上市捷报丨沙利文助力上海韦尔半导体股份有限公司赴瑞交所成功发行GDR（WILL）

上海韦尔半导体股份有限公司（股票代码：603501.SH）于2023年11月10日在瑞士证券交易所成功发行GDR并上市，GDR上市代码：WILL。公司致力于高性能芯片的设计及研发，是全球领先的芯片设计公司和中国大陆按收入口径最大的无晶圆厂半导体设计公司，也是全球收入排名前十的无晶圆厂半导体设计公司。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）为上海韦尔半导体股份有限公司赴瑞士证券交易所发行GDR并上市提供独家行业顾问服务，特此热烈祝贺其成功发行。

上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称“韦尔股份”）于2023年11月10日在瑞士证券交易所成功发行GDR，本次发行GDR共计3,100万份，发行价格为每份GDR14.4美元，募集资金约4.45亿美元。韦尔股份本次GDR发行是本年度至今最大的中国科技行业公司境外IPO，同时也是中国半导体行业2005年以来最大的境外IPO。

在本次赴瑞士发行GDR过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与瑞交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成瑞交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

投资亮点

公司致力于高性能芯片的设计及研发，是全球领先的芯片设计公司；

公司是中国大陆按收入口径最大的无晶圆厂半导体设计公司；

公司是全球收入排名前十的无晶圆厂半导体设计公司；

公司是全球领先的CIS公司。

全球及中国半导体市场概览

过去十年，移动网络的快速发展和智能设备的普及是半导体市场重大创新和增长的主要驱动力。特别是移动电话经历了从简单的通信工具到多种功能丰富的设备对我们日常生活至关重要的演变，推动了先进半导体技术的创新。此外，消费电子、下一代汽车、物联网、5G、云计算和人工智能等不断发展和的新兴应用将进一步推动全球半导体行业未来十年的增长。全球半导体行业的市场规模从2018年的4,689亿美元增至2022年的5,741亿美元，复合年增长率为5.2%，预计将以7.5%的复合年增长率进一步增长，于2027年达到8,238亿美元。

资料来源：沙利文报告

在全球半导体市场长期增长的大背景下，半导体行业过去十年在中国也经历了快速增长。这主要受亚洲半导体供应链的不断发展和转型、持续增长的需求、以及中国政府的支持。中国已成为全球消费电子和工业设备的制造中心，也是这些应用最大的市场。例如，中国生产了全球70%以上的计算机，电视机以及智能手机。同时，中国也是全球最大的电动汽车市场，2021年中国的电动汽车销量占全球电动汽车销量的一半以上。

中国的半导体产业一直在快速扩张，预计增速将超过全球市场。中国半导体行业的市场规模从2018年的1,585亿美元至2022年2,009亿美元，复合年增长率为6.1%，预计将进一步以8.2%的年复合增长率于2027年增长至2,974亿美元。

资料来源：沙利文报告

全球CIS市场概览

CMOS图像传感器（CIS）可检测光波，并将其转换为信号，其中包含色调、饱和度和亮度等光学信息。其最小的传感单元是像素。像素的数量和质量决定了传感器的图像质量。CIS是最常见的图像传感器类型，广泛应用于消费电子、汽车、家庭监控、医疗和各种新兴应用。

全球CIS市场从2018年的128亿美元增长至2022年的181亿美元，复合年增长率为9.0%，预计将以6.8%的复合年增长率进一步扩大，于2027年达到252亿美元。

资料来源：沙利文报告

全球CIS市场竞争格局

全球CIS行业市场高度集中，根据沙利文报告，在2022年，全球前5大参与者市占率达到80%，其中，韦尔股份于2019-2022年均位于市场前三名。

同时，韦尔股份在全球CIS的细分市场具有领先优势，以收入计，公司是2022年全球第三大移动手机CIS提供商，第二大汽车CIS提供商，以及全球监控及医疗领域排名第一的CIS提供商。

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沙利文公司在TMT行业拥有丰富的研究经验，协助知名企业成功登陆资本市场，成功上市案例包括：聪链科技（ NASDAQ:ICG ）、小i机器人（NASDAQ: AIX）、金山云控股（ 3896.HK）、濠暻科技（2440.HK）、玄武云科技（2392.HK）、汇通达（9878.HK）、创新奇智（2121.HK）、商汤科技（0020.HK）、秦淮数据（NASDAQ:CD）、明源云（0909.HK）、创世纪集团（1849.HK）、微盟集团（2013.HK）、万咖壹联（1762.HK）、亚信科技（1675.HK）、港亚控股（1723.HK）极光移动（NASDAQ:JG）、倢冠控股（8606.HK）、齐屹科技（1739.HK）、维信金科（2003.HK）、汇付天下(1806.HK)、Atlinks（8043.HK）、Zioncom（8287.HK）、ISP Global（8487.HK）、Vobile（3738.HK）、艾伯科技（2708.HK）、iClick（NASDAQ:ICLK）、盛业资本（6069.HK）、安领国际（8410.HK）、安科系统（8353.HK）、俊盟国际（8062.HK）、飞思达（8342.HK）、Future Data（8229.HK）和亚势备份（8290.HK）等。