FriendTimes Inc.(股票代码:06820.HK)于2019年10月8日成功登陆香港资本市场主板。集团是领先的一体化手机游戏开发商、发行商及运营商,尤其在女性向游戏市场中取得成功。沙利文为FriendTimes赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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FriendTimes Inc.(以下简称“FriendTimes”)于2019年10月8日成功上市,发行股份数量为3.3亿股,招股价介乎1.52-1.96港元,若以发行中位数1.74港元计,预计此次发售所得款项净额约为5.2亿港元。弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”)为FriendTimes上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观地认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

 

中国移动游戏市场概览

移动游戏指可下载及安装在手机或平板电脑的游戏。受移动通讯技术及智能电话的发展所推动,中国移动网络用户数量急速上升,由2013 年的5.0亿人增至2018年的8.2亿人,复合年增长率为10.3%。同时,中国移动网络用户的渗透率由2013 年的81.0%上升至2018 年的98.6%。随著中国移动网络的渗透率上升,手机游戏已成为网上娱乐活动的主要一个部分。

资料来源:沙利文报告

由于中国人均可支配收入提高,人们愿意在娱乐活动上花费更多金钱及时间。同时,电子设备的普及使得用户在空闲时间也能接触到移动游戏。中国手机游戏市场规模增长显著,由2013年的人民币117亿元增至2018年的人民币1,580亿元,复合年增长率为68.3%。此外,游戏运营商不断丰富手机游戏市场,由RPG、SLG延伸至女性向游戏等细分市场,吸引了更多的玩家,从而刺激整个移动游戏市场的发展。未来,随著中国手机市场的大幅增长,加上先进的网络基础,以及随着人口红利的减少,中国未来移动游戏市场的增长将进入稳定期。2023年,预计市场规模将增至人民币3,398亿元,2018 年至2023 年的复合年增长率为16.6%。

 

海外移动游戏市场概览

发展较为成熟的美国、日本、韩国、台湾、香港及新加坡等地区,未来市场将维持稳定增长。市场玩家的主要竞争重点将集中在进一步提高游戏用户的付费意愿,从而改善其盈利能力。美国、日本及韩国等市场,当地手机游戏市场的发展历史较长,并已步入成熟阶段。日本及韩国的人均可支配收入远高于中国,当地用户已经形成成熟的付费习惯。因此,移动游戏市场的未来增长预计将维持在相对较低的水平。香港、台湾及新加坡等地区,由于当地的付费方式多样化,用户可以更方便地购买游戏或进行充值,未来市场增长率较高。此外,大量海外游戏的进入使这些地区的游戏类型百花齐放,预计会吸引更多用户。除中国外,其他亚洲新兴经济体,例如越南及泰国,由于基础建设的不断完善、智能电话渗透率上升及居民可支配收入增加,市场发展也展现出了强劲动力。越南等东南亚国家具有相近的文化、历史、宗教,当地人民对具有中国特色的游戏接受程度较高,为中国手机游戏开发商带来机会。发现巨大市场潜力的中国开发商现正向东南亚国家发行游戏,或与当地通信运营商合作,协助营销及推广游戏,以寻求业务机遇。

资料来源:沙利文报告

 

中国女性向移动游戏市场

女性向移动游戏指为女性而设计或适合女性玩家的游戏类别。一般而言,女性玩家占女性向移动游戏用户总数的约70%。2018年,按收入计,中国女性向移动游戏市场占中国移动游戏市场总额的26.0%。过去,女性玩家的占比由2013 年的约25%上升至2018 年的约50%。与男性玩家不同,大部分女性玩家更注重手机游戏的娱乐性及情感交流。女性玩家玩游戏的目的主要为消磨时间及获得情感上的满足。一般而言,女性玩家比较喜欢模拟手机游戏,例如放置游戏、装扮游戏及恋爱养成游戏。女性玩家容易被故事引人入胜、画面精美及音乐悦耳的移动游戏所吸引,而男性玩家较注重游戏方法及享受胜利带来的喜悦。

