华立大学集团有限公司(股票代码:01756.HK)于20191125日成功登陆香港资本市场主板。集团是华南领先的大型民办高等教育及职业教育集团,提供以应用科学为重点、实践为导向的课程。沙利文为华立大学集团有限公司赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

hl

 

华立大学集团有限公司(以下简称“华立大学集团”)于2019年11月25日成功上市,发行股份数量为3亿股,招股价介乎2.93-3.26港元,募集资金约为9亿港元。弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”)为华立大学集团上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观地认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

 

中国教育体系概览

中国常规教育体系包括学历教育及非学历教育。学历教育主要包括基础教育(学前教育、小学教育、中学教育、高中教育)及高等教育(专科教育、本科教育)。小学及初中教育为中国义务教育阶段。学历教育体系的学生可取得中国政府颁发的正式证书,而非学历教育体系的学生仅可取得培训与学习课程结业证书,且该等结业证书未必能获得中国官方认可。颁发不同文凭╱学位的专科院校或大学提供的高等学历教育。职业学历教育包括中等职业教育和高等职业教育。技工学校、职业高中及中等专业学校提供中等职业教育,专科院校通常提供三年制职业课程的高等职业教育。

资料来源:沙利文报告

 

中国民办高等教育行业概览

随着人均GDP的增长,每名学生每学年的高等教育平均学费由2014年的人民币7,557元增至2018年的人民币8,005元。由于中国经济持续发展且人均GDP继续增长,预计中国高等教育平均学费水平会继续上升。2018年,民办高等教育机构的平均学费水平约为人民币13,530元,远高于公办高等教育机构的人民币7,052元。

中国民办高等教育行业总收益由2014年的人民币829亿元增至2018年的人民币1,180亿元,复合年增长率为9.2%,预计2023年将增至人民币1,637亿元,复合年增长率为6.8%。随著高等教育在校人数增加,民办高等教育的在校总人数亦稳定增长。中国民办高等教育机构的在校总人数由2014年的5.9百万人增至2018年的6.5百万人,复合年增长率为2.6%,预计2023年将进一步增至6.7百万人,复合年增长率为0.5%。

 

资料来源:沙利文报告

 

华南地区民办高等教育行业概览

华南地区包括广东、广西及海南三省。广东省经济较广西和海南经济更为发达,占中国GDP的10.8%。截至2018年底,广东有54所民办高等教育机构,民办高等教育机构数量位居中国首位。广东民办高等教育机构的在校人数达666,000人,占中国民办高等教育机构在校总人数的10.3%。与广东相比,广西和海南的经济相对落后,高等教育资源有限,因此发展民办高等教育机构的空间较大。截至2018年底,广西和海南分别仅有25所和9所民办高等教育机构,在校人数分别约为198,200人和70,600人,分别占中国民办高等教育机构在校总人数的3.1%和1.1%。

华南地区民办高等教育行业总收益由2014年的人民币113亿元快速增至2018年的人民币161亿元,复合年增长率为9.3%。2018年,华南地区民办高等教育行业总收益占中国民办教育行业整体总收益的13.7%,预计华南地区民办高等教育总收益将由2018年的人民币161亿元进一步增至2023年的人民币227亿元,复合年增长率为7.1%。2014年至2018年,华南地区民办高等教育在校人数由805,100人增至934,900人,复合年增长率约为3.8%。预计华南地区民办高等教育在校人数将由2018年的934,900人增至2023年的979,000人,复合年增长率约为0.9%。

按在校人数计,2018年华南地区民办高等教育市场渗透率为30.2%,高于全国平均值20.9%,显示出华南地区更多学生倾向通过民办机构受到高等教育。按在校人数计,预计华南地区民办高等教育的市场渗透率于2023年将维持于29.9%。

资料来源:沙利文报告

 

华南地区民办高等教育市场驱动因素

华南地区高等教育入学率低:由于高等教育机构的招生名额并非根据一省人口分配至该省,且广东高等教育资源不足以满足庞大的人口需求,故广东高等教育入学率低。另一方面,广西和海南高等教育资源不足且地方政府财政支持有限。因此,广东、广西及海南各自的高等教育入学率均低于全国平均水平,说明在华南地区发展民办高等教育机构的潜力巨大。

跨省高考广东是中国重要的制造中心,吸引各地外来务工人员不断涌入。广东地方政府于2016年实行一项举措,允许广东外来务工人员的子女在广东参加高考。因此,预计对广东民办高等教育的需求将增加。

提高教育质素与公办大学相比,民办高等教育机构倾向提供针对实训的应用科学重点课程,为学生毕业后就业做准备。由于广东是中国重要的製造中心,市场对具备实用性和易用性技术技能的人才需求增加,且预计会急剧增加,因此将推动华南地区民办高等教育行业的发展。

 

中国及华南地区民办高等教育行业的竞争格局

中国民办高等教育行业在全国范围内高度分散。由于高等教育机构营运商专注于特定地点而非跨地区或跨省营运,故没有拥有较大市场份额的参与者。与2014年的727家相比,2018年共有749家民办高等教育机构(包括265家独立学院)。

