紫元元控股集团有限公司 (股票代码:08223.HK)于2018年7月9日成功登陆香港资本市场创业板。集团从事向中国印刷及物流行业中小企业客户提供以设备为基础融资租赁服务。沙利文为紫元元控股集团有限公司赴港上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

紫元元控股集团有限公司(以下简称“紫元元控股”)于2018年7月9日成功上市,招股价介乎0.60-1.00港元。弗若斯特沙利文(以下简称:“沙利文”)为紫元元控股集团有限公司上市提供独家行业顾问服务,特此热烈祝贺其成功上市。

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在本次赴港上市过程中,沙利文公司主要承担以下任务:帮助公司准确客观的认识其在目标市场中的定位,用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势,配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分(如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节)的撰写,协助公司完成与联交所和投资者的沟通,帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局,辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

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中国融资租赁市场

融资租赁企业为承租人提供购买特定类型资产的融资渠道。在中国成立自贸区及出台相关利好政策的带动下, 中国融资租赁公司的数目增长迅速,由2011年的369家迅速增长至2017年的9,090家。沙利文研究显示,中国融资租赁市场规模增长迅速,其中未收回结余由2010年的人民币9,300亿元增长至2017年的人民币60,600亿元,年复合增长率达到36.7%。预计未来中国融资租赁市场规模将会继续保持高速增长。

中国融资租赁市场规模,2010年至2022年(预测)

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资料来源:沙利文

2017年,中国融资租赁市场渗透率仅为7.0%,相比于英国(35.2%)、美国(21.7%)和德国(16.8%)处于较低水平。随着中国融资租赁业务社会认可度的提升、相关政策法规的完善、中小企业发展及非银行融资架构的转变、融资租赁业务范围的拓展和融资渠道的多样化,中国融资租赁市场具有巨大的增长潜力。

中国印刷设备融资租赁市场

中国印刷行业包括书籍、报刊及其他印刷出版物以及包装及装饰材料的印刷。受惠于中国经济及文化市场的发展,中国印刷行业的总产值有所增长,2011年至2016年年复合增长率为5.9%。中国印刷行业高度分散,有大量中小型印刷公司,因运输成本低形成价格优势,通常依赖周边地区的客户。沙利文研究显示,中国印刷设备及仪器不断增长的需求带动了印刷行业的固定资产投资,由2011年的人民币806亿元增长至2017年的人民币1,645亿元,年复合增长率12.6%。

中国印刷设备融资租赁市场规模,2011年至2022年(预测)

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资料来源:沙利文

中国印刷设备融资租赁行业的主要驱动因素如下:

  • 进口印刷设备与国产印刷设备质量差距大,中国的印刷公司为了应对不断变化的需求采用进口高端印刷设备,但是无法一次付清采购价,需要寻求财务支持。
  • 新法规对印刷设备的环境影响规定更加严格,因环保要求带来的印刷设备升级刺激了印刷设备融资租赁行业的发展。
  • 由于缺少长期信用记录,中国小型印刷企业难以通过传统方式如银行贷款及公司债券等取得融资。融资租赁成为小型印刷企业解决资金问题的有效途径。

中国印刷设备融资租赁市场竞争格局概览

以2017年新合约数目计,前两大市场参与者主导中国印刷设备融资租赁市场,其他三名领先参与者各持有少量市场份额。

以新合约数目计中国印刷设备融资租赁前五大参与者市场份额,2017年

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资料来源:沙利文

2017年,紫元元为中国第五大印刷设备融资租赁公司,拥有约1.6%的市场份额。公司的优势在于公司对于中国印刷设备市场有较为深入的了解,能够为印刷行业客户提供定制服务,并能够确保印刷设备的高价值和业务过程中较低的风险。

中国运输设备融资租赁市场

中国物流业涵盖运输、仓库及邮政服务。中国物流业固定资产投资由2011年的人民币32,318亿元增长至2017年的人民币61,186亿元,年复合增长率11.2%。由于中国电子商务的快速增长、标准化运输设备的发展、中小企业传统融资渠道难以取得融资,未来中国运输设备融资租赁市场将保持高速增长。

中国运输设备融资租赁市场规模,2011年至2022年(预测)

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资料来源:沙利文

中国运输设备融资租赁市场保持高度分散,紫元元于该行业的市场份额较小,少于0.01%。目前紫元元已成功将业务拓展至运输设备融资租赁市场。由于紫元元能够充分利用物流租赁业务融资金额较小、完成时间短、成本较低的特点,公司在该市场实现了业务的快速增长。

 

沙利文公司在金融服务行业拥有丰富的研究经验,协助知名企业成功登陆资本市场,成功上市案例包括国银租赁(1606.HK)、环球医疗(2666.HK)、易鑫集团(2858.HK)等。

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