全达电器集团(控股)有限公司(股票代码:01750.HK)于2018年5月11日成功登陆香港资本市场主板。集团为低压配电及电力控制装置制造商及供应商。沙利文为全达电器集团(控股)有限公司赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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全达电器集团(控股)有限公司(以下简称“全达电器”)于2018年5月11日成功上市,招股价介乎0.30-0.38 港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为全达电器集团(控股)有限公司上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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(全达电器低压配电柜产品)                       (全达电器电动机控制中心)

香港低压配电及电力控制装置行业概览

低压配电及电力控制装置包括在1,000伏交流电或1,500伏直流电下运作用于配电、电源控制、电路连接、电路开关及保护、面板控制及显示等方面的各类电气配件及装置。低压配电及电力控制装置制造业的上游指铜、钢原材料供货商及电气配件专业供货商。该行业的下游涵盖多种应用情况,包括工业界、商业楼宇、住宅建筑、公共设施、电力公司等。低压配电及电力控制装置视应用情况而有所不同,可分为配电装置、电力控制装置、电源装置及配套设施。

沙利文研究显示,香港的低压配电及电力控制装置市场于2012至2017年曾经历稳定增长,市场规模(按收益计)由1,183,400,000港元增至1,770,100,000港元,于2012至2017年期间的复合年增长率为8.4%。此主要是由于宏观经济的增长及香港房地产的持续投资大幅扩大电气装置(如工厂、商业物业及住宅物业的配电装置、工业设备及电网补充设施的控制单位)市场。日后对低压配电及电力控制装置的需求预计将继续随着持续的基建建设及电力行业升级而有所增长。沙利文研究显示,低压配电及电力控制装置的市场规模(按收益计)预计将于2022年达到2,322,600,000港元,于2018年至2022年的复合年增长率为5.5%。

香港低压配电及电力控制装置市场的市场规模(按收益计)(2012年至2022年(预测))

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资料来源:沙利文

沙利文研究显示,低压配电及电力控制装置包括配电装置、电力控制装置、电源装置及配套设备,按收益计,2017年分别占香港总市场规模的36.9%、31.0%、20.8%及11.3%。

2017年香港市场规模明细(按产品划分)

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资料来源:沙利文

主要市场驱动因素

对城镇规划及建筑业发展的需求强劲

沙利文研究显示,政府发布的2017年施政报告强调多区的未来土地供应及房屋建设,包括预计未来三至四年一手住宅物业的供应量达94,000个单位、可能于九龙东供货商业╱办公楼面面积约4,700,000平方米及计划透过更改土地用途和提升发展密度进一步为380,000个住宅单位增加土地供应。同时,小区发展及铁路建设亦增加低压配电及相关电力控制装置的使用。

对稳定供电系统的需求不断增加

于楼宇及其他物业的电气设备(例如消费电子、照明、空调、水以及消防系统)应用日益增加,需要更稳定的配电及电力控制系统来提高可靠性。此外,电力供应网络的设计随着地域发展而日益复杂,此亦带动了对安装相关配电及电力控制装置(例如低压配电柜及电动机控制中心)的需求。由于电力消耗在香港呈上升趋势,预计该等地区对低压配电及电力控制装置的需求将在未来数年被进一步推高。

电力行业的改革及进步

由于耗电需求不断增长及政府与两间电力公司签订的管制计划协议将于2018年届满,香港政府已于2015年推出电力市场未来发展公众咨询。主要目标是长远为市场引入竞争,以为香港居民提供更多选择,同时进一步提升电力公司的表现及促进行业发展。

香港低压配电及电力控制装置行业竞争格局

沙利文研究显示,香港低压配电及电力控制装置市场于2017年达1,770,100,000港元,五大市场从业者占整体市场约43.6%。

2017年香港低压配电及电力控制装置市场的五大市场从业者(按收益计)

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资料来源:沙利文

全达电器的产品用于配电、电力控制、电路连接、电路开关及保护以及掣板控制及显示,其应用涵盖商业楼宇、购物中心、赌场、酒店、银行、污水处理厂、学校、医院、铁路站、数据中心及政府总部等众多场所,沙利文研究显示,按收益计算,全达电器2017年占香港低压配电及电力控制装置的市场份额约8.1%,排名第二。

沙利文公司在建筑机电、配电设备制造及其相关行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括守益控股(2227.HK)、伟能机电(1608.HK)、豊盛机电(0331.HK), 同方泰德(1206.HK)等。

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