女性内衣是女性所穿、紧贴肌肤或衬于其它衣服下的服饰,一般由棉、粘胶短纤维、涤纶、尼龙、腈纶、氨纶及其它材料制成。女性内衣具有遮体、卫生、保暖、矫型等功能,是女性不可缺少的服饰之一。女性内衣产品可划分为若干类别,按用途划分,女性内衣包括内层衣、基础衣和中间衣三种;按样式划分,女性内衣主要分为胸罩、内裤和睡衣;按消费人群划分,女性内衣可分为少女内衣、青年女性内衣、中年女性内衣和老年女性内衣四类;按功能区分,女性内衣可区分为矫形内衣、运动内衣、保健内衣和装饰内衣。

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中国女性内衣行业处于高速发展阶段
内衣是一种舶来品。在欧洲有着百余年发展历史的时尚内衣,而在中国只有近三十年的历史。中国女性内衣行业的发展主要经历了初步发展期、成长期、快速成长期和高速发展期,现正处于高速发展期。▲  初步发展期(1978至1980年)。改革开放后,现代内衣企业开始从国外进入中国市场,中国本土内衣品牌不断涌现,但该阶段女性内衣产品主要以纯棉制品为主,讲究简单实用,做工较粗糙。主要购买渠道为供销社、百货商店。

▲  成长期(1981至1990年)。1981年开始,中国居民消费水平不断提升,女性内衣消费不断升级,消费者的诉求由过去的简单实用为主转向体形塑造为主,设计新颖、独特的内衣产品更受消费者青睐,设计环节的重要性提升。

▲  快速成长期(1991年至2010年)。1991年至1999年,女性倾向于追求新技术产品,女性内衣品牌也愈加丰富,面料不断升级,产品功能也更加全面。国内逐渐建立生产与销售结合的自由品牌,如爱慕、黛安芬和欧迪芬等。进入2000年以后,女性内衣开始注重舒适与款式,功能内衣依旧是市场的主流,中国消费者开始兴起流行内衣外穿的潮流。该阶段女性内衣出现保暖内衣、运动内衣等细分市场,区域品牌快速发展。

▲  高速发展期(2011年至今)。2011年以后,消费者的诉求更加多元化,追求个性化,风格多样化。女性内衣从数量消费转向品牌消费,领先品牌向全国范围内迅速扩张,行业进入高速发展阶段。

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随着女性时尚意识提高,女性内衣行业呈现出良好的发展态势
女性内衣是传统的服饰产业之一,随着女性时尚意识提高,中国女性内衣行业呈现良好的发展态势。2014年至2018年,女性内衣行业市场规模由1,641.4亿元增长至2,295.7亿元,年复合增长率为8.7%。女性内衣行业快速增长的原因主要有以下三点:①购买能力提升,2018年全国居民人均可支配收入28,228.0元,比上年名义增长8.7%,扣除价格因素,实际增长6.5%。随着生活水平的提高,居民更加注重穿衣打扮,衣着支出增长迅猛;②消费观念升级,女性内衣的消费已由功能消费层面上升至情感体验方面,在女性自我诉求的提升中,自我尊重、接受、认同的女性情感文化不断重塑,衍生出多元的消费场景需求,消费者对内衣产品的选择出现分化;③中国内衣产业配套日趋成熟、完善。在沿海的珠江三角洲和长江三角洲等地区汇聚了众多的内衣生产企业,产业集群效应与规模经济效益已初步体现,中国女性内衣行业不断发展壮大。

中国女性内衣行业的市场规模,2014-2023年预测

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来源:fsTEAM软件采编,沙利文数据中心编制

中国女性人口基数大,女性内衣人均消费低,行业尚存较大的发展空间
庞大的人口基数是中国女性内衣快速发展的前提。从内衣穿着的适龄人群分析,10至15岁的少女已开始穿戴内衣,年龄在60岁以上的老年人多数也需穿戴内衣,女性内衣的适龄人群范围较广。从中国人口结构分析,2018年中国女性人口达到了68,187万人,占总人口比重48.9%,且女性人口数仍以每年0.5%以上的增速增长,规模巨大的消费群体为女性内衣未来市场规模的增长奠定了基础。此外,中国女性在内衣方面的支出与发达国家相比较低。以法国为例,法国女性内衣消费支出占服饰消费的20%以上,英国女性在内衣消费上每人每年超过700元。而 2018年中国女性用于内衣的支出每人每年不足400元,在女装消费中占比仅为15%左右,中国女性对内衣消费的重视度有待提高。未来,随着中国女性居民的收入上涨,对内衣的品牌需求上升,女性内衣支出比重将显著上升。

