定义及特征
运动相机是一种具备防水、防抖等多种防护能力、在以运动为主的复杂使用环境下进行稳定高清拍摄的小型相机。运动相机兼具摄像与照相功能，但由于运动相机仅在动态摄像方面具备优势，因此多数消费者使用其进行运动中摄像。
传统拍摄设备如智能手机、数码相机等一般在运动环境中无法稳定工作，在高空或者深水环境中也难以实现正常拍摄。对于能适应运动环境的少数传统拍摄设备而言，也难以达到某些特定的拍摄角度。而运动相机的出现则颠覆了传统拍摄设备的上述局限性。
来源：沙利文分析
与传统相机相比，运动相机在用途、外观、功能、配件等方面均有较为显著的差异。
就用途而言，传统相机主要在固定位置拍摄周围人物与风景，而运动相机多用于拍摄运动中的人物或物体及其第一视角画面。使用场景主要包括滑板、滑雪、骑行、跳伞、赛车等，拍摄角度新奇且代入感强烈，呈现出极具动感的视频作品。
GoPro镜头下的滑雪者
而在外观方面，传统相机体积大且较重，无法在运动中进行稳定可靠的拍摄工作，而运动相机的外型与传统相机相比十分小巧，携带方便，且重量较轻，与配件固定后能实现多种位置的固定视角拍摄。
在功能上，与传统相机设计追求完美画质与色彩不同，运动相机为运动场景进行独特的产品设计，其防水、防抖、抗摔等功能较为突出，使其在恶劣的外部环境下依旧能够进行稳定的拍摄作业。
镜头是决定相机拍摄能力的关键组件，在配件方面，运动相机多采用定焦广角镜头。定焦镜头的画质比变焦更好，而广角镜头则使得拍摄出的画面内容更丰富，避免拍摄过程中拍摄主体丢失、便于对运动中物体进行对焦。
运动相机行业发展历程
来源：沙利文分析
在2004年之前，运动相机尚处于概念形成阶段。早在20世纪80年代就已经有摩托车越野赛中通过航拍视频系统搭建中间传输平台，将置于摩托车手头盔上的佳能彩色视频相机拍下的画面直接传输给电视台转播车，赛车手第一视角画面第一次出现在电视直播的画面上。早期运动相机并未形成市场，也并未出现完整的产品解决方案。这一阶段所实现的第一视角影像拍摄多由拍摄者使用已有视频拍摄设备进行DIY。
2004年至2014年，是运动相机产品逐渐成熟阶段。2004年，GoPro推出旗下第一款产品HERO，为冲浪爱好者提供了一种适合在运动中使用的新奇的拍照工具，但仍缺乏摄像功能。2005年，VIO公司推出的Viosport Adventure Cam允许用户在辅助设备的帮助下进行户外环境下的摄像。随着运动相机分辨率不断提升、技术水平不断提高，这一阶段出现了较多经典的运动相机产品。
2009年，GoPro推出首款高清Hero运动相机，支持拍摄1080P视频，并内置了充电电池。该产品在当时的极限运动市场、影视制作与体育赛制影像录制等领域获得了一定成功。2010年至2014年间，运动相机技术依旧在不断进步，但相关国际厂商在西方极限运动市场所享受的消费人口红利逐渐趋于饱和，以GoPro为代表的国际运动相机厂商纷纷转而开拓亚洲市场，以谋求更为广阔的营收来源。
2015年至今，GoPro等运动相机品牌进入中国，本土品牌利用成本优势给GoPro造成了极大的销售压力。部分本土企业长期为GoPro代工，积累了丰富的运动相机生产经验，也为后来的Insta360等国产运动相机品牌代工，一定程度上帮助本土品牌压低产品价格，并实现由概念设计到最终产品的快速迭代。
至此本土品牌已经能够与GoPro等品牌同台竞争，在技术、应用等诸多方面更贴合本土市场实际需求，国内品牌借助其供应链优势有望逐渐打破国际头部品牌技术壁垒，并借助低价策略获得更大竞争优势。
运动相机行业市场规模
来源：沙利文分析
以全球运动相机出货量计，全球运动相机出货量从2017年的约1,500万台增长至2021年的超过2,500万台，2017年至2021年期间年均复合增长率近15%。
