沙利文联合头豹研究院发布《中国未来50年产业趋势洞察白皮书》

传统芯片的发展困境

智能芯片通常指针对人工智能算法做了加速设计的芯片。GPU、FPGA和ASIC是延用传统冯·诺依曼架构，存储与计算在空间上分离，计算机每次进行运算时需要在CPU和内存这两个区域往复调用，频繁的数据交换导致处理海量信息效率很低且功耗高，十年间将达到架构瓶颈。

类脑芯片代表了芯片发展的十年趋势

类脑芯片在架构上模拟人脑的神经突触传递结构，众多的处理器类似于神经元，通讯系统类似于神经纤维，基于微电子技术和新型神经形态器件的结合，突破了冯·诺依曼架构瓶颈，实现存储与计算的深度融合，大幅提升计算性能、提高集成度、降低能耗。相对于传统芯片，类脑芯片在功耗和集成度上的优势明显，在后摩尔时代有非常宽阔的应用前景。

报告认为，目前技术层的发展趋势：

1.模型压缩实现算法轻量化和低成本化部署，支持算法嵌入终端系统；

2.云、边、端协同计算将取代中心分析，成为未来智能化的主流选择；

3.不仅是智能语音与计算机视觉将结合，人工智能的各方面应用不是相互独立的，在未来人工智能将像人类大脑般同时接受并处理听觉、视觉、触觉及嗅觉的感知信息，多模态融合赋予人工智能更高的智能化水平；

4.马太效应：人工智能算法依托算力和应用场景的支持持续获得数据蔓延人类社会，互联网巨头依托算力和应用的优势地位，将在人工智能领域越来越强。

报告指出，金融服务、电信、汽车装配、能源等高科技领域是当前人工智能应用范围最为广泛和领先的，引领人工智能行业相关应用层产业迅速发展。交通、医疗、金融、安防等领域的人工智能商业化应用正在加速落地，随之人工智能拥有大规模高质量的用户基础，给其余相关产业的智能化转型带来巨大空间。

报告指出，中国制造业正处于新旧动能转换的关键时期，具体体现在中国制造水平不够高、制造业数字化转型动力不足、科技研发投入比重偏低、核心技术与装备依赖国际先进技术等，中国制造业亟需智能化升级和绿色化转型。

智能制造重新定义制造业体系。传统制造业体系为单一直线型，分析消费者需求，并针对痛点进行产品研发与生产制造，最后将产品投放至市场并进行营销活动，各环节互动有限，更多为单一传导模式，信息反馈速度较慢，导致传统制造业生产体系较为低效。智能化下的制造业体系产生较大改变，由直线流程式改为各环节互动的环式结构，向一体化的组织单位发生转变，信息实时反馈与工艺、研发之间呈双向往来关系，更利于生产研发部门根据消费者需求定义产品特性，实现“对症下药”。

在中国大力实现“双碳”目标的背景下，中国制造业基于其较大的工业活动产生的碳排放量，将迈向绿色工业。绿色工业可通过合理且充分地利用各类资源与技术实现工业经济活动中产生的碳排放物质生产最小化。以风力发电、光伏发电、新能源汽车、智能电网等可再生且持续利用能源的生产制造将成为工业活动未来的另一趋势之一，同时清洁能源作为不排放污染物且可以直接用于生产活动的能源，是实现工业活动中降低碳排放的另一关键，可再生的清洁能源可在消耗后得到补充。

报告指出，5G具备高连接速率、超低网络延时、海量终端接入、高可靠性等优势。未来5G有望替代工厂内物联网通信（包括Wi-Fi，蓝牙等短距离通信技术），成为加速信息传输的通道。通过广泛连接，5G将大量传感器及设备高速接入工厂，是智能制造工厂连接的载体。

智能制造是工业大数据的载体和源泉，生产制造各环节信息化及自动化系统所产生的数据构成工业大数据的主体。此外，智能制造亦是工业大数据产品最终的应用场景和目标，而工业大数据描述了智能制造各生产阶段的真实情况，为感知、理解、分析和优化制造提供了宝贵的数据资源，是实现智能制造的基础。因此，工业大数据与智能制造密不可分。

