齐屹科技(开曼)有限公司(股票代码:01739.HK)于2018年7月12日成功登陆香港资本市场主板。集团是中国最大的网上室内设计及建筑平台,拥有业界顶尖的客户认知度及最佳的口碑声誉。沙利文为齐屹科技(开曼)有限公司赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

齐屹科技(开曼)有限公司(以下简称“齐屹科技”)于2018年7月12日成功上市,招股价为4.85港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为齐屹科技(开曼)有限公司上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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中国消费需求大幅增长

数年来,中国房地产行业由于投资不断增长而飞速发展。房地产开发投资总额从2012年的人民币71,804亿元增加至2017年的人民币109,799亿元,复合年增长率为8.9%,预期于2022年进一步增至人民币151,852亿元,2017年至2022年的复合年增长率预测为6.7%。作为中国房地产市场的最大界别,住宅物业市场投资预期于2022年前达人民币108,176亿元,占中国房地产市场投资总额的71.2%。住宅物业市场投资增加衍生大量住房兴建及装修项目,对网上室内设计及建筑行业的发展至关重要。

中国线上室内设计及建筑行业蓬勃发展

网上室内设计及建筑服务指与住宅物业室内建筑或装修有关的综合设计、咨询及装修服务,且该服务由从网上室内设计及建筑服务平台获得订单的服务供货商提供。网上室内设计及建筑服务平台作为中介及接口,通过向室内设计及建筑服务供应商提供接触业主用户的渠道及机会,连接服务供货商及消费者,亦监控整个装修过程及促进整个服务流程的质量控制。购买室内设计及建筑服务的商业意向较强的客户可获得平台提供的其他增值服务,例如项目融资。因此,网上室内设计及建筑平台采用的新业务模式能有效地处理传统业务模式的许多问题,例如服务流程不透明、与客户的沟通效率低以及收费机制未标准化。此外,具有室内建筑能力的若干领先网上室内设计及建筑服务平台自身从事工程执行。下表载列中国网上室内设计及建筑服务行业的整个服务流程:

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资料来源:沙利文

数年来,随着中国经济增长及人们生活水平提高,住宅房地产行业稳定发展,住宅物业销售总价值从2012年的人民币80,345亿元增加至2017年的人民币172,152亿元,持续扩大对室内设计及建筑服务的需求。根据弗若斯特沙利文报告,2012年至2017年期间,中国室内设计及建筑服务行业的市场规模(按收入计算)从人民币15,157亿元增长至人民币23,035亿元,复合年增长率为8.7%。

在未来,住宅物业(包括二手房及新房)销售价值估计进一步上升,二手房市场增长率很可能超过新房市场增长率。根据弗若斯特沙利文报告,在整个住宅产业中,二手住宅物业占比(按销售价值计算)估计从2017年的36.0%增加至2022年的39.9%。同时,城镇化率增加,人口迁移,房屋租赁市场前景向好,这亦将推动中国室内设计及建筑服务行业增长。根据弗若斯特沙利文报告,在该有利环境中,室内设计及建筑服务行业预期迎来更多机会,其市场规模(按收入计算)预期于2022年达到人民币33,239亿元,自2017年至2022年的复合年增长率为7.6%。

20122-2022(估计)(中国)室内设计及建筑服务行业市场规模(按收入计算)

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资料来源:沙利文

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网上室内设计及建筑服务行业的总商品交易额指从网上室内设计及建筑平台获得订单的服务供货商所产生的、与住宅室内建筑或装修有关的总价值。根据弗若斯特沙利文报告,中国互联网普及率于2017年达到55.5%,预期于2022年达到72.7%。得益于互联网普及率增加及客户越来越喜欢在网上搜索室内建筑或装修解决方案,中国网上室内设计及建筑服务行业在过去几年快速发展。中国网上室内设计及建筑服务行业的市场规模(按总商品交易额计算)从2012年的人民币364亿元增加至2017年的人民币1,267亿元,复合年增长率为28.3%。鉴于2017年的渗透率仅为5.5%,市场呈现出明显的高增长潜力。

随着可支配收入增加,人们对提高生活水平的需求日益增长,室内设计及建筑消费预期在未来数年进一步增加。此外,客户对高效服务流程的需求增加,服务供货商亦越来越依赖网上平台招徕客户,加上科技进步,使室内设计及建筑服务行业的互联网普及率提升。因此,根据弗若斯特沙利文报告,中国网上室内设计及建筑服务行业的市场规模(按总商品交易额计算)预期将于2022年达至人民币12,651亿元,复合年增长率为58.4%。同时,网上室内设计及建筑服务行业的渗透率很可能于2022年达到38.1%。

2012-2022年(估计)(中国)网上室内设计及建筑服务行业市场规模(按商品总交易额算)

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资料来源:沙利文

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根据弗若斯特沙利文报告,2017年,中国网上室内设计及建筑行业的市场规模(按总商品交易额计算)达到人民币1,267亿元。前5名参与者的市场份额为62.1%。Jia.com市场份额为25.7%,位居第一。A平台市场份额为22.3%,位居第二。B平台、C平台及D平台市场份额分别为6.0%、4.6%及3.5%,分别位居第三、第四及第五。

