行业洞察丨新能源商用车，商用车市场发展新赛道

新能源商用车的产业链上游主要是原材料和设备提供商，上游零部件的“三电系统”是新能源商用车区别于传统工业燃油车的核心零部件。产业链的中游则是从事新能源商用车研发、生产和销售的新能源商用车制造商。产业链的下游是新能源商用车的应用场景，包括工程机械、矿山挖运、道路运输、城配物流等。

目前，行业中领先的新能源商用车企业产业链全面，覆盖多个重要环节，向上渗透动力总成、电池PACK、热管理系统等核心部件，并与众多下游客户形成合作，提供场景定制化的产品及解决方案，比如开发特定场景下的自动驾驶系统打造自主运输体系。此外，这些公司提供充换电、维保、车联网远程监控、车辆数据分析等覆盖产品全生命周期的服务，逐渐形成全产业链闭环优势，促进上下游资源的融通。

新能源商用车产业链

资料来源：沙利文

• 新能源商用车典型下游应用分析

2016-2021年公路货运量占全社会货运量均超过72%，证明了公路货运在中国物流业的主导地位；公路货运市场规模于2020年达到5.9万亿元，预计2025年将达8.2万亿元。随着国家对环保的日益重视，以及各地充电基础设施不断完善，大型物流企业也开始关注纯电动重卡，在卡车制造企业和物流企业电动化的背景下，我国公路运输市场规模有望爆发。

在现代城市生活中，诸多的大件物流、快递、快运、生鲜、搬家等都需要用到城配物流。2021年，我国社会物流总额超过300万亿元，全国城配物流总额已超2万亿元，全国城配物流从业者超过1,300万人，城配物流正成为新能源商用车重要的下游应用场景。近年来，我国大力支持绿色城配物流行业发展，推出一系列政策为行业发展领航。同时，新能源商用车企积极推进产品的研发及技术的升级，有望推动我国新能源城配物流车市场的迅速扩张。

中国港口集装箱吞吐量强劲增长，已成为我国港口经济的最大亮点。2015年中国港口集装箱吞吐量为2.1亿标准箱，至2021年，已持续增长到了2.8亿标准箱。中国港口集装箱吞吐量日益增长，促进了对港口物流和港内服务的需求。随着疫情的稳定控制，全球工业生产逐步恢复，进出口贸易量逐步回升，集装箱运力出现短缺，运力供需不平衡导致运价飞涨，市场集中度进一步提升。

新能源车辆在港口相关物流链各环节试用推广，能够全力提升港口绿色发展水平，推进港口短捣作业车辆和装卸设备电动化及自动化水平。

随着新能源商用车在动力系统、智能网联、自动驾驶等领域的核心技术进一步突破，新能源商用车渗透率有望迎来迅速增长。2022年7月，中国新能源商用车渗透率突破10.0%，并预计在2026年达到41.0%。我国新能源商用车渗透率预计于2024年突破20.0%，有望提前完成“十四五”规划目标。根据沙利文统计，我国新能源商用车销量将从2020年的12.1万辆增长至2026年的144.3万辆，年均复合增长率约为51.1%。

中国新能源商用车销量，2020-2026预测

资料来源：沙利文

根据车辆类型划分，我国新能源城配物流车可进一步分为微客、轻客、微卡及轻卡。以上车型可覆盖城配物流的核心场景，包括移动售卖车、冷藏车、环卫车、商超配送车、快递配送车、载人小巴等。根据沙利文统计，我国新能源城配物流车销量将从2020年的6.9万辆，增长至2026年的105.3万辆，年均复合增长率约为57.6%，其中新能源渗透率将从2020年的2.5%迅速增长至2026年的41.8%。2022年起，新能源城配物流车占据我国新能源商用车70%以上市场份额，绿色城配物流是新能源商用车最重要的下游应用场景之一。

中国新能源城配物流车销量，2020-2026预测

资料来源：沙利文

中国物流和工程相关行业对于运输方面的需求不断上升，得益于这些行业的快速发展，中国重卡销量呈爆发式上升趋势。2021年在国家“双碳”战略的推动下，新能源重卡成了重卡市场中最大的亮点，也给今后我国重卡的电动化带来了新的希望。2021年中国新能源重卡累计销售10,448辆，首次突破万辆大关，同比增长298.9%。

从电动化重卡技术路径看，2021年充电模式占据67%的市场份额，换电模式占据33%的市场份额。换电模式是重卡电动化的主要产业化路径，有助于提升重卡的运营效率，降低购置成本。工信部已推出约13个换电模式试点城市，预计2022年换电重卡销量将达到2-3万辆。

中国新能源重卡销量，2020-2021

资料来源：沙利文

• 下游客户应用场景向多元化

目前新能源商用车的应用场景主要集中在矿场井下、港口码头、机场民航、城配物流等领域。未来，随着工业化水平提升和技术的不断升级，新能源商用车在载人及运输场景中的渗透率将进一步提升，且将应用在更多物流场景中，包括仓储运输、移动售卖、工业及城配最后一公里场景等。

• 技术的迭代推动新能源商用车向智能化方向发展

随着智能制造、三电、工业主动安全、电池快换、车联网等技术的逐渐成熟，新能源商用车将朝着防爆耐用、节能减排、智能安全、高效持续的方向发展。线控底盘具备响应速度快、控制精度高、能量回收强的特点，是发展高级别自动驾驶的必然要求。尤其对于应用在城配物流及工业领域的新能源商用车来说，拥有完整的电动汽车安全体系、车联网大数据平台及智能制造能力的公司将在产品研发生产、安全性、智能化方面更胜一筹。

• 政策推动新能源商用车在各领域的大力普及

我国政府发布了一系列鼓励政策推动新能源商用车行业健康发展。

国务院发表的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中提出要推动新能源汽车在港口作业等领域应用，打造安全高效的物流运输服务；2021年起公共领域新能源新增比例不低于80%。《2030年前碳达峰行动方案》提出力争到2030年，民用运输机场场内车辆装备等全面实现电动化。《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》则指出2025年前我国要实施露天煤矿无人化运输。自然资源部发布的《智能矿山建设规范》（征求意见稿）提出煤矿宜选用无人驾驶设备，减少生产现场人员数量。一系列支持政策直接推动工业智能电动汽车行业的发展。

• 商用车无人驾驶市场需求广阔

自动驾驶及无人驾驶在港口、矿区、工业等应用场景中已经成为刚需。面对多车协作以及复杂工业场景，叠加外贸的快速增长，港口外贸货物吞吐量持续提升，新能源商用车厂商纷纷在无人驾驶技术上布局。

依托丰富的研发经验、海量的多场景运营数据，搭载车联网大数据平台的新能源商用车公司在无人驾驶技术领域上具有先发优势，从而实现运力自动委派、自动发单、车辆远程控制以及无人驾驶等先进功能。

• 新能源商用车商业模式正在向多元化生态建设发展

目前，新能源物流车产业链缺失集“制造+租售+运力管理+增值服务"一体化的综合服务提供商。随着新能源商用车智能化水平的进一步提升和数字化平台搭建的完善，新能源商用车制造商将为客户提供全生命周期运力解决方案，包括销售租赁、售后服务、运力服务、车队运营、二手车交易等定制化服务，更有针对性地为客户解决在单一或复杂场景下所面临的问题，帮助客户减少初期的资金投入、缓解现金流压力，让客户专注于自身业务领域的发展。

同时，新能源商用车制造商凭借更专业的产品后台升级和技术迭代能力为客户提供应急预案服务，从而维持并巩固客户粘性。