智能化对工业企业的意义重大，人工智能是智能制造的题中之义，可促进企业之间的分工细化并在企业间建立新的生态关系。智能化能够促进社会资源的优化配置，能提升企业的管理能力，减少因管理不善而导致的问题。

报告认为，借助数字孪生技术的普及，不同物理空间的实体要素在同一信息空间进行“全要素”映射和重建，形成具有感知、分析、决策、执行能力的数字孪生体，从而能够实现物理空间和信息空间在更广范围、更深层次的交互融合，具备自感知、自学习、自决策、自执行和自适应能力。在工业5.0的场景中，即时响应分布式供应链将机器维护与质量控制融入工厂运营，以全球大型机器人工厂的形式生产半成品，并在当地工厂完成最后步骤，生产高度定制化的产品，且产品可与用户交互。与工业4.0自动化生产追求的替代人力目标不同，工业5.0需要富有经验的专家提高产品在整个生产周期内的生产效率，成为有限智能操作的强有力补充。

在中国大力实现“双碳”目标的背景下，中国制造业基于其较大的工业活动产生的碳排放量，将迈向绿色工业。绿色工业可通过合理且充分地利用各类资源与技术实现工业经济活动中产生的碳排放物质生产最小化与污染物排放量（工业废气、工业废水等）的最小化（如在钢铁、电力、金属等行业的生产制造过程中采取环保低碳的方式，在提升产能的同时利用数字化技术优化环保流程与提升节能效率），同时可降低工业活动过程中对生态环境与人类健康的危害。

此外，报告指出，在全球实现碳中和的趋势下，各类发达国家与发展中国家为降低环境损害与为加强其在国际资源利用领域的话语权，均在工业领域采取绿色与可持续的发展战略，同时中国自2015年也相继出台环保、智能制造、低碳、生态文明建设等相关的政策，意味着未来专门处理工业废水、工业废气的企业需求将提升，同时结合先进人工智能技术的环保产业也将迎来崛起时期。整体来看，中国制造业在未来将步入绿色工业时代。

从清洁能源方面来看，风力发电、光伏发电、新能源汽车、智能电网等可再生且持续利用能源的生产制造将成为工业活动未来的另一趋势之一，同时清洁能源作为不排放污染物且可以直接用于生产活动的能源，是实现工业活动中降低碳排放的另一关键，可再生的清洁能源可在消耗后得到补充，其包括风能、生物能、水能、地热能、氢能以及太阳能等。以智能电网为例，其与传统电网的其中一个差异为智能电网可接入清洁能源，可提升电力资产整体的运营效率与收益。

同时，报告认为，在中国自2017年发布光伏发电与风力发电利好政策与补贴实施的背景下，中国新能源发电的市场规模也迎来大幅度增长，且在异质结电池、TOPCon电池等应用于光伏发电系统中的技术更新迭代趋势下，光伏和风力的发电替代方式可有效降低火力发电中的煤炭燃烧产生的二氧化碳与其他污染物，因此发电领域中的清洁能源的重要性愈发凸显。

报告指出，目前全球癌症持续高发，中国新发癌症人数和癌症死亡人数位居全球第一，癌症患者承受沉重的疾病负担，存在着巨大的未满足需求。本章将从中国肿瘤行业的流行病学、肿瘤治疗、研发审批、支付负担和企业发展角度探讨五大趋势。另一方面，今年《中国罕见病定义研究报告2021》报告首次定义罕见病，即“新生儿发病率小于1万、患病率小于1万、患病人数小于14万的疾病”。在提升药品可及性目标前提下，罕见病将得到社会各界的更多关注。

报告认为，肿瘤治疗方式主要包括手术、放疗、化疗、靶向疗法和免疫疗法，治疗药物分为化学药和生物药，其中生物药以单克隆抗体、双特异性抗体、ADC药物、细胞治疗、基因治疗和溶瘤病毒药物为主。目前，免疫治疗、精准医疗、中西医结合正成为肿瘤治疗新热点。

