上市捷报丨沙利文助力喆丽控股有限公司成功赴港上市(2209.HK)

喆丽控股有限公司（以下简称“喆丽”）于2021年7月9日成功上市，全球发行股份数量为39.5百万股，招股价介乎3.0-3.3港元，募集资金约为118.5-130.4百万港元。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）为喆丽上市提供独家行业顾问服务，特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助公司准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势，配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助公司完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

根据沙利文报告，在网络零售渗透率不断提高的推动下，于2015年至2020年，主要地区（即美国、英国、加拿大、澳洲、法国及德国）的网上销售额均见显著增长。在主要地区当中，美国为最大的网上零售市场，2020年的网上零售销售额约为7,302亿美元。于2020年，三大欧洲经济体法国、英国及德国的网上零售销售额分别约为1,328亿美元、1,102亿美元及946亿美元。加拿大及澳洲于2020年的网上零售销售额为273亿美元及161亿美元。预期于2020年至2025年的网上零售销售额的复合年增长率将高于2015年至2020年。下表载列于所示期间主要地区的过往及预计网上零售销售额。

时装产品包括了服装、鞋履、手袋及配饰等。根据沙利文报告，主要地区的网上时装零售市场呈现显著增长，主要由于消费力提高、时尚风气日异月更及网上购物不断打入市场。未来，COVID-19疫情加快转向在线消费，并产生在线购物行为的变化，预期将会有长远影响，从而导致全球市场的电子商务B2C销售于预测期间增长较快。例如，根据经合组织（经济合作与发展组织）的数据，尽管美国的电子商务于2018年第一季度至2020年第一季度于零售总额中的占比仅缓慢增长（由9.6%增加至11.8%），惟于2020年第二季度，电子商务占比急升至16.1%。英国亦有着相近的发展，其电子商务的零售占比由2018年第一季度的17.3%增加至2020年第一季度的20.3%，并于2020年第二季度大幅增加至31.3%。随着在线零售的宏观趋势，在线时装零售市场有望于预测期间内实现稳健增长，原因为时尚乃以生活方式为中心，涵盖由今日配搭至生活态度的现代日常生活的各方面。下图载列于所示期间主要地区的过往及预计网上时装零售销售额。

就网上购物的消费者而言，美容产品是网上零售市场上的主要产品类别之一。主要地区的网上美容产品零售市场呈现显著增长，主要由于消费力提高、产品选择增加、护肤意识提高及网上购物不断打入市场。与在线时装类别的未来发展类似，在线美容产品零售市场亦有望因COVID-19的爆发引发的消费行为的改变而大幅增长。客户对于公众地方逗留越来越谨慎，并已部分由线下转至在线消费，以避免人群及线下购物的不便。预期在线购物的客户将日渐增加，并从以往只会于实体店购买的产品类别扩大至在线购物。下图载列于所示期间主要地区的过往及预计网上美容产品零售销售额。

韩国美容产品是整个美容产品分类中的细分部，由于市民对韩国文化的认知更深，以及产品质量及合理价格的根基提高了品牌声誉，近年韩国美容产品更加盛行。南韩是全球的主要美容产品制造国之一，充足的研发及制造能力能保证供应链稳定，有利于产品扩张，满足下游市场变化多端的需求。韩国美容产品在所有主要地区的在线美容产品零售市场的市场份额由2015年至2020年持续增长。预期此市场份额将于2025年进一步增加。于2015年、2020年及2025年估计，主要地区（美国、英国、加拿大、澳洲、法国及德国）的市场份额水平分别为5.8%-13.1%、10.4-14.5%及9.9-19.5%。下图载列于所示期间主要地区的过往及预计网上韩国美容产品零售销售额。

根据商家及消费者所处的地区区域进行划分，网上零售可分类为跨境网上零售及境内网上零售。跨境网上零售是消费者在网上从位于其他国家及司法权区的商家购货的国际贸易形式，而境内网上零售则指同一国家或司法权区的商家与消费者之间进行的网上交易。

网上跨境管道已经成为消费者购物的主要管道之一。随着人均收入增加、对产品种类或品牌的更高期望、物流便捷促使全球货运及跨境网上零售商刊登广告，消费者越来越习惯在众多选择中购买产品或品牌，包括国外商品。下表载列于所示期间主要地区的过往及预计网上跨境时装零售销售额。

顺应网上美容产品零售销售额的趋势，于2015年至2020年，全球主要地区的网上跨境美容产品零售市场亦迎来快速增长。然而，由于网上跨境零售商能提供与国内网上零售商有别的产品选择，国内消费者倾向于利用网上管道从海外市场购买产品。下图载列于所示期间主要地区的过往及预计网上跨境美容产品零售销售额。

鉴于韩国文化普及、消费者更重视护肤及更多美容产品可在跨境韩国美容网站上选择，主要地区的网上跨境韩国美容零售市场近年来发展迅速。未来，由于更容易接触到韩国美容产品，以及产品质量及合理价格的根基提高了品牌声誉，网上跨境韩国美容产品零售市场预期保持增长。

2020年，全球主要地区的网上跨境韩国美容零售销售额占网上韩国美容产品零售销售额的百分比超过40%，预期2025年全球主要地区的网上跨境韩国美容产品零售销售额占比将达45%以上。获取韩国美容产品的线下零售渠道有限，此乃导致网上跨境韩国美容产品零售销售额占比高于网上韩国美容产品零售销售额的主要原因。