本文援引于报告《2019年中国科创板环保行业概览》,首发于头豹科技创新网(www.leadleo.com)。

 

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中国大气污染治理工作进入深水区,环保行业处于黄金期

2019年6月,生态环境部发布的《中国空气质量改善报告(2013-2018年)》(以下简称“《报告》”),明确指出2013年以来,多项大气污染物浓度实现大幅下降,中国环境空气质量总体改善。《报告》显示,中国尚有60%以上城市PM2.5的年均浓度仍未达到环境空气质量标准要求,中国大气污染治理工作已进入深水区。中国政府及相关主管部门加强环境污染防治工作,促进环保行业进入黄金发展阶段,伴随财政支持力度持续加强,中国环保行业将获得进一步发展。

 

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中国环保行业市场研究

  • 环保定义及分类

环保即环境保护,是人类为防治环境污染、改善生态环境、保护自然资源,协调人类与环境关系,而采取技术产品开发、资源利用、信息服务、工程承包等行动的总称。环保有狭义与广义之分,狭义的环保是在控制环境污染、减少污染物排放、污染清理及废物处理等方面提供产品与服务。广义的环保还包括清洁、节能、资源再利用等内容。

 

依据服务对象的不同,环保可划分为水污染防治、大气污染防治、土壤污染防治、固体废物防治、噪声污染防治五类。

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  • 环保行业市场规模

根据中国国家统计局数据,近五年来,中国环保财政支出总数逐年增长,2018年,环保财政支出达6,352.9亿元,占总财政支出比重为2.9%。中国环保财政支出增长趋势表明,中国政府对环保的重视程度高,反映出环保行业未来前景可观。由于中国生态文明建设、利好政策支持、居民环保意识提升等因素推动,中国环保行业市场规模(按营业收入计)呈现增长趋势,由2014年的0.9万亿元增长到 2018年1.6万亿元,年复合增长率为15.5%。“十三五”期间,中国生态文明建设将向纵深推进,环保行业市场规模将继续保持增长趋势。

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  • 环保行业产业链分析

中国环保行业产业链包括三部分:上游涉及钢铁、有色金属、电力、电子元器件等领域,中游包括环保行业的水污染防治、大气污染防治、固体废物防治、环境监测4个细分领域,下游涉及钢铁、化工、电力等领域。

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中国环保行业发展趋势

  • 由“数字环保”跨入“智慧环保”

“智慧环保”是借助互联网技术、云计算技术及网络设备,实现人类与环境的物联网整合,有助于促进环境管理效率提升。在物联网技术发展、环保政策利好等因素驱动下,“智慧环保”已发展为中国环保行业重要发展趋势,并涌现一批专业服务企业,为客户提供“智慧环保”解决方案。例如,深圳市互联精英信息技术有限公司推出“智慧环保系统整体解决方案”,采用物联网、云计算、大数据、移动互联网、空间地理信息等集成新一代信息技术,对水污染源、气污染源、放射源、水环境、大气质量、噪声、生态环境进行全面控制,建立全方位立体智能监控管理平台。该方案可对跨区域、跨行业及跨平台的环境质量、环境安全和环境风险信息资源实现共享和科学评价,通过模型和评价体系解决重点城市、区域、流域的环境管理问题。

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  • 节能环保将发展为支柱产业

节能环保目标在于节约资源、保护环境、促进经济可持续发展。“十二五”期间,节能环保产业增长近20%。2016年12月,国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、环境保护部印发《“十三五”节能环保产业发展规划》,明确提出到2020年,节能环保产业成为国民经济的一大支柱产业。过去,节能环保多运用于环境修复场景,依赖基础科学。未来,伴随污染防治范围扩展、环境承载压力加重,节能环保将凭借自身优势,在绿色、健康等领域发挥重要作用。

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中国科创板环保企业申报进程

截至2019年9月22日,中国科创板已受理上市申请156家企业,环保企业共申报10家。其中,奥福环保处于提交注册阶段,卓越新能、万德斯、金科环境、德林海、罗克佳华、京源环保、三达膜处于已问询阶段。金达莱、禾信仪器处于中止阶段,按《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》规定,招股说明书中财务报表可使用有效期为6个月,至多延长一个月,因此部分财务审计报告基准日为2018年12月31日的企业由于财务报表过期,申请中止审核。

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中国科创板环保行业已申报上市公司概览

  • 营业收入

营业收入方面,90%的科创板环保企业2018年营业收入在10亿元以下,仅有卓越新能1家企业2018年营业收入在10亿元以上。当前,奥福环保、德林海、京源环保、禾信仪器4家企业营业收入在3亿元以下,占科创板环保企业总数的40%。3家企业营业收入在3至5亿元之间,分别为万德斯、金科环境、罗克佳华。3家企业营业收入在5亿元以上,分别为卓越新能、金达莱、三达膜。

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  • 归母净利润

10家科创板环保企业均已实现盈利,归母净利润方面,70%的科创板环保企业2018年实现归母净利润在1亿元以下。卓越新能、金达莱、三达膜3家企业2018年归母净利润在1亿元以上,占企业总数量的比重为30%。其中,金达莱归母净利润最高,为23,614.6万元。万德斯、金科环境、德林海、罗克佳华、京源环保5家企业2018年归母净利润在5,000万元至1亿元之间,占比50%。奥福环保、禾信仪器2家企业2018年的归母净利润在5,000万元以下

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  • 资产总额

资产总额方面,80%的科创板环保企业2018年总资产规模在10亿元以下。2018年,10家科创板医药企业中,金达莱、三达膜两家企业资产总额在10亿元以上。其中,三达膜资产总额最高,达24.0亿元。奥福环保、卓越新能、万德斯、金科环境、罗克佳华5家资产总额在5-10亿元,占科创板环保企业总数的50%。其中,奥福环保资产总额为5.8亿元,卓越新能资产总额为8.2亿元,万德斯资产总额为8.9亿元,金科环境资产总额为5.7亿元,罗克佳华资产总额为8.3亿元。资产总额在5亿元以下的科创板环保企业有德林海、京源环保、禾信仪器3家,资产总额分别为3.0亿元、3.8亿元、2.3亿元

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深度见解

由于中国正面临污染范围广、治理难度大、污染防治点分散等环境问题,环保企业的发展需投入大量资金,承担高度风险,对长期资本引领及催化具有较高需求。科创板的设立,有助于为环保企业引入资本,促进各企业资源优化配置。当前,环保行业已处于黄金发展阶段,在互联网、云计算等新兴技术助力下,环保行业将由“数字环保”跨入“智慧环保”,在人类与环境的物联网整合方面实现突破。另外,环保属于政策引导性产业,受政策影响大,将朝节能环保方向发展。未来,在资本、技术、政策持续推动下,中国环保行业规模将逐步扩大,并促进中国环境质量进一步提升。

 

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