趋势一：肿瘤免疫治疗革命性改变癌症治疗效果，未来产业前景广阔。细胞治疗是利用来自患者或供体的活细胞来替代受损或患病的细胞或刺激身体的免疫反应或再生的治疗。近年来细胞医学热度上升，研究者基于细胞异质性和进化的角度探讨肿瘤免疫逃逸、转移和耐药。

趋势二：精准医疗，肿瘤医学领域新一代测序的未来。精准医疗是在循证医学的基础上，结合蛋白组学、转录组学和代谢组学等前沿技术，对于大样本人群进行基因水平的分析和研究，寻找疾病的病因和治疗靶点，对疾病的分类有更深刻的认识以对疾病状态进行精确分类，最终实现个体化治疗的目的。精准医学是未来肿瘤治疗的发展方向，肿瘤精准医疗热点包括MRD（分子/微小残留病灶），HRD（同源重组缺陷），ctDNA（循环肿瘤DNA），肿瘤早筛及NGS应用。

趋势三：中西医结合，中西医结合治疗肿瘤发挥着重要作用，特别是在维持治疗期和姑息治疗期已得到专家共识。中药新药治疗恶性肿瘤可分为治疗用药、辅助用药、改善症状用药。中医学与现代医学有机整合，克服了中药物质基础不明和西药靶点单一的缺点，同时兼取了中药多分子、多靶点、多通道的优势和现代医学靶向性强的优点，为克服肿瘤治疗抵抗提供新的途径和策略。

报告指出，中国药物研发阶段由1.0模式由仿到创，进阶为2.0模式生而创新，最后发展为3.0模式开放创新，该模式通过并购整合方式，引进研发技术、创新项目及研发团队，进而快速切入国际市场，实现研发创新与国际化并举。中国肿瘤药企将以产品差异化，业务商业化和全球国际化的三大方向发展。

差异化：产品差异化是本土创新公司的生存基础，由Me-too/Me-better向Best-in-class过渡，最终开发First-in-class的药物，是中国从医药大国转变为医药强国的重要途径；

商业化：中国药企License-in研发模式加速，跳过早期内部开发的漫长过程，快速整合外部协同或者互补资源，为公司尽快带来符合整体战略规划的产品线，弥补企业产品线短板；

国际化：中国创新药License-out案例快速攀升。随着本土药企创新研发水平的不断提升，外资企业对国内药企创新实力逐步认可，授权合作成为中国创新药“走出去”常见方式之一。

日前，《中国罕见病定义研究报告2021》报告首次提出“中国罕见病2021年版定义”，即应将“新生儿发病率小于1万、患病率小于1万、患病人数小于14万的疾病”列入罕见病。2018年5月，国家卫健委等五部委联合发布《第一批罕见病目录》，共收录121种(类)罕见病 。

报告指出，为提升罕见病药物可及性，在药物研发方面，罕见病正逐渐成为医药发展新热点，美国FDA授予的孤儿药资格数量和批准的孤儿药适应症数量正逐年递增，国内外药企纷纷加入孤儿药研发行列。

用药保障方面，全球范围已上市的罕见病治疗药物可分为“境外有药境内无药”和“超适应症用药”，在罕见病药品可及性有限的情况下，医生患者只能尝试“超适应证使用”，“老药新用”和“试验性疗法”。2018年第一批罕见病目录的发布是中国罕见病诊疗和药物研发创新的开拓性工作，随着即将更新的第二批罕见病的目录，将进一步推动中国罕见病患者用药保障。

医保支付方面，近年实践表明政策将持续引导建立并完善国家层面政府为主导的“1+N”多方共同支付罕见病用药保障机制，“1”为继续率先发挥国家基本医疗的作用，探索医保基金国家统筹和建立国家罕见病专项基金；“N”为多方参与，如大病保险、医疗救助、政府型商保、慈善帮扶、救助互助、个人一定比例支付等。

