上市捷报丨沙利文助力Noco-noco Inc.通过SPAC方式成功登陆纳斯达克(NASDAQ: NCNC)

Noco-noco Inc.（股票代码：NASDAQ: NCNC）于美国东部时间2023年8月25日与Prime Number Acquisition I Corp.（PNACU）正式完成合并，并于2023年8月28日通过SPAC方式成功在纳斯达克挂牌上市。公司是一家零碳电动汽车电池技术研发和脱碳解决方案供应商，致力于加速全球向碳中和经济的转型。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）为Noco-noco Inc.上市提供独家行业顾问服务，特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴美上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与SEC和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成SEC关于行业方面的各种问题的反馈等。

投资亮点

公司是全球领先的锂离子电池和零碳解决方案提供商；

公司拥有自主研发的领先锂离子电池技术；

公司协助碳交易市场发展，助力全球碳中和目标的实现。

全球零碳租赁行业概览

零碳租赁是一种租赁商业模式，其中承租人通过租用而不是购买锂离子电池以减少碳排放。零碳租赁主要包括零碳电动汽车租赁、零碳电动汽车电池租赁、以及零碳储能电池租赁三类商业模式。

零碳电动汽车租赁商业模式： 零碳电动汽车租赁商业模式是帮助商业车队管理公司和个人客户提供经济环保且智能有效的商业模式。通过物联网技术的集成，客户将可以实时监控其车辆性能、使用模式和充电状态的数据与运行情况。这些信息可用于优化驾驶体验、降低运营成本并提高车辆的整体效率。此外，公司和个人可以节省前期成本和维护费用，并通过零碳电动汽车租赁从税收优惠和降低燃料成本中受益。

零碳电动汽车电池租赁商业模式： 零碳电动汽车电池租赁商业模式允许个人或组织购买电动汽车的同时无需购买电池，大幅减少前期投资，租赁服务供应商还将为电池提供维护服务，增长电池的整体使用寿命。通过安装支持物联网的电池管理系统，车队管理公司和个人客户等承租人能够通过智能电池管理系统（BMS）实时掌控电池性能和使用情况，最终提供更好的用户体验。同时，该模式通过降低使用成本，引导更多消费者购买电动汽车，最终增加电动汽车保有量并减少碳排放，从而使整体社会受益。

零碳储能系统电池租赁商业模式： 零碳储能系统（ESS）电池租赁商业模式是承租人支付安装在储能系统中的锂离子电池的租赁费的模式。零碳储能系统电池租赁商业模式有助于延长这些电池的使用寿命，减少产生的电子废料，为废旧电池的处置提供可持续的解决方案。该模式还有助于减少额外储能系统电池生产中的碳排放，并为电网提供清洁能源存储解决方案。

全球零碳租赁行业市场规模

由于锂离子技术的进步，全球电动四轮车行业近年来取得了大幅增长。全球电动四轮车的销量预计将从2021年的670万辆增长至2026年的3,250万辆，年复合增长率为37.1%。行业增长主要驱动力来自商业电动四轮车的销量增加，越来越多的车队管理公司选择电动四轮车租赁商业模式，以减少初始投资并提高资本回报率。商用电动四轮车的销量预计将从2021年的40万辆增长至2026年的340万辆，年复合增长率为54.0%。随着客户认识到零碳租赁商业模式的优势，全球零碳租赁行业也有望在未来几年呈指数级增长。

全球电动四轮车行业市场规模，按销量计

（2021-2026预测）

资料来源：沙利文报告

储能电池根据能量的存储位置及下游消费群体可以分为两类：发电侧和输电侧，以及用户侧。2021年，储能电池行业在发电侧和输电侧的市场规模，按新增装机容量计达到16.4GWh。目前，能源发电侧占总市场份额的80%以上，2021年新增装机量为13.8GWh。随着能源消耗需求的增加，储能电池行业的市场规模预计将大幅增长，到2026年预计达到271.2GWh，从2021年开始年复合增长率为75.4%。同时，发电侧新增装机容量预计到2026年将达到247.4GWh，从2021年开始年复合增长率为78.2%，占总市场份额的91.2%。

全球储能电池行业市场规模，按发电侧和输电侧新增装机容量计

（2021-2026预测）

资料来源：沙利文报告

全球碳交易行业概览

碳交易是为促进全球减少温室气体排放，采用市场机制，建立的以《联合国气候变化框架公约》作为依据的温室气体排放权（减排量）交易。如果一家公司超出了政府规定的碳排放限值，则必须购买信用额度以满足排放要求。碳交易市场可分为合规性和自愿性碳交易市场。合规性碳交易市场是根据国家或地区监管要求而建立的碳信用额度交易市场。自愿性碳交易市场是指在自愿的基础上发行、购买和出售碳信用额度的交易市场。

