大庆乳业控股有限公司(股票代码:1007.HK,以下简称“大庆乳业”)于2018年7月6日收购龙辉国际餐饮管理控股有限公司(以下简称“龙辉餐饮”),此次收购为反向收购。此次收购后实现主营业务从乳制品到餐饮产品的转换,并改名为“龙辉国际控股有限公司”(以下简称“龙辉控股”)。沙利文为此次反向收购提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功收购。

 

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在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成反向收购披露中相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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中国的餐饮服务市场

餐饮业指为消费者提供预制食物、消费场所及设施的商业活动。根据弗若斯特沙利文,餐饮业一般按其业务模式分为以下四个类别:全服务餐饮、休闲饮食、快餐服务饮食(快餐店)及包括外卖店、小贩档、大排档等其他餐饮场所。

中国餐饮服务市场近年经急速增长。沙利文研究显示,就销售收入而言,中国餐饮服务市场由2011年人民币21,295亿元增加至2016年人民币35,799亿元,复合年增长率为10.9%。展望将来,随着人均年度可支配收入维持增加及更加喜好外食,中国餐饮服务市场将随着中国稳定的经济增长而保持可持续增长。根据弗若斯特沙利文数据,中国餐饮服务市场的销售收入预期按复合年增长率9.3%增长,将于2021年达到人民币55,803亿元。

餐饮市场的销售收入(中国),2011年–2021年(预计)

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资料来源:历史数据来自中国国家统计局,预测数据来自弗若斯特沙利文分析

主要增长推动力

中国餐饮业的未来增长预期由下列因素所推动:

人均可支配收入增加

自实行改革开放政策后,中国人均可支配收入迅速增加。收入上升使食物消费生活模式改变。更多人喜好外食,而非在家煮食。由于外食的次数及开支增加,餐饮市场整体预期未来继续迅速增长。

劳动分工的接受程度日渐提高

越来越多的人,特别是年轻人喜好外食以减轻煮饭的负担。此外,较少年轻人可在家中烹饪食物。大部分年轻人习惯在外饮食,劳动分工受年轻人接受。劳动分工的接受程度日渐提高推动更多饮食店提供餐饮服务的需求。

社交网络日趋发展

互联网已经开拓社交网络。人们较以往拥有更多朋友且可随时与任何人沟通。社交网络的发展使社交活动增加,不仅线上,线下也是如此。外食仍是最常见的社交活动。因此,餐饮业较以前占据购物商城较高的比例。

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中国的火锅餐饮市场

市场概览

火锅作为中国主要的食品类型,占餐饮业的总收入约11.0%。沙利文研究显示,火锅餐饮市场的销售收入由2011年人民币2,242亿元增加至2016年人民币3,955亿元,复合年增长率为12.0%。由2016年至2021年,中国火锅餐饮市场的销售收入预期按复合年增长率9.7%增长。于2021年达到人民币6,282亿元。火锅餐饮市场的增长主要由于其包含多种食品材料和口味。

中国火锅餐饮市场可分为粤式、蒙古式、四川式及其他款式的火锅。其他款式的火锅包括如泡菜口味、寿喜烧口味等火锅口味。该等分类的分别主要在于口味、浆料等主要原材料。

火锅餐饮市场的销售收入(中国),2011年–2021年(预计)

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资料来源:弗若斯特沙利文

竞争格局

在2016年,中国火锅市场较为分散。就销售收入而言,经验火锅餐饮的五大公司占整个市场份额仅约4.7%。

在2016年,火锅餐饮品牌A公司因其提供优质服务而拥有较好的声誉,在中国火锅餐饮市场中排名首位,市场占有率为1.7%。第二位为B公司,市场占有率为0.9%,之后为源自中国东北的火锅品牌C公司,市场占有率为0.8%。第四位为D公司,市场占有率为0.7%。第五位为粤式火锅餐饮公司,市场占有率为0.7%。目标集团占中国整个火锅市场份额约为0.2%,可见并不重大。

与不算集中的中国整体火锅市场相比,粤式的火锅餐饮市场相关较不分散,虽然集中度在2016年任然属于较低水平。在2016年,中国的粤式火锅餐饮市场的总市场规模约为人民币546亿元。粤式火锅餐饮业的五大公司合共占市场约18.0%的份额。

在2016年,澳门豆捞排名首位,按销售收入计市场份额为5.3%。呷哺呷哺及鲁西肥牛分别排名第二及第三,市场份额分别为5.1%及5.0%。目标集团则为第四位,占粤式火锅市场总份额1.3%。

中国火锅餐饮市场的未来展望

提高标准化。原材料的新鲜程度为火锅餐饮的关键。因此,提高标准化及使用中央厨房准备食材为火锅餐饮经营者的一个主要趋势。中央厨房可提高处理原食材的标准化并缩短处理时间以保持食材新鲜。

以高端分部为目标。供应肉类作为其主要食材的火锅餐饮相比供应海鲜作为其主要食材的火锅餐饮相比,顾客的平均消费较少。因此,更多火锅餐饮店开始提供更多样化的食针对不同顾客。火锅餐饮近年引入海鲜,将吸引更多高端消费的顾客。

广泛新食材及口味。将为火锅引进新食材。由于火锅较其他煮食类型的食材广泛,可轻易为火锅引进新食材。火锅餐饮较愿意在餐单中提供新食材来维持对顾客的吸引力,而非单单维持期其对火锅刻板印象的认知。

创新火锅形式。将发明新式火锅以应对顾客多样化的要求。蒸汽海鲜火锅乃一种新式火锅。已引进鸳鸯火锅、三式火锅以满足顾客多样的要求。亦会使用新材料制造锅子。例如,蒙古式火锅的铜锅提供了另类口味。

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沙利文公司在餐饮行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括叙福楼集团(01978.HK)、翠华控股(01314.HK)、富临集团(01443.HK)、呷哺呷哺(00520.HK)、国贸控股(08428.HK)、皇玺餐饮(08300.HK)、高门集团(08412.HK)、尝高美集团(08371.HK)、Top Standard(08510.HK)等。

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