上市捷报丨沙利文助力九方财富控股有限公司成功赴港上市(9636.HK)

九方财富控股有限公司（以下简称“九方财富”）于2023年3月10日成功上市，公司计划全球发售5,961.85万股H股，其中香港发售约10%，另有超额配股权15%。每股发行价为17.00港元，募集资金净额约为9.06亿港元。

在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，通过客观的市场数据分析发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速地理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

公司是中国第二大在线投资决策解决方案提供商；

公司致力于为个人投资者提供数字化的专业金融内容和信息，培养个人投资者的投资和理财能力，促进投资决策过程；

公司独特的流量池对公司不断扩大受众群及获得新客户至关重要。凭借强大的内容制作及分发能力，公司通过各种媒体平台（包括传统媒体、互联网终端及MCN渠道）制作及分发优质内容，以触达潜在客户群体；

公司拥有专业以及经验丰富的团队开展投资决策解决方案服务；

根据沙利文报告：

-按在线投资决策服务（包括在线高端投教服务、在线财商教育服务、以及金融信息软件服务）的订单金额计，公司是中国第二大在线投资决策解决方案提供商，市场份额为5.9%；

-按在线投资者内容服务（包括在线高端投教服务、在线财商教育服务）的订单金额计，公司是中国最大的在线投资者内容服务提供商，市场份额为11.2%；

-按在线高端投教服务的订单金额计，公司是中国最大的在线高端投教服务提供商，市场份额为31.9%。

近年来，中国个人可投资金融资产规模保持稳定上涨趋势。投资者逐渐将其投资组合多元化，以赚取较高回报率。按订单流水计，中国在线投资决策解决方案市场规模从2017年的198亿元提升至2021年的340亿元，期间年复合增长率为14.6%。随着个人财富管理对金融教育及内容服务的需求增加，在线投资决策解决方案市场有望保持增长趋势，预计至2026年达到人民币872亿元，从2021年起的年复合增长率为20.7%。

按总订单金额计，于2021年，中国前五大在线投资决策解决方案提供商市场份额合计为25.5%。其中公司是中国第二大在线投资决策解决方案提供商，市场份额为5.9%。

受益于技术发展，中国在线投资者内容服务市场近年保持快速增长趋势。中国在线投资者内容服务市场主要由两部分组成，包括(i)在线高端投教服务市场，和(ii)在线财商教育服务市场。中国在线投资者内容服务市场规模于2021年达到人民币124亿元，较2020年有所下降，主要由于在线财商教育服务的监管严格所致。受用户对理财知识的需求不断增加以及监管环境持续改善所驱动，预计中国在线投资者内容服务市场将于2026年达到346亿元，期间年复合增长率为22.7%。

中国经济快速发展，带动居民生活质量提升，个人投资者的财富积累。自2017年至2021年，中国个人可投资金融资产规模从136.0万亿元增至196.2万亿元，期间年复合年增长率为9.6%。个人可投资金融资产增长，推动市场对在线投资者内容服务的需求增长。

随着中国居民个人财富累积和教育程度不断提高，更多居民开始进行投资理财，以对冲通胀风险及在低息环境中赚取回报。因此，公众对加强金融知识的需求不断上升，推动在线投资者内容服务市场增长。

随着在线直播和短视频等多媒体渠道出现，在线投资者内容服务行业在获取新客户方面得益于新兴媒体渠道提供的用户流量。例如，在线投资者内容服务提供商与MCN合作，通过在金融节目或内容中投放广告，有助识别对投资和金融知识有兴趣的潜在客户，向他们宣传在线投资者内容服务。

金融信息软件服务指通过软件终端，为个人投资者和机构投资者提供各类金融市场相关信息支持、数据分析、投资决策支持的服务。中国金融信息软件服务市场主要由不同软件终端组成，包括(i)个人投资者软件终端，和(ii)机构投资者软件终端。个人投资者软件终端为投资者提供金融市场相关信息、数据、分析和智能工具等。用户通常可通过PC和移动终端访问软件服务终端。机构投资者软件终端为包括基金公司、私募股权公司、证券公司等金融机构投资者提供日常证券交易信息分析、投资决策支持、系统运营及维护等。

个人投资者软件服务市场的增长与个人可投资金融资产的增长息息相关。随着中国金融市场的快速发展，金融个人投资者软件服务市场从2017年的32亿元增至2021年的74亿元，期间年复合年增长率达22.7%，占2021年金融信息软件服务市场总额的65.5%。而机构软件服务市场的增长相对稳定，因为金融软件终端通常被视为金融机构基础设施的一部分。机构金融信息软件服务市场预计将从2017年的26亿元增长至2021年的39亿元，期间年复合年增长率为10.3%，占金融信息软件服务市场总额的34.5%。

本项目由沙利文大中华区合伙人兼董事总经理贾庞领导，并由多名事业部核心成员共同参与。

沙利文公司在金融与商务服务行业拥有丰富的研究经验，协助知名企业成功登陆资本市场，成功上市案例包括：理臣中国（LICN.NASDAQ）、诺亚控股（6686.HK）、赛迪顾问（2176.HK）、百融云创（6608.HK）、卓越商企服务（6989.HK）、华住（1179.HK）、中关村科技租赁（1601.HK）、宝龙商业（9909.HK）、旅橙文化（8627.HK）、银城生活服务（1922.HK）、国际永胜（8441.HK）、鑫苑物业（1895.HK）、泰和小贷（1915.HK）、中指控股（CIH.NASDAQ）、海通恒信（1905.HK）、亚洲时代（ATIF.NASDAQ）、连成科技（8635.HK）、奥园健康（3662.HK）、佳兆业（2168.HK）、瑞威资管（1835.HK）、捷利交易宝（8017.HK）、百应租赁（8525.HK）、紫元元（8223.HK）、维信金科（2003.HK）、汇付天下（1806.HK）、天平道合（8403.HK）、骏溢环球金融（8350.HK）、盛业资本（8469.HK）、中国艺术金融（1572.HK）、兴证国际（8407.HK）、国银租赁（1606.HK）。