沙利文出席“金种子”上市专题培训，以深度行研助力科创企业筹备IPO及长远发展

4月27日，2023年光谷第四场“金种子”上市专题培训“科技型企业早期投融资、股权激励及上市实务浅析”在光谷科技大厦三楼大会议室圆满举行，活动由武汉市东湖高新金融局主办，海通证券承办。本次活动旨在为上市后备企业提供更多专业和资源支持，帮助企业站在未来IPO的宏观视角下更好地从源头和底层规划资本市场路径。

弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）大中华区执行总监张知为受邀参加活动，并就《以深度行研助力科创企业筹备IPO及长远发展》发表演讲  ，与海通证券医疗健康行业总监、保荐代表人胡旋、海通证券投资银行部总监、保荐代表人王喆、中伦律师事务所合伙人熊川、湖北日报基金管理有限公司副总经理蒋皓、天健会计师事务所合伙人张恩学一起，共同探讨、分析科技型企业早期投融资、股权激励及上市实务。

沙利文大中华区执行总监 张知为

张知为表示，深度行研的意义重大，其贯穿企业从初创到成熟壮大的每个阶段，覆盖业务规划、IPO、增长咨询等各项工作。   Pre-IPO阶段的商业计划书撰写、销售预测/估值，IPO流程中的招股书撰写及答疑、募投报告撰写、试验数据验证及ESG和年报更新，都离不开深度的行业研究。

在IPO阶段，行业数据与资料会被广泛引用在IPO申报的各个环节当中。

上市前  由公司、保荐人团队、律师和行业顾问进行协作，分析公司产品、设备、工艺应用等的技术先进性，针对公司领先性进行梳理，  匹配交易所上市指引文件，优选领先性和行业赛道； 根据公司所处赛道、上市招股书行业章节需求准备行业分析报告，  涉及市场规模数据、竞争对手分析、市场驱动因素、未来发展趋势等内容；  针对上市过程中遇到的行业相关的问题，给予充分的答疑和回复，  包括上市环节监管机构的问询、投资路演资方的疑问等；通过和竞争对手的对比，  凸显公司的竞争优势  ，通过市场排名信息给予投资者对于公司直观的了解和判断，  支撑公司的估值。

张知为指出，在上市过程中，监管会进行多轮问询。就业务方面，具体会涉及到企业所在市场的发展现状、与主要竞争对手的多维度对比等，尤其是与竞争对手相关的定量与定性比较等方面，需要提供详实的行业资料支撑，以更好地契合问询要求，加快上市速度。

“医疗器械、医药、前沿医疗技术与医疗服务领域企业在IPO过程中更需要深度行研的支持。”张知为进一步补充道，  自2019年A股科创板开市以来，沙利文在所有采用行业顾问服务的生物医药产业的客户中占比达到72.3%；第五套发行由于较高的业务和行业分析需求，系统性地采用了行业顾问服务，沙利文在第五套标准下服务的客户份额达到了83.8%（以项目数量计）。

除行业顾问之外，IPO募投项目报告及可行性研究也依赖于深度的行业研究，沙利文能够为企业提供一站式的  IPO募投项目报告的整体解决方案及可行性研究工作。

募投项目报告内容包括了项目未来市场前景分析、项目建设方案、项目实施及配套条件、预计募集资金数额以及使用计划、项目未来3-5年发展规划、项目风险分析及控制措施、项目可行性研究结论等，可行性研究工作  从筹划设计IPO募投项目开始，到编制IPO募投可行性报告，协助企业完成各募投项目在当地发改委等机关部门的备案手续（取得备案文件）和环评批复，协助处理证监会募投问询意见，跟踪服务至企业成功过会。

在增长咨询板块，行业研究对于战略管理咨询和商业尽职调查等工作的意义同样十分重大。  “  基于行业研究以获得对包括产品、技术、渠道、客户等在内的市场前沿洞察，为企业内部决策建言献策、助力企业战略规划的制定。”张知为说道

沙利文为企业战略规划提供支持的行业研究框架包含行业宏观环境、目标客户、公司产品、竞争对手和细分赛道前景等方面的深入分析，内容覆盖全面且高质量的一手情报分析网络和数据库，同时，一手调研与二手数据资料相结合，在充分调研的基础上对所获取的资料进行反复交叉验证，力求定性与定量间的均衡观点，最终为商业分析决策提供至关重要的参考。

分享最后，张知为向在座嘉宾整体介绍了沙利文的咨询业务。他表示，  作为全球增长咨询公司，沙利文融合全球62年的咨询经验，25年来竭诚服务蓬勃发展的中国市场，始终以助力企业增长为使命，深耕全球资本市场及企业咨询服务，为企业提供全方位的投融资及其他各类专业咨询服务，致力于为本土客户提供覆盖全行业的全球及中国市场洞察。

东湖高新区全力推进企业上市工作，建立起“131”全流程服务体系——建立1个上市包保服务机制，打造光谷投行基地工程、北交所上市夯基工程、金种子培育工程3大上市专项工程，开通1个上市直通车，高效协调解决企业上市过程中的疑难问题。  今   年，东湖高新区发布金融产业发展规划（2023-2035年）、金融工作三年行动方案（2023-2025年）、“科创金融新十条”专项政策、科技中小企业首贷“破冰行动”行动方案，同时与沪、深、北、港交易所搭建了深度沟通机制，将为光谷企业上市提供全方位金融赋能。未来，东湖高新区将围绕“服务企业上市、服务上市企业”推出系列举措，并通过上市公司高质量发展带动产业链高质量发展，全力打造具有全国影响力的“上市金谷”。