2023年9月28日上午，弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称：沙利文）第二届新投资博览会暨第十七届沙利文全球增长、科创与领导力峰会（简称“沙利文新投资大会”）上市公司高质量发展分论坛在上海浦东香格里拉大酒店隆重举办。论坛由沙利文、捷利交易宝、路演中、头豹联合主办。
本次论坛邀请到十余位重磅嘉宾及行业专家，并聚集了保荐人、律所、会计师、行研顾问、投资人等各个领域的专家，为上市公司和拟上市公司进行最新的市场解读，探讨企业在资本市场的成功路径。
沙利文大中华区合伙人兼董事总经理 陆景
在本次论坛上，沙利文大中华区合伙人兼董事总经理陆景分享了IPO阶段公司的期望及行研重点课题。该演讲主要从如何塑造和展示投资故事、如何支撑公司估值、如何挖掘和突出竞争优势等三个部分展开。
01如何塑造和展示投资故事
陆景提出，上市公司或拟上市公司应该时刻保持对资本市场的敏锐洞察力。他们需要以资本市场的逻辑和语言来讲述公司的投资故事，以便更好地吸引投资人的关注，并赢得监管机构的信任。在这个过程中，公司需要充分展示其业务重点和亮点，以便让投资人及监管机构对公司有更深入的了解，从而更好地评估公司的投资价值。陆景提出，设计投资故事需要公司充分考虑战略、优势、品牌和募集管理四个方面，从而产生全方位的商业共振。
首先，战略是公司发展的基石，它决定了公司未来的发展方向和目标。因此，公司需要制定明确的战略规划，并在投资故事中充分体现这一规划的重要性，以便让投资人及监管机构对公司的发展前景有信心。
其次，优势是公司取得成功的关键因素之一。公司需要深入挖掘自身的优势，并将其转化为具体的行动计划和成果。在投资故事中，公司需要将这些优势展示给投资人及监管机构，以便他们了解公司的核心竞争力。
再者，品牌是公司形象的重要组成部分，它能够为公司带来更多的商机和客户信任。因此，公司需要注重品牌建设，并在投资故事中强调品牌的价值和影响力。
最后，募集管理是公司发展过程中不可或缺的一环。公司需要制定合理的募集计划和管理策略，以便充分利用资本市场的资源，为公司的发展提供有力的支持。
02如何支撑公司估值
估值，作为投融资市场中的关键环节，已经不再仅仅是衡量企业当下成绩的简单标尺，而更多地被视为对未来增长潜力评估的重要考量因素。陆景强调，企业需要从多角度、多维度地展示自身的价值。投资者关注的不仅仅是企业的财务数据，更关注的是企业的未来发展潜力。因此，企业需要将未来的增长故事融入到当下的投融资热点中，让投资者看到企业的持续发展能力。
为了实现这一目标，企业需要结合当下的市场环境和自身的业务特点，展现适合公司的投资故事。这个投资故事不仅需要实现与投资逻辑自洽，还需要有足够的吸引力，能够引起投资者的共鸣。通过这种方式，企业不仅可以更好地展示自身的价值，还可以引导投资者对公司未来有准确、更客观的认知。
03如何挖掘和突出竞争优势
陆景指出，对于行业研究应当从多维度、多角度去深入挖掘并梳理公司的竞争优势。他提倡精细化的研究方法，不仅要对公司的整体状况进行全面把握，更要对每一个关键环节进行深入剖析，从而发掘出那些具有优势亮点的细节。这样的行业研究不仅有助于客户、投资人或监管机构更好地理解公司的现状，也更能为公司公允、客观地提供其行业领先地位的背书。
针对行业对比维度，行业报告中需要根据不同行业的特性来细致分析。以零售业为例，可以考虑的对比维度有业务流水、利润率、月活跃用户数量（MAU）、日活跃用户数量（DAU）、门店数量、城市覆盖率、人均付费等数十个指标。通过挖掘企业在行业中的优势点，为投资者展现公司领先的行业地位。
