上市捷报 | 沙利文助力美中嘉和医学技术发展集团股份有限公司成功赴港上市(2453.HK)

美中嘉和医学技术发展集团股份有限公司（股票代码：2453.HK）于2024年1月9日成功登陆香港资本市场主板。公司是中国肿瘤医疗服务提供商，通过其旗下的医疗机构为癌症患者提供全方位的肿瘤医疗服务，同时为企业客户提供肿瘤相关的医用设备及软件销售安装、管理与技术支持、经营租赁等服务。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）为美中嘉和医学技术发展集团股份有限公司上市提供独家行业顾问服务，特此热烈祝贺其成功上市。

美中嘉和医学技术发展集团股份有限公司（以下简称“美中嘉和”）于2024年1月9日成功上市，公司计划发售3,942.02万股H股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，每股发行价为14.28港元，募集资金净额约为5.03亿港元。

在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

投资亮点

公司是一家专注提供肿瘤治疗及精准放疗的中国肿瘤医疗服务提供商；

公司在中国经济发达地区战略性布局自营医疗机构；

公司拥有癌症诊断及精准放疗的医疗技术、设备及专业人员；

公司凭借一体化的肿瘤相关服务，服务企业客户网络；

公司有医疗专业人员和远见卓识的管理团队。

根据沙利文报告，按2022年计，公司

在中国私立肿瘤医疗服务市场中，按收入计排名第五；

其自营私立肿瘤医疗机构数量或托管私立医疗机构数量排名第二；

其自营或托管的放疗设备单位数量排名第二；

在中国癌症治疗支持服务市场中，按收入计排名第二。

中国肿瘤医疗服务市场概览

中国癌症发病人数从2016年的约4.1百万例增长到2022年的4.8百万例，预计2026年将达到5.3百万例。2022年，中国新增的确诊癌症患者及癌症相关死亡病例，分别约占全球新发癌症病例的23.8%及癌症相关死亡病例的26.9%。

目前，中国肿瘤医疗资源仍然供不应求，随着对癌症治疗需求的不断释放，将带动中国肿瘤医疗服务市场的进一步增长。特别是私立肿瘤医疗机构能利用自身优势，例如通过国际化合作获得的癌症诊疗理念和系统培训，提供MDT服务和精准放疗等先进的治疗方法，满足更多元化的患者需求，推动了私立肿瘤医疗服务市场的发展。

按收入计算，中国肿瘤医疗服务市场规模从2016年的2,656亿元增长至2022年的4,951亿元，复合年增长率为10.9%，预计2026年将达到7,687亿元，2022年至2026年的复合年增长率为11.6%。中国私立肿瘤医疗服务市场规模从2016年的人民币189亿元增长到2022年的人民币530亿元，预计2026年将达到人民币1,092亿元，2022年至2026年的复合年增长率为19.8%，增长速度高于整个肿瘤医疗服务市场。

中国私立肿瘤医疗服务市场的竞争格局

中国私立肿瘤医疗行业高度分散，根据沙利文报告，在2022年，中国前5大私立肿瘤医疗服务供应商占市场的6.5%，其中，美中嘉和市场份额为0.5%。

精准放疗和质子治疗市场概览

精准放疗是一种先进的癌症治疗方法，通过重新设计辐射能量的使用，将有效但受控的辐射能量直接而精准地释放到肿瘤组织，显著提高放射治疗疗效的同时减少副作用和风险。精准放疗主要包括三维适形技术、调强放射技术（IMRT）、容积旋转调强技术（IGRT）、立体定向放射技术（SRT）及质子治疗。

2022年，中国精准放疗市场约占中国放疗市场的74.0%。在精准放疗技术进步、普及率提高的推动下，以收入计算，中国精准放疗市场的市场规模从2016年的人民币182亿元增长到2022年的人民币410亿元，复合年增长率为14.5%。预计将在2026年达到人民币741亿元，2022年到2026年的复合年增长率为15.9%。

质子治疗作为精准放疗技术之一，质子束具有标志性的能量分布曲线，称为布拉格峰，因此可以控制质子释放最大的能量定位到肿瘤组织，达到最佳的治疗效果，而对周围健康组织损伤最小。

目前中国投入运营的质子中心很少，中国质子治疗市场仍处于初期阶段。随着质子中心数量增加，质子治疗技术的进步，单家质子中心服务能力扩大，以及人们对放疗认识的不断提高，预计未来的市场规模将显著增加。以收入计算，中国质子治疗市场规模由2016年的人民币183.8百万元增长至2022年的人民币319.2百万元，复合年增长率为9.6%；预计将在2026年达到人民币5,313.8百万元，2022年到2026年的复合年增长率为102.0%。

中国癌症治疗支持服务市场概览

癌症治疗支持服务主要围绕帮助医疗机构建立、运营及优化放疗及影像诊断设施，包括两类服务，即线下服务及云平台服务。线下服务主要包括(1)供应链服务，如销售及租赁设备；及(2)技术支持服务，如人员培训及学术研究。云平台整合医疗专业知识、信息技术和供应链管理等核心资源，为提高医疗机构的运营和医疗水平提供支持。

以收入计算，中国的癌症治疗支持服务市场规模由2016年的人民币49亿元增长至2022年的人民币70亿元，复合年增长率为6.2%。随着对医疗资源分配均衡的需求不断增加，中国的癌症治疗支持服务市场预计将在2026年达到人民币97亿元，2022年至2026年的复合年增长率为8.6%。