 

分类

女性向移动游戏可根据是否存在故事情节从而使游戏得以推进的基准分为两类,即故事性游戏及非故事性游戏。

故事性女性向移动游戏:每个故事性女性向移动游戏皆内含一个完整的故事情节,以逐步推进游戏的整个流程。故事性女性向移动游戏可按游戏的不同地区文化设定分类,例如古代中国风格(例如《熹妃传》)。故事性女性向移动游戏的玩家拥有高粘度,每天畅玩时间较长及用户付费意愿较高等特点。故事性女性向移动游戏付费点较多,例如限量道具、服装以及解锁支线剧情。因此,较多付费点导致每付费用户平圴付费较非故事性女性向移动游戏更高。

非故事性女性向移动游戏:非故事性女性向移动游戏大部分为休闲类移动游戏,例如消除游戏(例如《宾果消消乐》)、模拟游戏(例如《我的安吉拉》)、放置游戏(例如《旅行青蛙》)等。整体而言,非故事性女性向移动游戏的每日活跃用户数或每月活跃用户数较高,适合用于消磨时间(例如通勤及等待之时间),付费点较少。

中国女性向移动游戏市场规模

 

资料来源:沙利文报告

由于女性的社会地位不断提高以及女性手机游戏玩家数目持续上升,推动女性消费需求不断增加,中国女性向手机游戏的市场规模按收入计以84.9%的复合年增长率增长,由2013 年的人民币19 亿元上升至2018 年的人民币411 亿元。2013 年,女性向手机游戏市场相对属新兴行业,玩家的需求于该阶段迅速上升。由于移动游戏公司巨头进入女性向移动游戏市场,预料中国女性向移动游戏市场的收益将维持稳定的增长率,于2023年达到人民币958亿元,2018年至2023年期间的复合年增长率为18.4%。随着市场进入成熟阶段、人口红利逐步递减以及准入门槛提高,女性向移动游戏市场自2018年至2023年的增长步伐将相对放缓。 2018年,女性向移动游戏市场规模占26.0%,该占比预计于2023 年将增至28.2%。

中国女性向中国古风移动游戏市场规模

资料来源:沙利文报告

女性向中国古风移动游戏为女性向移动游戏细分市场之一。该游戏市场近年在中国愈加受欢迎。女性向中国古风移动游戏市场在中国的规模由2013 年的人民币146.3 百万元增至2018 年的人民币3,752.4 百万元, 复合年增长率为91.3%,占中国女性向手游市场2018 年总收入的约9.2%。由于游戏背景及游戏模式多元化及不断创新,估计女性向中国古风手游市场在中国将于2018 年至2023 年间按18.1%的复合年增长率增长, 市场规模预计将于2023年增至人民币8,622.0 百万元。

 

中国女性向移动游戏市场竞争格局

作为移动游戏市场的新兴细分市场,女性向移动游戏市场已展现出强大的增长潜力。快速增长的市场吸引众多移动游戏公司加入。2018 年,五大女性向移动游戏市场玩家的总收入为人民币84 亿元,合计份额为2018 年女性向手机游戏市场的20.4%,其中,玩友时代在女性向移动游戏市场中排名第三,2018 年的市场份额为2.9%。由于目前发展阶段的入行门槛适度以及市场吸引力大,女性向移动游戏市场的竞争渐趋激烈。

资料来源:沙利文报告

 

沙利文公司在游戏、文化及娱乐行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括家乡互动(3798.HK)、禅游科技(2660.HK)、创梦天地(1119.HK)、虎牙直播(NYSE:HUYA)、映客直播(3700.HK)、火岩控股(1909.HK)、雷蛇(1337.HK)、如涵控股(NASDAQ:RUHN)、阅文集团(0772.HK)、美图公司(1357.HK)等

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