Zhicheng Technology Group Ltd.(股票代码: 08511.HK)于2018年4月20日成功登陆香港资本市场创业板。集团是中国智能制造解决方案供应商,专注于精密3D检测解决方案及精密加工解决方案。集团终端客户主要为航天、航空、造船、地面运输车辆及电子等行业的高端设备制造商,通过提供智能制造解决方案以满足其在工业产品制造方面的高精密需求。沙利文为Zhicheng Technology Group Ltd.赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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Zhicheng Technology Group Ltd.(以下简称“Zhicheng Technology”)于2018年4月20日成功上市,招股价介乎0.55-0.85港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为Zhicheng Technology Group Ltd.上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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中国智能制造行业概览

智能制造为使用全面整合、协作性制造系统,运用技术实现实时应对不断变化的需求及制造场所状况。高端设备制造行业主要包括航天设备、卫星及应用、铁路运输设备、海洋工程设备以及智能制造设备。不同于高端设备制造,智能制造专注于技术而非应用领域。智能制造行业部分所应用的主要技术包括大数据处理、先进机器人技术、精密检测及机械加工。

受《智能制造发展规划(2016–2020 年)》及《中国制造2025》等一系列有利政策推行的带动,中国智能制造行业蓄势待发,其收益日后将加速增长。智能制造行业的收益由2012年的人民币8,384亿元增至2016年的人民币14,500亿元,复合年增长率为14.7%,预期于2021 年增至人民币36,684 亿元,于2016 年至2021 年的复合年增长率为20.4%。根据《智能制造发展规划(2016–2020 年)》,到2020年,智能制造业将发展至少60项主要技术,其中智能检测与装配装备的开发为本期间将强调的八大主要技术之一。由于智能制造应用规模日益扩大,鉴于精密3D检测及精密加工为关键技术突破,精密3D检测及精密加工解决方案市场的前景光明。

高端设备制造业产值

《高端装备制造业十二五发展规划》首次提出高端设备制造应为工业制造业重点,因此推动相关领域的发展。尤其是,航天、航空、造船、地面运输车辆及电子行业属主要高端设备制造行业。根据中国国家统计局的数据,设备制造业总产值由2012 年的人民币6.4 万亿元增至2016 年的人民币8.5 万亿元,复合年增长率为7.3%。高端设备制造分部增速快于整个设备制造行业,由2012 年的人民币0.6 万亿元增至2016 年的人民币1.8 万亿元,同期的复合年增长率为31.2%。由于升级整个设备制造行业的国策,高端设备制造业占据重要位置,其占设备制造的产值比例由2012 年的9.6% 大幅增至2016 年的21.4%。于2016年至2021年的预测期间,根据沙利文研究,预期在“十三五”规划的指引下,高端设备制造分部预期继续增长并超过整个设备制造行业。高端设备制造的产值预期于2021 年达到人民币3.9 万亿元,其占整个高端设备制造行业的份额增至32.1%。

中国高端设备制造业产值(2012年至2021年估计)

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资料来源:中国国家统计局,沙利文

中国工业精密3D检测及精密加工解决方案市场概览

精密3D检测解决方案为利用摄影测量法及数据收集光栅测量原理的系统,可提供精密测量及输出被检测物体的分析数据。精密加工解决方案通常是一种定制的数控加工系统,在制造过程中提供自动、精密及一致的动作控制,通过编程指令完成动作。

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资料来源:沙利文

市场规模及增长

中国的工业精密3D检测解决方案及精密加工解决方案市场于过往五年蓬勃发展,乃因下游行业需求殷切所致。根据沙利文研究显示,工业精密3D检测解决方案及精密加工解决方案的总收入由2012年的人民币412.9百万元增加至2016年的人民币820.6百万元,复合年增长率为18.7%。同期,工业精密3D检测解决方案的收益由人民币98.7 百万元增加至人民币164.0百万元,同时工业精密加工解决方案的收益由人民币314.2百万元增加至人民币656.6百万元。于2016 年至2021 年的预测期间,工业精密3D检测解决方案及精密加工解决方案的总收益预期按复合年增长率18.6%由2016年人民币820.6百万元增加至2021年人民币1,928.9百万元,当中工业精密3D检测解决方案的收益预期由2016 年人民币164.0 百万元增加至2021 年人民币297.8 百万元,2016 年至2021 年复合年增长率为12.7%,同时工业精密加工解决方案的收益由2016年人民币656.6百万元增加至2021年人民币1,631.1百万元,2016年至2021 年复合年增长率为20.0%。

中国工业精密3D检测及精密加工解决方案的收益(2012 年至2021 年估计)

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资料来源:沙利文

工业精密3D检测及精密加工解决方案乃主要应用于航天、航空、造船、地面运输车辆及电子行业。于所有下游行业中,航空及航天为工业精密3D检测及精密加工解决方案市场的两大增长推动力。航空制造业及航天制造业产生的收益于2012 年至2016 年已分别按26.3%及33.2% 的复合年增长率增长,预期于2016 年至2021 年分别按25.1% 及30.6% 的复合年增长率增长。

中国按下游行业划分的工业精密3D检测及精密加工解决方案的收益(2012年至2021年估计)

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资料来源:沙利文

中国工业精密3D检测及精密加工解决方案市场竞争格局

中国工业精密3D检测及精密加工解决方案市场竞争激烈。由于增长机会诱人,市场拥有120 多家智能制造解决方案供货商。根据沙利文研究,下图为市场主要参与者的市场份额:

中国按收益划分的工业精密3D检测及精密加工解决方案的智能制造解决方案供货商排名,2016年

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资料来源:沙利文

以2016 年的收益计,中国工业精密3D检测及精密加工解决方案的五大智能制造解决方案供货商共占据18.5% 的市场份额。2016 年,按收益计,我们为中国工业精密3D检测及精密加工解决方案的第二大智能制造解决方案供货商,占据4.6% 的市场份额。

集团提供的解决方案包括及整合多种设备及服务,通常涵盖从解决方案理念及设计、机械采购、辅助工具与软件及系统安装与调试到提供技术支持及培训等售后服务。

沙利文公司在智能制造及其相关行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括中国自动化(0569.HK)、赛晶电力电子(0580.HK)、华荣能源(01101.HK)、中国通号(03969.HK)、鑫网易商(01039.HK)、正兴集团(ZX.NYSE)等。

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