碳交易是减缓全球变暖的一种具有成本效益的解决方案，这也为企业减少碳排放与开发减排技术提供了经济激励。在世界各国政府为实现碳中和目标而出台的严格的碳排放法规和政策的推动下，碳信用额的需求大幅增加。预计碳交易行业的市场规模将从2021年的8,510亿美元激增至2026年的67,301亿美元，年复合增长率为51.2%。

全球碳交易行业市场规模，按交易金额计

（2021-2026预测）

资料来源：沙利文报告

市场发展趋势及驱动因素

零碳租赁需求增加

随着全球能源趋向更为环保的选择，零碳租赁服务的需求日益增长。采纳零碳电动汽车及其电池租赁的商业模式为消费者解决了购车与电池寿命相关的经济难题，可显著降低用户在购置和维护车辆过程中的开销。此模式亦带来其他优势，如定期对车辆与电池进行评估、更换，并得到服务提供商的全程支持，从而优化用户体验和提高车辆使用效率。物流行业的增长也为零碳电动汽车及电池租赁服务带来机会，尤其对于拥有大型车队的共享出行、物流和配送企业，这一模式在维护、服务和替换电动汽车及电池方面可带来经济效益。

在ESS领域，零碳租赁已成为新的商业模式。储能电池是ESS的核心组件，随着对可再生能源利用的趋势加强，锂离子电池已被广泛认为是理想的储能电池。采用零碳租赁可以增加储能系统部署的灵活性，同时降低项目的初期投资和总体风险，助力实现零排放的目标。展望未来，伴随着ESS的更广泛应用，全球零碳租赁服务市场将呈现出强劲增长趋势。

电池回收为零碳租赁公司带来额外收入来源

当前，零碳电池租赁公司正积极追求废旧电池的回收与再利用，以推动锂离子电池的使用寿命延长，减少电池制造和处置对环境造成的不良影响，同时创造新的经济收益。通过采纳梯级利用和电池回收策略，能够显著提升锂离子电池的能效利用。在锂离子电池的大规模应用阶段，当车载锂离子电池无法满足电动汽车所需的能量供应时，取出的锂离子电池可以被重新运用于ESS中，实现电能的再循环使用。值得强调的是，电池成本构成了ESS初始投资的主要构成部分。因此，削减储能电池的成本将成为促使储能系统广泛应用的关键要素，而电动汽车电池的层级应用被认为是实现这一目标的重要途径之一。展望未来，储能系统用户将逐渐将报废的电动汽车电池视为重要的储能电池来源。

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沙利文公司在汽车与交通行业拥有丰富的研究经验，协助知名企业成功登陆资本市场，成功上市案例包括： VinFast（ NASDAQ:VFS）、盛世大联（ NASDAQ:SDA）、优品车（NASDAQ:UCAR）、禾赛科技（HSAI.NASDAQ）、亿咖通科技（ ECX.NASDAQ）、步阳国际（2457.HK）、纽顿集团（NWTN.NASDAQ）、中创新航（3931.HK）、零跑汽车（9863.HK）、德银天下（2418.HK）、快狗打车（2246.HK）、蔚来汽车（NIO.SGX）、蔚来汽车（9866.HK）、沧港铁路（2169.HK）、盐港明珠（YGMZ.NASDAQ)、亚洲速运（8620.HK）、InfinityL&T（1442.HK）、TOMOHOLDINGS（6928.HK）、亿航智能（EH.NASDAQ）、傲迪玛（8418.HK）、象兴国际（8157.HK）、中集车辆（1839.HK）、勋龙（1930.HK）、中船租赁（3877.HK）、成都高速（1785.HK）、天瑞汽车内饰（6162.HK）、彼岸控股（2885.HK）、华姿国际（2258.HK）、浦林成山（1809.HK）、蔚来汽车（NIO.NYSE）、万励达（8482.HK）、齐鲁高速（1576.HK）、英恒科技（1760.HK）、亚洲实业（1737.HK）、瑞丰动力（2025.HK）、高萌科技（8065.HK）、河北翼辰（1596.HK）、正力控股（8283.HK）、骏高控股（8035.HK）、雅迪集团（1585.HK）、一嗨租车（EHIC.NYSE）、新晨动力（1148.HK）、正兴车轮（ZX.NYSE）、双桦控股（1241.HK）、畅丰车桥（1039.HK）。