报告指出，从中国消费业态发展历程看，中国消费业态经历了生活必需品时代、耐用品消费时代、传统消费时代、互联网消费时代和新消费时代五个阶段。

纵观消费业态的变迁，消费市场的革新与科技技术的进步密不可分，随着科技产业周期的启动和进步，将带来更多消费品与渠道的创新，科技赋能消费新消费的空间广阔。人工智能参与消费行业研发与生产环节，生产端利用人工智能帮助协调生产全生命周期，目前人工智能在生产环节为企业提供视觉检测、自动化控制、智能化校准以及问题根源的分析等解决方案。

随着人工智能在消费行业生产过程中的运用，高端产品的智能化将是未来消费行业的趋势之一，高端产品因此则具备更强的感知能力、柔性能力和协作能力。

报告指出，未来，中等及以上的收入群体将是中国消费市场增长的主要驱动力，预计2030年中国中高收入消费者在中国居民人群中的占比可达60%以上，该类人群将带动城市主要消费。

对于高收入人群日渐增长的消费品市场而言，收入人群结构的改变将使得中国消费品市场重塑，大众消费品市场和品质消费品市场将维持较低增长率，相反一些高端商品和高端服务市场，如奢侈品、高端汽车、高端美容护理等品类在未来将迎来发展机遇，而一些服务类属性消费由于目前在消费市场中占比较低，未来仍具待开发的巨大空间。

报告指出，通过注重大数据和人工智能在消费者端的应用实现新型零售运营模式，新零售数字化运营转型中，虚拟现实技术的应用使得消费者决策体验提升，未来零售行业将以数智化为机会点进行转型升级。

数智化的建设分为三个发展路径，数字化、在线化和智能化，供应链端的各个环节被实现数字化，对数据进行存储和运输，并载入在线化，在线化的过程利于零售企业实现管理和运营。最后，数智化系统通过人工智能技术将数据打通，帮助企业做决策的同时达到决策智能化的目的。

数智化时代是市场化的组织形态，是消费市场发展的变革趋势之一，用户需求的变更将加速数字化进程，同时零售企业实施数智化转型，用数据运营方式解决企业问题，实行降本增效，提高企业精细化运营和智慧化运营程度。

2020年中国城镇化率已达到63.8%，已步入城镇化发展的中后期，中国城镇化发展将由增量建设向存量结构调整方向发展。从城市人口流动层面看，人口持续向少数城市集聚，一二线城市人口流入增速放缓，三四线城市的人口持续流出，人口逐渐向核心城市群集聚。

未来中国的消费增长绝大部分仍将来自于城市，但消费不会局限于大城市，相比较大城市中等城市具有较大的增长潜力和发展空间。根据地理位置和产业发展不同，中国存在不同核心城市群，未来企业可根据不同城市群作出相应的策略调整。

为了推动中国低碳绿色发展，应对全球气候变化，2020年9月，中国国家主席习近平提出“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，并正式向世界递交了中国减排的时间表。

碳达峰是指碳放量达到峰值后不再增长，并逐渐下降的过程。碳中和，是在特定时间内，每一个对象未来的“碳排放量”与“碳吸收量”相等。中国只有实现了碳达峰的目标，才能够进行碳中和的行动，前者实现时间越早，越有利于后者进程的推进。留给碳中和的过渡时间越长，减排工作的压力就越小，对经济的影响也越平缓。

报告认为，电力、工业和交通是中国碳排量最大的三大领域，意味着在未来长达40-50年的时间里，中国将重点对以上三大领域进行节能减排的改革，由此也催生出低碳或零碳技术发展的新机遇。根据中国投资协会发布的《零碳中国·绿色投资蓝皮书》，碳中和将带来70万亿元的绿色投资。

如此庞大的绿色低碳产业投资将中国新能源产业（如光伏、风电、储能和氢能等领域）引入飞速增长的快车道，同时也将推动中国工业（如钢铁）进行产业升级，研发低碳技术，交通领域将面临新能源汽车逐步替代传统燃料汽车的新格局。此外，林业碳汇和CCUS技术也将获得长足发展以增强碳吸收能力，确保中国双碳目标的顺利达成。