 “她经济”崛起,女性内衣品牌备受资本关注
中国女性在生活及财务上逐渐实现独立,逐渐创造一个“她经济”时代。“她经济”释放出的商机,正为女性内衣消费市场营造一个新风口,不断吸引资本的关注。2018年4月,内衣品牌NEIWAI内外已完成6,000万元B+轮融资,累计融资金额近2亿元;都市丽人分别于2017年5月和2018年4月先后获得5.99亿港币和5.1亿港币融资,累计融资超过10亿港币。同时,INNEE、缪诗、茵曼内衣、蒛一内衣等均获得了资本加持。伴随着资本的不断涌入,部分女性内衣企业经济实力增强,核心竞争力不断提升,积极探索创新商业模式。

中国部分女性内衣品牌融资概览

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来源:沙利文研究院绘制

市场细分化、品牌多元化、产品高端化是女性内衣行业未来发展趋势
中国女性内衣市场针对不同消费群体进行市场细分将是未来的发展趋势。女性内衣消费年龄范围较广,不同阶段的女性消费者身体特征和生活方式均存在差异,对内衣的要求也不同。如少女时期女性由于身体尚在发育中,产品选择上更注重面料,对宽松柔软、透气好、吸湿性强的棉制内衣需求较大;年轻女性对时尚敏感度高,注重身材展示,且具备一定的经济实力,在内衣产品选择上注重时尚性,以选择材质优良、知名度高、设计水平领先的品牌为主;成熟女性对生活品质有较高追求,注重实用性,经济实力较强,对塑形束身等功能性内衣需求较大,通常选择版型和品质较好、具有调整功能的内衣产品。为满足不同年龄段消费者的需求,女性内衣企业需要在产品内衣款式、面料、配件等方面做出相应的调整,设计符合各年龄阶段消费者需求特点的产品。目前,市场上已经出现了少女内衣、孕妇内衣、哺乳内衣、性感内衣、情趣内衣、运动内衣等细分产品,且备受女性消费群体的青睐。中国主流女性内衣企业开始采用多品牌战略,不断扩张市场份额。现阶段,中国内衣龙头企业之间实力接近,市场竞争激烈,靠单一品牌难以获得较大市场份额。因此主流女性内衣企业纷纷实行多品牌战略,涉足细分市场,提高营业收入。如爱慕集团旗下拥有爱美丽、爱慕、兰卡文等子品牌,分别覆盖少女、年轻女性和成熟女性群体,同时拥有Aimer Men、Aimer kids 等子品牌,分别覆盖男士、儿童群体,并推出子品牌“心爱”用于网络渠道销售。部分企业还采取外延并购的方式来丰富产品品类、提升业务规模,构建新的盈利增长点。2015年3月,都市丽人以9,200万人民币(约1.14亿港元)收购上海一线品牌欧迪芬,通过借助欧迪芬完善的销售网络及品牌影响力进军向高端市场进军。2017年2月,健盛集团以8.7亿元收购内衣制造企业浙江俏尔婷婷100%的股权,本次收购完成后,健盛集团将获得高端贴身内衣的生产、研发、销售能力和较先进的无缝内衣生产管理和质量控制经验。由此可见,多品牌、多品类战略是女性内衣行业未来发展方向。

中国女性内衣行业高端产品生产比例不断提高。中国纺织行业的装备水平和技术水平不断提高,中国女性内衣企业已具备生产高端产品的能力。随着中国经济发展、居民可支配收入提高,中国消费者对女性内衣需求趋向高端化、品牌化。同时,国外高端产品生产也逐渐向中国转移。以上两种趋势的结合,促使很多企业把目光转向女性内衣高端市场。

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沙利文全球合伙人、全球市场战略规划副总裁兼中华区总裁王昕博士指出,“她经济”释放出的诱人商机,正在为女性内衣消费市场营造新的“风口”,吸引资本纷至沓来。随着女性时尚意识提高,以及对内衣审美、舒适度、功能性等需求的提高,中国女性内衣行业未来市场空间广阔。
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