沙利文受邀出席2023中国高端仪器与测试测控创新发展论坛

中国高端仪器与测试测控创新发展论坛

11月16-17日，2023高端仪器与测试测控创新发展大会在无锡隆重举办。

本次大会以“创新联合、自立自强”为主题，广泛邀请仪器领域中央企业、高水平大学、科研院所、民营企业及金融机构等力量，共同研讨深化仪器产业创新驱动、产业协同，探索各类创新要素融会贯通的新业态；拓展国家重大战略需求场景、经济主战场的广阔发展空间，夯实共性基础、集聚“四链”资源、强化仪器战略科技力量的新路线。

 11月16日下午，中国高端仪器与测试测控创新发展论坛中沙利文分析师文上受邀，以“自主可控需求强烈，中高端电子测量仪器国产化替代机遇来临”为主题发表演讲。

沙利文分析师文上

文上指出，中国电子测量仪器市场是全球市场中增速最快的市场之一。受下游新能源汽车市场蓬勃发展，制造业数字化、智能化改革持续推进等有利因素的影响，中国电子测量仪器市场规模在2018年至2022年间以高达12%的年复合增长率增长。2023年，受下游消费电子及半导体市场波动影响，中国电子测量仪器市场增速放缓。但预计整体市场规模仍将在2023年至2027年间以超过10%的年复合增长率持续上升。

从投融资情况来看，中国仪表仪器行业投融资每年30-50起之间。由于2021年为“十四五”开局年，中高端国产替代政策积极落实，仪表仪器相关投融资热度较高。目前仪表仪器行业通融资处于早期阶段，A轮和天使轮居多，融资企业主要分布在广东省和江苏省。细分到电子测量仪器投融资方面，2022年受到行业影响热度小幅度上涨，目前热度不高，但同时也是抄底的好时机。

按美元计，中国电子测量仪器市场规模在2018-2022年间的年复合增长率为12.0%，其中示波器细分市场增速最快，年复合增长率为14.9%。2023年，受下游消费电子及半导体市场波动影响，中国电子测量仪器市场增速放缓。但在下游新能源汽车市场蓬勃发展，制造业数字化、智能化改革持续推进等有利因素的影响下，整体市场规模预计仍将在2023年至2027年间以超过10%的年复合增长率持续上升。

细分到不同等级的电子测量仪器市场，中高端产品价格呈逐年上升趋势，尽管需求量较小，但是价格较高，因此市场规模占比较大。以示波器为例，2022年中国高端示波器市场规模占比达到52.6%，预计高端市场规模持续扩大，到2027年占比扩大到60.0%，高端市场有利可图。

文上表示，全球电子测量仪器市场规模的变化趋势与中国市场相似，2023年市场增速放缓后，后几年预计将恢复快速增长态势。全球市场2018-2022年期间的复合增长率为7.5%，相比较中国市场增速较缓，中国在全球电子测量仪器市场中占比逐渐扩大，2022年占比达到37.7%，预计2027年增长到40.0%。

文上随后介绍了电子测量仪器行业的产业链情况。行业上游是原材料，主要是由IC芯片、电子元器件、PCB、显示屏、组包装材料等构成，其中根据国产头部企业原材料为例，IC芯片材料占比超过50%，其中芯片进口占比在45%-55%之间；IC芯片中最关键的芯片为ADC芯片，目前ADC芯片的国产自给率较低，2022年数据为13-14%。此外，高端芯片受到贸易战的影响，出现一定程度的卡脖子现象。下游市场中，高端市场需求以通信、航空航天国防等居多，高端需求客户的品牌忠诚度高，对于价格不敏感，更加关注产品的性能和指标；中端需求客户对于产品有一定的技术门槛要求，也依赖于品牌口碑，基础级产品应用端主要为日常使用仪器，产品技术壁垒较低。

从整体中国市场的竞争格局来看，市场份额前五家均为国际企业，CR5为43%，分别是是德科技、罗德与施瓦茨、泰克、力科和安立。包括联讯仪器、普源精电、鼎阳科技在内的本土企业主要活跃在中端市场及基础端市场，具有较明显的价格优势。随着市场国产替代进程的持续推进，本土企业具有巨大的发展潜力。

文上表示，从国际视角纵观国产高端发展之路，国产的高端路线主要是从两方面出发，一方面是硬件，一方面是软件。硬件最核心是芯片，头部国际企业芯片布局均为自主可控，尤其是是德科技磷化铟芯片是全球独有高端芯片技术。从普源精电搭载自研芯片为例，在2022年搭载自研芯片后，芯片成本下降41.4%，毛利率上涨19%，示波器均价上涨26%，搭载芯片类的产品收入上涨94.5%。

因此，本土企业走进高端之路需要提高硬件与带宽，并且相应配套探头也需提升。此外，软件对于高端产品也同样重要，单一测量难以满足高端用户测试的要求，高端市场需要软件来提高开发周期和效率，增强技术的复用性。除此之外，硬件产品需要软件化，硬件只负责信号采集和信号存储，而软件用来信号分析和结果显示，加速测试系统的构建，解决硬件条件限制带来的问题。