在后疫情时代消费者对户外活动的热情不断高涨、全球旅游市场的复苏、内容社交时代用户习惯养成、极限运动风靡等驱动因素的催化作用下，预计全球运动相机的出货量将保持持续稳步增长，到2026年，全球运动相机行业的出货量将增长至超4,500万台，2022年至2026年期间，仍将保持近12%的年均复合增速。
运动相机行业产业链布局
来源：沙利文分析
-
上游
运动相机是硬件、软件与配件的高度集成，上游硬件供应商从事镜头模组、感应原件、CMOS、电源等零组件的生产与研发。成像质量是评判任何一款相机的重要指标，CMOS传感器品质以及光学玻璃材料、GPU等硬件重要性较高，所占原材料成本的比例也较高，是运动相机各零组件中最能提升产品价值的环节，技术领先的企业议价权较高。
-
中游
作为运动相机行业中游参与者的产品的生产商、品牌商与渠道商，是运动相机产业链的核心环节。目前，拥有运动相机代工实力的生产商数量较多，品牌商可选择的代工方较多。因此，具备丰富生产与设计经验、能够独立进行运动相机的研发生产工作，不断强化技术研究能力的生产商将在市场竞争中取得优势。
运动相机品牌壁垒高筑，拥有强大品牌号召力的企业更有话语权。GoPro等头部品牌长期积累的品牌影响力使得品牌价值较低的企业难以对头部品牌的市场份额产生较大影响。因此，中游议价能力最强的一方为市场号召力更强的品牌商。而品牌影响力较弱的厂商亦能通过高性价比的产品受到消费者欢迎，以较低的价格稳固自身的市场地位，给消费者提供了更具性价比的选择。
-
下游
运动相机行业的下游是产品的销售渠道以及覆盖的消费群体。运动相机的个人消费者群体包括户外或极限运动爱好者、专业影视制作团体以及普通摄影爱好者，同时运动相机还有包括垂直行业参与企业在内的企业级消费者。
运动相机行业发展的主要驱动因素
来源：沙利文分析
近年来，内容类社交产品在社交网络中的重要性持续上升，带动消费者对于运动相机等内容采集设备的需求持续增长。不同于传统社交产品，内容类社交产品以内容为核心，以内容作为用户连接器，通过优质内容的分享增强用户粘性。以Youtube、Instagram等App为代表的图像视频类内容社交软件用户数保持持续稳定增长，2021年，Instagram的月活跃用户数已突破20亿人次。用户的拍摄和分享习惯已逐渐形成，带动运动相机市场新用户的引入及老用户产品的更新换代。
作为运动相机最主要的市场之一，极限运动的风靡也将带动运动相机行业的发展。包括滑翔、滑雪、滑板、潜水在内的各类项目未来参与者规模预计将持续扩大，极限运动的风靡将持续为运动相机市场带来客户增量。运动相机可给予观众前所未有的观看体验：运动相机借助其独特的拍摄优势，提供第一人称视角影像。预计未来极限运动的发展将为运动相机市场带来持续可观的增长。
此外，全球旅游市场的发展为运动相机市场带来充足稳定的客源，后疫情时代旅游市场的复苏为运动相机市场的发展带来新机遇。世界经济发展、人民生活水平不断提高带动全球消费者的旅游消费意识不断增强。旅游消费者是运动相机市场的主要客源之一，全球旅游人次的持续增长将带动运动相机市场的繁荣。2019年，国际旅游入境人数总计已达到近23亿人次。同时，后疫情时代世界人民旅游消费需求预计将迎来反弹，届时将对运动相机市场带来积极影响。
因此，在内容类社交产品用户习惯养成、极限运动风靡、全球旅游市场发展等多重因素的驱动作用下，预计全球运动相机市场将在未来五年内保持稳步增长。
未来，运动相机行业预计将呈现产业链各环节结合更为紧密、下游应用领域更加广泛、高端与中端品牌共同发展等发展趋势，具备成本竞争优势的国内代工厂商与兼具性价比和技术优势的国内品牌商，也有望在全球运动相机行业竞争中找到适合其自身的独特发展机遇。