CCUS（碳捕集、利用与封存）是指捕集工业生产过程中的二氧化碳，再将其投入新的工业生产中进行循环在利用的过程。CCUS技术主要包括二氧化碳的捕集、利用与封存三个环节：碳捕集是指利用碳捕集技术将二氧化碳从工业生产排出的混合气体中提取出来的过程。经过捕获、压缩后的二氧化碳经过管道、罐车、输气船舶等方式运输，最后再将二氧化碳注入地下岩层进行封存。经过处理之后的二氧化碳不但不会危害环境，还可以在地质、化学、生产等方面得到有效的再利用。

跟据IEA分析，若想实现《巴黎协定》升温控制在2℃的目标，到2050年全球CCUS技术捕获能力要达到76亿吨。尽管过去十多年来，全球CCUS技术不断发展，但中国的CCUS技术仍处在起步阶段，未来具有广阔的发挥空间。CCUS项目的投资金额一般高达数亿深圳数十亿元，中国当前的低浓度二氧化碳捕集成本为300-900元/吨，在CCUS捕集、利用与封存环节中，捕集是能耗和成本最高的环节。中国目前尚未形成相应的经济激励或补偿机制，缺乏有效的跨企业协调合作，导致多数CCUS项目很难实现盈亏平衡，面临较强的商业模式约束。

报告指出，CCUS技术是中国实现碳中和目标的重要抓手。中国目前CCUS技术的发展仍远远滞后于预期。未来，中国将大规模建设及完善CCUS相关基础设施，降低二氧化碳的运输成本；推进大规模的试验示范项目，形成CCUS产业聚集区，促进研发和示范技术的成熟与商业化应用；同时，相关部门或将制定符合中国国情的CCUS政策准则与激励措施，将CCUS纳入碳排放权交易市场，制定减排定价机制，调动企业的积极参与，加速企业实现低成本高融资的良性循环。

报告认为，碳金融通过市场供求关系，借助资本力量对人类生产经营活动进行碳资源的调节，包括对各高碳行业生产能力、技术的调整改造，由此引导资金和技术向低碳产业发展，从而达到企业碳减排，完成碳中和目标的目的。由于碳是人类生产经营活动的产物，碳金融在调节碳资源的过程中必然要从人类生产经营活动出发，通过资本力量影响到各行业企业的产能，从而影响整个国民实体经济的产出与效率。

碳交易市场是碳金融的基础。碳排放权交易市场是指允许将碳排放权当做商品放到市场上买卖，在这个市场中，只允许买卖与碳排放权相关的产品，比如碳配额、碳金融衍生品等。碳排放权交易市场的原理是政府将碳排放量达到一定规模的企业纳入碳排放管理，在一定的规则下向企业分配年度碳排放配额。企业的配额不够用，就需要在碳排放权交易市场购买额外的碳排放权；如果企业节能减排成效显著，分配的碳配额的盈余部分，可以在碳市场上出售以获取收益。

碳排放权交易市场的主体主要有三类：中央政府、地方政府和控排企业。其中中央政府负责碳市场的政策制定，包括制订配额分配方案、核查技术规范及排放报告管理办法等；地方政府进行数据审定、报送和核查，执行中央政府制订的分配方案，对企业履约情况进行监督、清缴；控排企业根据减排成本和配额价格采取自身减排的方式，或在市场购买配额，定期汇报排放数据，接受核查审定，并定期按照实际排放清缴配额。

2021年7月，中国碳排放权交易市场正式成立，目前整体处于起步阶段。碳交易体系对企业形成激励约束机制，引导技术和资金向低碳方向发展，淘汰落后产能，推动企业转型升级。报告指出，排放量需求少的企业可以把富余的碳排放权配额售出，通过交易碳排放配额平抑生产成本甚至产生收益，直接促进企业加大对碳减排的决心与力度，并通过技术创新，加快推动产业结构升级，促进企业进一步朝着绿色低碳的目标持续发展。未来，中国将进一步完善碳交易体系，成为全球最大的碳交易市场。