华南地区的民办高等教育市场也相当分散。截至2018年底,华南地区民办高等教育市场的五大参与者占市场份额约16.4%。截至2018年底,华立大学集团提供民办高等教育服务的学校(包括华立学院及华立职业学院)共有约28,200名学生,按就读人数计,华立大学集团于华南所有民办高等教育服务供应商中排名第四,占华南民办高等教育市场份额约3.0%。

资料来源:沙利文报告

 

中国及华南地区民办职业教育行业概览

中国民办职业教育行业产生的总收益由2014年的人民币249亿元增至2018年的人民币396亿元,预期2023年将进一步增至人民币688亿元。中国民办职业教育机构的招生总数由2014年的4.3百万人增至2018年的4.8百万人,预期2023年将进一步增至5.2百万人。

资料来源:沙利文报告

 

华南民办职业教育行业的总收益由2014年的人民币39亿元增至2018年的人民币60亿元,复合年增长率为11.9%。2018年至2023年,预计总收益将以9.8%的复合年增长率增至2023年的人民币96亿元。2014年至2018年华南民办职业教育的招生人数由721,800人增至799,200人,复合年增长率约为2.6%。预计华南民办职业教育行业的招生人数会维持稳定,由2018年的799,200人增至2023年的854,500人,复合年增长率约为1.3%。

资料来源:沙利文报告

 

华南地区民办职业教育市场驱动因素

华南高等教育招生率低:华南高等教育招生率低,许多无法进入高等教育机构的高中毕业生被迫选择职业教育。相较公办职业课程,民办职业机构的教学系统、专业设置及就业服务更为灵活,广泛地受到未能升读高等学校的学生欢迎。

广东的地域优势带来人才需求作为中国的重要制造中心,广东的制造企业众多,有大量就业机会,推动华南民办职业教育行业发展。此外,广东亦吸引全国各地外来务工人员不断涌入。为减轻家长的经济负担,广东外来务工人员子女通常选择职业教育机构而非普通高等教育机构。

 

华南地区民办职业教育行业的竞争格局

华南民办职业教育市场相对分散。截至2018年底,华南民办职业教育市场的五大参与者所占市场份额仅约13.0%。就招生人数而言,华立大学集团于业务经营所在的华南民办职业教育市场居领先地位。截至2018年底,华立大学集团提供民办职业教育服务的学校(包括华立职业学院及华立技师学院)共有约22,200名学生,按就读人数计,华立大学集团于华南所有民办职业教育服务供应商中排名第二,占华南民办职业教育市场份额约2.8%。

资料来源:沙利文报告

 

沙利文公司在教育行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括宇华教育(06169.HK)、民生教育(01569.HK )、新高教集团(02001.HK)、中教控股(00839.HK)、新华教育(02779.HK)、21世纪教育(01598.HK)、希望教育(01765.HK)、春来教育(01969.HK)、银杏教育(01851.HK)、科培教育(01890.HK)、嘉宏教育(01935.HK)、中汇集团(00382.HK)、枫叶教育(01317.HK)、成实外教育(01565.HK)、睿见教育(06068.HK)、博实乐教育(BEDU.NYSE)、51Talk(COE.NYSE)、瑞思学科英语(REDU.NASDAQ)、四季教育(FEDU.NYSE)、精锐教育(ONE.NYSE)、皇岦教育(08105.HK)、朴新教育(NEW.NYSE)、天立教育(01773.HK)、博骏教育(01758.HK)、卓越教育(03978.HK)、新东方在线(01797.HK)、跟谁学(GSX.NYSE)、中国东方教育(00667.HK)、思考乐教育(01769.HK)、向中国际(01871.HK)、有道(DAO.NYSE)等。

 

关于沙利文

全球增长咨询公司,沙利文公司,帮助客户加速企业成长步伐,取得行业内成长、创新、领先的标杆地位。沙利文提供包括投融资顾问咨询、ESG报告、行业研究、增长咨询、战略咨询等服务。

 

沙利文团队为企业领袖及其管理团队开展投融资顾问咨询服务以来,业已帮助近500家公司成功在香港及境外上市,2018年以来占赴港上市行业顾问市场份额56%。

 

沙利文中国的投融资咨询业务涵盖了传统与新经济中大部分行业,诸如医疗健康、信息科技、公关传媒、金融服务、金融租赁、教育培训、艺术金融、环境保护、机械制造、能源电力、汽车、物流运输、轨道交通、船舶航运、商业航空、市政园林、工业材料、建筑工程、冶金矿产、地产物业、服装服饰、食品餐饮等众多领域。

 

半个多世纪以来,沙利文通过其遍布全球超过40多个办公室,运用我们丰富的专业市场知识和咨询工具,帮助了大量客户达成了战略目标,其中包括了全球1000强公司、新兴企业和投资机构等。

 

home