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TOMO Holdings Limited(股份代码: 08463.HK)于2017年7月13日成功登陆香港资本市场创业板。集团主要于新加坡从事乘用车皮革内饰业务及电子配件业务。根据Frost & Sullivan报告,就销售收益而言,于2016年,集团为新加坡领先内饰改装业务供应商,市场份额为16.3%。沙利文为TOMO Holdings Limited赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

TOMO Holdings Limited(以下简称“TOMO Holdings”)于2017年7月13日成功上市,招股价介乎0.66-0.80港元,集资净额约5.91千万港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为TOMO Holdings Limited上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司和律师完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

 

乘用车内饰改装主要是通过改装汽车内部零配件,而达到性能提升、功能拓展或者外观改造等目的。新车一般配有标准化的内部装饰以及基本功能的零配件,购买者会通过内饰改装来满足自己的驾车需要以及个人审美。而在乘用车使用过程中,由于内部零部件的老化、故障等,车主也会进行内饰改装。目前在新加坡,乘用车的改装主要集中在舱内饰和电子配件上。从新车方面来说,为了改善交通状况,新加坡政府近几年来一直通过限制拥车证配额来控制汽车总数。从2011年到2013年,因为注销乘用车的数量下降,拥车证配额有所减少,这导致拥车证价格持续上升,新乘用车注册数量则逐渐下降。从2014年到2016年,新加坡注销数量和新车注册数量同时出现上升趋势。在2016年,由于大量乘用车已经达到十年使用期限,新车注册数量从2015年的57,589辆大幅上升至87,504辆,年增长率达到51.9%。

由于将达十年使用期限的乘用车数量将于2017年和2018年维持在较高的水平,预计由于注销车辆的替换,拥车证配额也将保持在较高的数量水平。然而预计在2019年之后,由于市场的周期性影响,新车注册数量将出现下降趋势。

 

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数据来源:沙利文

 

从在使用中的乘用车来说,随着新加坡人口数量及名义本地生产总值持续增长,乘用车需求保持稳定。已注册的乘用车总数从2011年的606,280辆上升到2013年的623,688辆。然而,从2014年到2016年,由于大量旧车已达十年使用期限并被淘汰,已注册的乘用车总数有所下降。

 

由于2015年以来拥车证配额以及新车注册数量的不断增加,且2017年后注销乘用车的数量会有所下降,预计从2017年开始注册乘用车总数将停止下降趋势并开始出现上升。2016年至2021年,预计注册乘用车总数将逐渐由603,763辆增加至2021年的611,348辆,复合年增长率为0.3%。

 

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数据来源:沙利文

由于新加坡并没有乘用车制造厂商,所有乘用车均为进口,然后再国内进行分销。同时,新加坡是汽车税(包括额外注册费和消费税)最繁重的国家之一。乘用车分销商和经销商通常进口基本配置的乘用车,为了降低车辆的海关完税价值从而最大程度降低须缴纳关税数额。新加坡消费税为海关完税价值的20%,而额外注册费按海关完税价值的100%至180%进阶收取。大部分新加坡乘用车分销商和经销商与当地内饰改装产品及服务供应商合作,对乘用车进行内饰改装来满足国内消费者的不同需求。

 

新加坡乘用车内饰改装市场规模主要有两种产品类型构成,一个是皮革内饰,一个是电子配件。从皮革内饰来说,市场规模有2011年的12.3百万新加坡元增长至2016年的25.7百万,复合年增长率为15.9%。皮革内饰改装的销售主要受新乘用车购买者的需求驱动,所以在未来新车注册数量的下降,预计会对皮革内饰的销售造成不良影响。值得庆幸的是,随着皮革内饰的品种和售价的不断上升,同时面对使用中乘用车车主的销售预计将保持稳定,未来皮革内饰销售的下降程度会在可接受范围之内。

 

从电子配件来说,该类产品的市场规模在近几年出现大幅上涨主要是由于乘用车电子配件的多样化和先进化,许多新兴的电子产品受到了广泛乘用车车主的欢迎,比如GPS导航系统、数字视频录像机、倒车摄像头等。在未来,预计新加坡市场将会迎来更多的电子配件产品,这将进一步促进乘用车驾驶员在内饰改装方面的平均消费。

 

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数据来源:沙利文

沙利文公司在汽车、交通行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括正力控股(08283.HK)、雅迪集团(01585.HK)、一嗨租车(EHIC.NYSE)、新晨动力(01148.HK)。

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