上市捷报丨沙利文助力苏州贝康医疗股份有限公司成功赴港上市(2170.HK)

苏州贝康医疗股份有限公司（以下简称“贝康医疗”）于2021年2月8日成功上市，全球发行股份数量为6,666.7万股，招股价为27.36港元，募集资金约为1.82亿港元。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）为贝康医疗上市提供独家行业顾问服务，特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助公司准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势，配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助公司完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

中国生殖遗传学医疗器械市场相对而言属新兴市场且正在快速发展。中国生殖遗传学医疗器械市场（按基于出厂价的销售收入计）已从2015年的人民币13亿元增长至2019年的人民币34亿元，复合年增长率为28.4%，并预期于2024年达到人民币112亿元，2019年至2024年的复合年增长率为26.5%。在此市场内，生殖遗传学试剂行业在过去数年保持更高的增长速度，并有望在可预见未来继续保持高速增长。中国生殖遗传学试剂市场（按基于出厂价的销售收入计）从2015年的人民币7亿元增长至2019年的人民币28亿元，复合年增长率为41.4%，并预期于2024年达到人民币89亿元，2019年到2024年的复合年增长率为26.2%。

中国生殖遗传学试剂市场迅猛发展，其市场规模（按基于出厂价的销售收入计）从2015年的人民币7亿元增长至2019年的人民币28亿元，复合年增长率为41.4% ，预期于2024年达到人民币89亿元，2019年至2024年的复合年增长率为26.2%，其中胚胎植入前基因检测(PGT)试剂市场预期在2020年至2024年将比整个市场增长更快，此期间的复合年增长率为120.9%。

试管婴儿治疗经过三十年的发展，按应用技术已发展了三代：精子和卵子在实验室一起孵育，以产生胚胎的传统试管婴儿治疗（一代）、采用胞浆内精子注射技术的试管婴儿治疗（二代）和采用PGT的试管婴儿治疗（三代）。PGT是使用试剂制备植入前胚胎的DNA样本，然后由测序医疗器械读取并用于分析遗传病的成熟科学技术。PGT是三代试管婴儿治疗中的关键步骤。尽管试管婴儿治疗已在中国运用几十年，但早期的试管婴儿治疗并无涉及PGT。

三代试管婴儿服务的规模（按患者的总支出计，包括注册费、咨询费、检查费、药费及PGT服务费）从2015年的人民币3亿元增加至2019年的人民币25亿元，复合年增长率为70.8%，并预期于2024年达到人民币255亿元，2019年至2024年的复合年增长率为58.6%。

PGT一般可分为三种：非整倍体植入前基因检测(PGT-A)、单基因疾病植入前基因检测(PGT-M)和结构重排植入前基因检测(PGT-SR)。PGT-A通常是夫妇在试管婴儿治疗中首先进行的基因检测，一般建议在PGT-M和PGT-SR之前进行。与中国PGT周期数目不断增加及PGT渗透率不断提升相符，中国PGT服务市场（按患者关于PGT的总开支计量）从2015年的人民币1亿元增加至2019年的人民币11亿元，复合年增长率为70.7%，及预期于2024年达到人民币120亿元，2019年至2024年的复合年增长率为60.8%。

受商业推出PGT试剂所驱动，中国PGT试剂市场预期将在未来数年快速增长，其市场规模（按基于出厂价的销售收入计）从2020年的人民币95.9百万元增加至2025年的人民币34亿元，复合年增长率为103.8%，及预期于2030年进一步增加至人民币147亿元，2025年至2030年的复合年增长率为34.2%。

沙利文融合全球近60年的咨询经验，23年竭诚服务蓬勃发展的中国市场，以全球化的视野，帮助客户加速企业成长步伐，取得行业内增长、科创、领先的标杆地位。大健康产业是沙利文最核心的专注研究领域之一。十六年来，沙利文医疗团队为数百家国内外优秀的生物制药、医疗器械、医疗服务及互联网医疗企业提供了融资财务顾问、IPO行业顾问、战略咨询、管理咨询等服务。其中成功上市案例包括：健倍苗苗（2161.HK）、心通医疗（2160.HK）、瑞丽医美（2135.HK）、加科思药业（1167.HK）、和铂医药（2142.HK）、京东健康（6618.HK）、德琪医药（6996.HK）、荣昌生物（9995.HK）、药明巨诺（2126.HK）、先声药业（2096.HK）、云顶新耀（1952.HK）、再鼎医药（9688.HK）、欧康维视（1477.HK）、永泰生物（6978.HK）、海普瑞药业（9989.HK）、开拓药业（9939.HK）、沛嘉医疗（9996.HK）、康方生物（9926.HK）、诺诚健华（9969.HK）、天境生物（IMAB.NASDAQ）、康龙化成（3759.HK）、中国抗体（3681.HK）、东曜药业（1875.HK）、亚盛医药（6855.HK）、复宏汉霖（2696.HK）、翰森制药（3692.HK）、迈博药业（2181.HK）、方达控股（1521.HK）、维亚生物（1873.HK）、基石药业（2616.HK）、君实生物（1877.HK）、药明康德（2359.HK）、信达生物（1801.HK）、华领医药（2552.HK）、百济神州（6160.HK）、歌礼制药（1672.HK）、药明生物（2269.HK）、华润医药（3320.HK）、雅各臣科研制药（2633.HK）、和黄中国医药（HCM.NASDAQ）、金斯瑞生物科技（1548.HK）、BBI生命科学（1035.HK）等。以交表项目量统计，沙利文医疗团队在赴港医疗IPO中保持绝对的领先地位，2018至2020年持续占据超过90%的市场份额。

自2019年7月科创板首批公司挂牌以来，沙利文报告也被广泛引用于业内领先的科创板上市公司的招股文件中，包括：华熙生物（688363.SH）、君实生物（688180.SH）、泽璟制药（688266.SH）、百奥泰（688177.SH）、神州细胞（688520.SH）等，被认为是业内最具实力、最具专业度、最具影响力的行业研究机构。我们希望与企业一起，洞悉行业前瞻，抓住发展契机，共同推动中国大健康产业的创新和升级，铸就健康未来。