在医疗服务领域，沙利文服务了锦欣生殖、华润医疗、和美医疗、瑞慈医疗、德视佳、清晰医疗、朝聚眼科、陆道培医疗等企业。

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沙利文融合全球63年的咨询经验，26年竭诚服务蓬勃发展的中国市场，以全球化的视野，助力客户加速企业成长步伐，取得行业内增长、科创、领先的标杆地位。大健康产业是沙利文最核心的专注研究领域之一。近20多年来，沙利文团队为数百家国内外优秀的生物制药、医疗器械、医疗服务及互联网医疗企业提供了融资财务顾问、IPO行业顾问、战略咨询、管理咨询等服务。其中成功上市案例包括：药明合联（2268.HK）、阿诺医药（NASDAQ:ANL）、东软熙康（9686.HK）、友芝友（2496.HK）、宜明昂科（ 1541.HK ）、科伦博泰（6 990.HK）、来凯医药（ 2105.HK）、科笛集团（2487.HK）、绿竹生物（2480.HK）、梅斯健康（ 2415.HK）、药华药（PHECR）、中进医疗（NASDAQ:ZJYL）、依生生物（ NASDAQ:YS ）、美丽田园（ 2373.HK)、康沣生物（6922.HK）、博安生物（6955.HK）、思路迪（1244.HK）、美皓医疗（1947.HK）、高视医疗（2407.HK）、乐普心泰（2291.HK）、健世科技（9877.HK）、健康元（JCARE.SW）、乐普医疗（LEPU.SW）、叮当健康（9886.HK）、百奥赛图（2315.HK）、智云健康（9955.HK）、美因基因（6667.HK）、Prenetics（PRE.NASDAQ）、云康集团（2325.HK）、瑞科生物（2179.HK）、乐普生物（2157.HK）、清晰医疗（1406.HK）、百心安（2185.HK）、雍禾医疗（2279.HK）、凯莱英（6821.HK）、北海康成（1228.HK）、固生堂（2273.HK）、鹰瞳科技（2251.HK）、三叶草生物（2197.HK）、微创机器人（2252.HK）、和誉开曼（2256.HK）、堃博医疗（2216.HK）、先瑞达（6669.HK）、康圣环球（9960.HK）、医脉通（2192.HK）、腾盛博药（2137.HK）、康诺亚（2162.HK）、朝聚眼科（2219.HK）、归创通桥（2190.HK）、和黄医药（0013.HK）、科济药业（2171.HK）、兆科眼科（6622.HK）、大自然药业（UPC.NASDAQ）、赛生药业（6600.HK）、昭衍新药（6127.HK）、诺辉健康（6606.HK）、天演药业（ADAG.NASDAQ）、贝康医疗（2170.HK）、健倍苗苗（2161.HK）、微创心通（2160.HK）、瑞丽医美（2135.HK）、加科思药业（1167.HK）、和铂医药（2142.HK）、京东健康（6618.HK）、德琪医药（6996.HK）、荣昌生物（9995.HK）、药明巨诺（2126.HK）、先声药业（2096.HK）、云顶新耀（1952.HK）、嘉和生物（6998.HK）、再鼎医药（9688.HK）、欧康维视（1477.HK）、永泰生物（6978.HK）、海普瑞药业（9989.HK）、开拓药业（9939.HK）、沛嘉医疗（9996.HK）、康方生物（9926.HK）、诺诚健华（9969.HK）、天境生物（IMAB.NASDAQ）、康龙化成（3759.HK）、中国抗体（3681.HK）、东曜药业（1875.HK）、亚盛医药（6855.HK）、复宏汉霖（2696.HK）、翰森制药（3692.HK）、迈博药业（2181.HK）、方达控股（1521.HK）、维亚生物（1873.HK）、基石药业（2616.HK）、君实生物（1877.HK）、药明康德（2359.HK）、信达生物（1801.HK）、华领医药（2552.HK）、百济神州（6160.HK）、歌礼制药（1672.HK）、药明生物（2269.HK）、华润医药（3320.HK）、雅各臣科研制药（2633.HK）、和黄中国医药（HCM.NASDAQ）、金斯瑞生物科技（1548.HK）、BBI生命科学（1035.HK）等。以交表项目量统计，沙利文医疗团队在赴港医疗IPO中保持绝对的领先地位，2018至2023年始终为市场份额第一名。

自2019年7月科创板首批公司挂牌以来，沙利文报告也被广泛引用于业内领先的科创板上市公司的招股文件中，包括：中研股份（688716.SH）、浙江荣泰（603119.SH）、光格科技（ 688450.SH ）、晶合集成（688249.SH）、无锡日联（688531.SH）、茂莱光学（688502.SH）、康为世纪（688426.SH）、近岸蛋白（688137.SH）、诺诚健华（688428.SH）、奥浦迈生物（688293.SH）、微创电生理（688351.SH）、盟科药业（688373.SH）、益方生物（688382.SH）、集萃药康（688046.SH）、海创药业（688302.SH）、荣昌生物（688331.SH）、仁度生物（688193.SH）、首药控股（688197.SH）、和元生物（688238.SH）、亚信安全（688225.SH）、希荻微（688173.SH）、迈威生物（688062.SH）、亚虹医药（688176.SH）、百济神州（688235.SH）、嘉和美康（688246.SH）、迪哲医药（688192.SH）、诺唯赞（688105.SH）、成大生物（688739.SH）、格科微（688728.SH）、华熙生物（688363.SH）、君实生物（688180.SH）、泽璟制药（688266.SH）、百奥泰（688177.SH）、神州细胞（688520.SH）等，被认为是业内最具实力、最具专业度、最具影响力的行业研究机构之一。我们希望与企业一起，洞悉行业前瞻，抓住发展契机，共同推动中国大健康产业的创新和升级，铸就健康未来。