2017年按前5名网上室内设计及建筑服务平台的市场份额

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资料来源:沙利文

根据弗若斯特沙利文报告,Jia.com主要在以下方面与同业有所区别:(i)顶尖客户认受性。作为中国最大的网上室内设计及建筑平台,Jia.com拥有业界顶尖的客户认受性及最佳的口碑声誉,并且凭借在提供优质服务及管理服务方面的强大实力,被视为首选平台供货商;(ii)广泛的网上影响力。根据弗若斯特沙利文报告,Jia.com在室内设计及建筑相关内容方面的搜索结果数量最多,可显著提升其品牌认受性并获得更多用户;(iii)关注用户体验。例如,Jia.com是首家引入支付托管服务的网上室内设计及建筑服务行业参与者。

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网上室内设计及建筑服务平台成功因素分析

对室内设计及建筑服务的持续需求。过去数年,室内设计及建筑服务市场持续增长,预期未来数年将继续增长,于2022年前按收入计算的市场规模达人民币33,239亿元。名义国内生产总值增长,加上城镇化率及住宅投资不断攀升,为室内设计及建筑行业奠下基石。客户可支配收入不断上升,对二手住宅物业的需求亦不断增加,推动室内设计及建筑行业的增长。因此,对室内设计及建筑服务的持续需求为网上平台带来无数商机以及庞大潜在客户群,藉以进一步针对其互联网业务模式。

客户对更高效的服务过程的需求日益增长。就客户沟通(例如状态更新)而言,与中国室内设计及建筑行业的传统业务模式相比,网上平台业务模式更高效。通过利用网上室内设计及建筑平台提供的数据,客户拥有更多选择并能够选择符合其特定需要的服务供货商。此外,传统业务模式存在很多缺点,例如定价制度不透明、客户索赔解决过程效率低,而网上平台业务模式向客户提供从建筑材料到人工成本的透明定价及收费详情,亦使客户能够参与整个过程。在中国,越来越多的客户在需要室内设计及建筑时注重互联网上的资源支持,网上室内设计及建筑平台更加高效、更加便利,这将进一步推动行业增长,促进更深入地培养客户需求。

服务供货商的联网化意向。中国室内设计及建筑服务供货商已经逐渐认可与网上平台合作的意义及重要性。随着越来越多的客户开始在网上寻找室内设计及建筑服务,网上平台已成为室内设计及建筑服务供货商接触潜在客户的有效及高效渠道。与传统业务模式相比,网上平台可为室内设计及建筑服务供货商提供稳定增长的商业机会,并降低客户收购成本。同时,网上平台为室内设计及建筑服务供货商提供更大的客户覆盖范围,而传统服务供应商通常专注于其实体店周围的一个小区域。此外,通过利用其技术能力,网上平台可以将用户与符合用户特定需求的室内设计及建筑服务供货商匹配,并有效提高服务供货商的转换率。此外,中国全国人大常务委员会于2016年11月7日通过《中华人民共和国网络安全法》。此法例对个人信息作出保障,并加强对网络信息的管理。因此,室内设计及建筑服务供货商不能再收集及披露未经授权的信息。然而,网上平台在收集客户信息方面有自己的规则,故能提供一个受监管的环境,并仅在获得客户同意的情况下使用信息。现时,越来越多室内设计及建筑服务供货商与网上平台合作,以更好地遵守法规及法律。除获取装修订单之外,室内设计及建筑服务供货商亦能够通过与网上平台合作提升其品牌形象及行业认可。平台将帮助服务供货商在未来接触更多客户。根据弗若斯特沙利文报告,由于室内设计及建筑服务供货商越来越依赖网上平台,他们愿意就转介的订单向网上平台支付更高价格。因此,室内设计及建筑服务供应商有意将其业务互联网化,以便与网上平台合作,并越来越依赖该等平台,这将扩大该行业的市场规模。

融合新兴技术。网上室内设计及建筑服务平台作为服务供货商与需要装饰或装修的物业使用者之间的中介,这使其能够收集大量用户数据并促进进一步的行为分析。通过利用大数据、云计算等先进技术,可创建更加精确的用户数据并进行有效标识,帮助平台更加准确地为网上室内设计及建筑服务供货商物色客户。此外,融合虚拟、增强现实技术及三维技术,可立即向客户提供与室内设计有关的构思,以便做出更优选择和及时调整。因此,随着互联网术的发展,更深度地整合新兴技术方法成为一种趋势,将帮助网上室内设计及建筑平台更有针对性地向客户提供更优质的服务。

 

沙利文公司在房地产开发、装饰装修及互联网行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括河北建设(1727.HK)、建鹏控股(1722.HK)、WT集团(8422.HK)、恒宇集团(2448.HK)、爱得威建设集团(6189.HK)、深装总(835502.新三板)、聚美优品(NYSE JMEI)、唯品会(NYSE VIPS)、美图公司(01357.HK)、阅文集团(00772.HK)等。

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