爱世纪集团控股有限公司(股票代码: 08507.HK)于2018年4月16日成功登陆香港资本市场创业板。集团为服装供应链管理服务供应商,服务范围包括产品开发、原材料采购、生产管理、品质控制及物流安排。沙利文为爱世纪集团控股有限公司赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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爱世纪集团控股有限公司(以下简称“爱世纪”)于2018年4月16日成功上市,招股价介乎0.50-0.60港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为爱世纪集团控股有限公司上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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香港服装供应链管理市场概览

服装供应链管理服务涉及环节包括:产品开发服务、从服装供应商或生产商采购产品、生产管理与质量管控、物流管理并最终将成品交付服装零售商。一般而言,服装供应链管理市场的产业链包括三大环节:服装生产商、服装供应链管理服务提供商和服装零售商。在香港服装市场,香港服装供应链服务提供商在连接上下游方面起到非常重要的作用。

下图为香港服装业产业链图例说明:

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资料来源:沙利文

沙利文研究显示,香港服装供应链管理市场的总收入在2012年至2016年间持续波动,但整体呈上涨态势,总收入从2012年的1,081亿港元增加至2016年的1,128亿港元,复合增长率大约为1.1%。总收入的波动主要是受主要出口和再出口目的国(包括美国、日本及英国)的需求疲软影响。

在预测期内,由于劳工成本较低,香港服装供应链管理业可能会进一步挖掘东南亚国家新兴市场的机会。根据沙利文数据,随着全球经济复苏,香港服装供应链的市场规模预计在2021年有望达到1,371亿港元,2017年至2021年均复合增长率约为4.0%。

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资料来源:沙利文

香港服装供应链管理市场的驱动力因素

➡全球经济复苏

2015年至2016年,全球经济整体复苏,GDP逐步增长。根据国际货币基金组织的数据, 在2017年至2021期间,全球经济生产总值预计将以年均复合增长率5.5%的速度上升。全球经济生产总值的复苏对提高人均可支配收入和改善居民生活水平方面有着重要意义,这将促使消费者购买意愿和购买力的提升。其次,发达经济体偏好来自中国、东南亚和南亚的服装制造商,同时香港作为地区间交通枢纽,香港的服装供应链市场因此得到良好的发展机会,并进一步稳固香港作为国际贸易中心的地位。

➡产业升级转型

传统的服装供应链管理人员逐渐意识到扩展服务范围的重要性,为了能够在服装供应链管理市场上更具竞争力,服务提供商需要提升产品研发能力,以保证服装的高质量和达到风格日益多样化的目标。服装供应链管理服务提供商通常会在其当地的供应商附近建立品控中心,以保证高水平和稳定的品质监控。服装供应链管理服务提供商持续深入的客户偏好研究以及对创新和技术的投资, 都在促进市场升级, 从而进一步推动香港服装供应链管理市场的可持续发展。

➡供应链优化

得益于全球化浪潮影响,服装供应链管理服务提供商能够在全球范围内不断扩大其客户群。同时,随着服务提供商与上游供应商和下游客户建立密切的关系,二者在产业链上的密切合作也不断加强。服装供应链管理服务提供商通常会在目标市场建立代表处,方便更好地与当地需求方沟通;同时,他们还在地方办事机构展示他们的新产品样本,便于品牌零售商就通过视觉体验更好地了解其产品开发能力。因此,服装供应链管理服务提供商将致力于提供更具成本效益的解决方案,例如缩短交货时间以优化供应链,或将成为香港服装供应链管理市场增长的又一推动力。

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香港服装供应链管理市场机遇与挑战

机遇

➡与在线零售商合作

近年来,随着电子商务的迅速发展,网上零售商的数量也在不断增长。与传统零售商不同的是,在线零售商通常每一订单的数量较少,且偏好与能够提供较为全面服务的服装供应链服务提供商合作。因此,通过扩大现有的销售分销商,与网上零售商建立合作关系,不失为服装供应链服务提供商拓展新市场的良机。

➡新技术的应用

为了把握最新的流行趋势以满足客户需求,服装供应链服务提供商采用了基于互联网的计算机辅助服装设计和3D 显示等新技术,为用户提供更好的视觉效果。服装供应链管理服务提供商将会配备新的技术,以增加支持服务的价值,从而进一步加强与客户的业务关系。

挑战

➡劳动力短缺和成本上升风险

随着一些东南亚国家开始大力发展制造业,全球制造业中心从中国逐渐转向成本更低的东南亚。大多数服装供应链管理服务提供商更青睐在中国建立生产基地,或从将服装生产外包给中国制造商。然而,根据中国国家统计局的数据,城镇制造业雇员的年薪从2012年的41,650.0元人民币增长到2016年的59,749.9元人民币,年复合增长率达9.4%。因此,中国劳动力成本的增加会导致服装供应链管理服务提供商的总成本增加。此外,在中国,服装制造业的就业问题正面临结构性矛盾,制造商很难在短时间内聘用到富有经验的熟练技术工人,而缺乏竞争力的薪资也难以吸引人才,这导致了中国服装制造业的劳动力短缺问题。

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资料来源:中华人民共和国国家统计局,沙利文

➡南亚及东南亚服装成品市场定价偏低

南亚和东南亚服装制造业雇员的年薪相对较低,由于这些地区的劳动力成本较低,使得服装经营成本相应降低,进而,南亚和东南亚国家的服装制造商能够提供更具市场竞争力价格的成品服装产品,这对目前面临物价上涨的中国服装制造商构成威胁。具体而言,在同样的情况下,为了在东南亚和南亚市场上有一席之地,中国制造的成品针织衫的价格必须低于当地生产的同类产品才能够与本地生产商竞争。

➡严格的环保法规

为了保障中国服装制造业的可持续发展,中国政府在2016年发布的《十三五规划》中就纺织及成衣制造业的环保问题发表了一系列意见。为了顺应严格的环境政策要求,服装制造企业必须采取有效措施,减少生产过程中产生的负面影响,而这些举措会增加服装经营成本。同时,那些无力承担日益增加的运营成本或不符合相关要求的小型制造商可能会被迫退出市场,或者是选择相互协作以通过市场整合形成经济规模。

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香港服装供应链管理市场发展前景

➡市场整合与相互协作

鉴于政治和经济因素导致的纺织品采购、制造和贸易方面的含有一定的不确定性和挑战,世界各地的服装公司或将进一步整合与合作,以提高服装供应链管理的稳定性和可持续性。通过相互协作而非独自处理问题,位于供应链不同环节的公司将以更快、更有效地方式共同制定解决方案并取得成效。因而在不久的将来,服装供应链服务提供商有望在广度和深度上继续延伸、强化合作。

➡数据与信息技术

现代数据和信息技术使供应链合作伙伴能够实时交换数据和信息。信息是建立高效的供应链的关键;现有的服装供应链模型是基于信息的可见性,而未来的模型将基于多参与者信息共享平台,该平台为主要利益相关者包括供应商、制造商、采购商和物流服务提供商之间建立更有效、更方便的沟通网络。

沙利文公司在纺织服装等相关行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括时代集团控股(01023.HK)、桦欣控股(08442.HK)、维珍妮国际(02199.HK)及珂莱蒂尔(03709.HK)等。

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