资顾问咨询服务以来,业已帮助逾400家内地企业成功在香港及境外上市。2014年至2017年12月31日,我们作为独立行业咨询专家见证了156家企业在香港市场成功上市,2017年以来按行业顾问费用计算,更是占了同期上市公司的58%。沙利文中国的投融资顾问咨询业务涵盖了医疗健康、信息科技、公关传媒、金融服务、金融租赁、教育培训、艺术金融、环境保护、机械制造、能源电力、汽车交通、工业材料、建筑工程、冶金矿产、房地产、服装服饰、食品餐饮等众多领域。

半个多世纪以来,沙利文通过其遍布全球超过40多个办公室,运用我们丰富的专业市场知识和咨询工具,帮助了大量客户达成了战略目标,其中包括了全球1000强公司、新兴企业和投资机构等。

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