上市捷报丨沙利文助力Graphjet Technology与Energem Corp.通过SPAC合并方式成功登陆纳斯达克

Graphjet Technology（以下简称“Graphjet”）与 ENERGEM CORP (NASDAQ:ENCP)于当地时间2024年3月7日在纳斯达克合并上市。合并完成后，新的实体将在Nasdaq Global Market以新的股票代码“GTI”交易普通股，并以“GTIWW”交易认股权证。Graphjet拥有世界首创的专利技术，可以通过回收棕榈籽油生产过程中产生的棕榈仁壳生产单层石墨烯和人造石墨，是全球领先的采用创新型生物质材料石墨烯和石墨生产商。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，以下简称“沙利文”）为本次并购提供独立第三方估值顾问服务，特此热烈祝贺交易成功完成并上市。

Graphjet于2024年3月7日与特殊目的收购公司 ENERGEM CORP.的业务合并，并成功于纳斯达克完成上市，市值约为13.8亿美元。

在本次业务合并过程中，沙利文公司主要承担以下任务：通过客观的市场与企业数据评估、发掘和支撑Graphjet的竞争优势与价值，并对Graphjet的合并业务进行估值，出具独立的全球石墨烯市场研究报告和Graphjet估值报告。以及协助交易所、监管机构和投资人等对于独立市场研究报告和估值报告的反馈问询回复。根据沙利文对于Graphjet石墨及石墨烯业务的未来收入预测和基于同行业可比公司对比，在中性假设下，沙利文对于Graphjet的估值约为12亿美元。

投资亮点

冠界科技于2019年在吉隆坡成立，其独特的定位是成为领先的石墨烯和石墨材料生产商，拥有最先进的石墨烯和石墨制造技术；

正在申请专利的将棕榈仁壳转化为石墨烯和石墨材料的技术，消除了棕榈籽油生产中的常见废物；

第一家碳化厂预计将在马来西亚关丹区开业；

与其他石墨烯原料来源相比，预期材料成本更低；

已与麻省理工学院（MIT）和马来西亚多所大学展开合作，并成为工业联络计划（ILP）的成员。

沙利文长期关注全球及中国石墨和石墨烯行业，发布了大量研究报告，且被广泛引用于业内领先的上市公司的招股文件中，帮助客户加速成长。

行业地位

冠界科技是全球领先的石墨及石墨烯企业，通过回收利用棕榈籽油生产过程中产生的棕榈仁壳制取石墨及石墨烯，成功获得了全球首个专利技术。

基于棕榈仁壳石墨的大规模生产，冠界科技能够生产出比市场上现有产品质量更高、价格降低80%的石墨和石墨烯产品，预计每年从3万吨干棕榈仁废料中生产1万吨石墨和60吨石墨烯。由于棕榈仁壳的可回收再生属性，冠界科技在整个石墨生产过程中的二氧化碳排放仅为2.95千克二氧化碳当量，远低于行业平均水平。

石墨烯整体市场概览

石墨烯是指以六边形的重复图案结合在一起的单层碳原子片，这张纸只有一个原子厚。目前，石墨烯主要用于电子行业和能源行业。随着5G等技术的发展，石墨烯作为一种良好的散热材料，被广泛应用于高端电子产品中。在能源行业，石墨烯可以作为导电添加剂来提高电池的导电性。

由于石墨烯的制造成本高，技术难度大，目前石墨烯在行业中的渗透率较低。在技术方面，石墨烯的主要困难在于石墨烯的纯度、石墨烯的面积和石墨烯的储存。目前，石墨烯的技术难度和成本限制了其石墨烯的商业化。2021年全球石墨烯市场规模为12.6亿美元，相比2017年2.5亿美元，其年复合增长率为49.8%，增长迅猛。预计到2026年，全球石墨烯市场规模为79.1亿美元，相比2021年，其年复合增长率为35.7%。未来，随着石墨烯制备技术的成熟，航空航天、汽车、生物医药等行业对石墨烯的需求将进一步释放。

全球石墨烯市场规模（十亿美元）

2017年-2026年预测

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沙利文公司在化工与材料行业拥有丰富的研究经验，协助知名企业成功登陆资本市场，成功上市案例包括：集海资源（2489.HK）、中宝新材（2439.HK）、昇能集团（2459.HK）、金力永磁（6680.HK）、Avia Avian（IDX: AVIA）、环球新材（6616.HK）、达丰设备（2153.HK）、易和国际（8659.HK）、GHW（9933.HK）、三和精化（0301.HK）、星宇控股（2346.HK）、兴合控股（1891.HK）、旭阳集团（1907.HK）、龙资源（1712.HK）、山东黄金（1787.HK）、河南金马（6885.HK）、兴业新材料（8073.HK）、东光化工（1702.HK）、中漆集团（1932.HK）、信邦控股（1571.HK）、美固科技（8349.HK）、华津国际（2738.HK）、福莱特玻璃（6865.HK）、迪诺斯（1452.HK）、彩客化学（1986.HK）、长安仁恒（8139.HK）、三斯达（1337.TWSE）、博润实业（BORN.NYSE）、康鹏化学（CPC.NYSE）、古杉集团（GU.NYSE）、天合化工（1619.HK）、一化控股（2121.HK）、思嘉集团（1863.HK）等。