维亚生物科技控股集团(股票代码:01873.HK)成立于2008年,是一家专注于创新药物临床前研发的开放性、创新型平台公司。集团于2019年5月9日成功登陆香港资本市场主板。沙利文为维亚生物赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

1
维亚生物科技控股集团(以下简称“维亚生物”)于2019年5月9日成功上市,招股价介乎3.42-4.41港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为维亚生物上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观地认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

全球医药市场概览

在人口老龄化进程加快和医疗卫生支出不断增加的驱动下,全球医药市场快速发展。从2013年到2017年,全球医药市场规模从9,985亿美元增长到12,090亿美元,未满足的临床需求及创新药不断进入市场推动全球医药市场持续增长。预计到2022年,全球医药市场规模将增长至15,966亿美元,年复合增长率为5.7%。

全球医药市场规模及预测,2013年至2022年(估计)

2
资料来源:沙利文报告

全球药物研发外包市场概览

全球药物研发外包市场介绍

合同研发组织(CRO)主要为制药企业提供覆盖药物发现、临床前研究和临床研究等阶段的服务。在制药产业链逐渐专业化细分的情况下,CRO能够帮助制药企业降低研发成本、提高研发效率、降低研发风险、缩短药物研发周期,受益于CRO的众多优势,更多医药企业从药物发现阶段便开始与CRO进行合作,CRO市场进入高速发展阶段。2017年,全球药物研发外包服务潜在市场占比为36.5%,预计到2022年将增长至45.8%。

全球医药市场企业内部研发和外包服务支出占比,2013年至2022年(估计)

3
资料来源:沙利文报告

全球药物发现外包市场概览

药物发现对于药物研发整个过程至关重要,由于新药研发越来越复杂、研发成本不断上升,因此更多企业选择外包服务降低研发风险、提高资本利用率。药物发现CRO服务可提供靶标的确定、先导化合物的发现及优化等服务,覆盖整个药物发现早期阶段。

药物发现价值链中的外包服务

4
资料来源:沙利文报告

全球药物发现外包服务市场规模

在研发成本不断增加以及专利悬崖的重压下,CRO成为药物创新过程中不可缺少的参与者,制药企业与CRO的合作更加紧密。未来五年药物发现外包服务市场规模将呈现持续上升的态势,预计到2022年,全球药物发现外包市场规模将达156亿美元,年复合增长率为8.9%。

全球药物发现外包市场规模及预测,2013年至2022年(估计)

5
资料来源:沙利文报告

基于药物发现外包服务的孵化模式概览

基于药物发现外包服务的孵化模式

随着医药行业不断演变,基于药物发现外包服务的孵化成为一种新兴的商业模式。CRO能够深度参与新药研发项目,通过为客户提供服务换取股权。相对于股权投资和风险投资,基于药物发现外包服务的孵化具有较高的技术壁垒,药物发现外包服务提供者可利用其研发基础建立起系统、科学、规范化的机制来提高资本利用效率并控制相关风险。与传统的孵化模式相比,基于药物发现外包服务的孵化模式更容易接触到处于早期的研发项目,这种聚焦早期药物发现阶段的孵化模式能够带来更高的收益且退出策略更加灵活。

药物发现阶段投资回报率

药物研发包括临床前研究、临床研究、上市申请等多个阶段,处于不同研发阶段的新分子在价值和投资回报率上有所不同,并由不同阶段的失败率决定。一个新分子在临床前的平均预期净现值低至0.6亿美元,若该新分子的知识产权所有者将其持续开发至最终上市,其投资回报率可高达2300%。因此,投资新分子的时机很大程度上影响其回报率,在药物开发的早期对其进行投资,回报率远高于投资处于临床阶段的新分子。

假定新分子的预期净现值和投资回报率

6
资料来源:沙利文报告

沙利文公司在医疗健康及其相关行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括药明康德(02359.HK)、药明生物(2269.HK)、康龙化成(00759)、金斯瑞生物科技(1548.HK)、Celltrion(068270.KOSDAQ)等。

7 8 9 10 11

关于沙利文

全球增长咨询公司,沙利文公司,帮助客户加速企业成长步伐,取得行业内成长、创新、领先的标杆地位。沙利文提供包括投融资顾问咨询、ESG报告、行业研究、增长咨询、战略咨询等服务。

沙利文团队为企业领袖及其管理团队开展投融资顾问咨询服务以来,业已帮助近500家公司成功在香港及境外上市。2014年至2018年12月31日,我们作为独立行业咨询专家见证了近300家企业赴香港成功上市,2018年以来占赴港上市行业顾问市场份额56%。

沙利文中国的投融资咨询业务涵盖了传统与新经济中大部分行业,诸如医疗健康、信息科技、公关传媒、金融服务、金融租赁、教育培训、艺术金融、环境保护、机械制造、能源电力、汽车交通、工业材料、建筑工程、冶金矿产、房地产、服装服饰、食品餐饮等众多领域。

半个多世纪以来,沙利文通过其遍布全球超过40多个办公室,运用我们丰富的专业市场知识和咨询工具,帮助了大量客户达成了战略目标,其中包括了全球1000强公司、新兴企业和投资机构等。

home