4 月 27 日， 2023 年光谷第四场“金种子”上市专题培训“科技型企业早期投融资、股权激励及上市实务浅析”在光谷科技大厦三楼大会议室圆满举行，活动由武汉市东湖高新金融局主办，海通证券承办。本次活动旨在为上市后备企业提供更多专业和资源支持，帮助企业站在未来 IPO 的宏观视角下更好地从源头和底层规划资本市场路径。 弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）大中华区执行总监张知为受邀参加活动，并就《以深度行研助力科创企业筹备 IPO 及长远发展》发表演讲   ，与海通证券医疗健康行业总监、保荐代表人胡旋、海通证券投资银行部总监、保荐代表人王喆、中伦律师事务所合伙人熊川、湖北日报基金管理有限公司副总经理蒋皓、天健会计师事务所合伙人张恩学一起，共同探讨、分析科技型企业早期投融资、股权激励及上市实务。 沙利文大中华区执行总监 张知为 张知为表示，深度行研的意义重大，其贯穿企业从初创到成熟壮大的每个阶段，覆盖业务规划、 IPO 、增长咨询等各项工作。    Pre-IPO 阶段的商业计划书撰写、销售预测 / 估值， IPO 流程中的招股书撰写及答疑、募投报告撰写、试验数据验证及 ESG 和年报更新，都离不开深度的行业研究。 在 IPO 阶段，行业数据与资料会被广泛引用在 IPO 申报的各个环节当中。 上市前   由公司、保荐人团队、律师和行业顾问进行协作，分析公司产品、设备、工艺应用等的技术先进性，针对公司领先性进行梳理，   匹配交易所上市指引文件，优选领先性和行业赛道； 根据公司所处赛道、上市招股书行业章节需求准备行业分析报告，   涉及市场规模数据、竞争对手分析、市场驱动因素、未来发展趋势等内容；   针对上市过程中遇到的行业相关的问题，给予充分的答疑和回复，   包括上市环节监管机构的问询、投资路演资方的疑问等；通过和竞争对手的对比，   凸显公司的竞争优势   ，通过市场排名信息给予投资者对于公司直观的了解和判断，   支撑公司的估值。 张知为指出，在上市过程中，监管会进行多轮问询。就业务方面，具体会涉及到企业所在市场的发展现状、与主要竞争对手的多维度对比等，尤其是与竞争对手相关的定量与定性比较等方面，需要提供详实的行业资料支撑，以更好地契合问询要求，加快上市速度。 “医疗器械、医药、前沿医疗技术与医疗服务领域企业在 IPO 过程中更需要深度行研的支持。”张知为进一步补充道，   自 2019 年 A 股科创板开市以来，沙利文在所有采用行业顾问服务的生物医药产业的客户中占比达到 72.3% ；第五套发行由于较高的业务和行业分析需求，系统性地采用了行业顾问服务，沙利文在第五套标准下服务的客户份额达到了 83.8% （以项目数量计）。 除行业顾问之外， IPO 募投项目报告及可行性研究也依赖于深度的行业研究，沙利文能够为企业提供一站式的   IPO 募投项目报告的整体解决方案及可行性研究工作。 募投项目报告内容包括了项目未来市场前景分析、项目建设方案、项目实施及配套条件、预计募集资金数额以及使用计划、项目未来 3-5 年发展规划、项目风险分析及控制措施、项目可行性研究结论等，可行性研究工作   从筹划设计 IPO 募投项目开始，到编制 IPO 募投可行性报告，协助企业完成各募投项目在当地发改委等机关部门的备案手续（取得备案文件）和环评批复，协助处理证监会募投问询意见，跟踪服务至企业成功过会。 在增长咨询板块，行业研究对于战略管理咨询和商业尽职调查等工作的意义同样十分重大。   “   基于行业研究以获得对包括产品、技术、渠道、客户等在内的市场前沿洞察，为企业内部决策建言献策、助力企业战略规划的制定。”张知为说道 沙利文为企业战略规划提供支持的行业研究框架包含行业宏观环境、目标客户、公司产品、竞争对手和细分赛道前景等方面的深入分析，内容覆盖全面且高质量的一手情报分析网络和数据库，同时，一手调研与二手数据资料相结合，在充分调研的基础上对所获取的资料进行反复交叉验证，力求定性与定量间的均衡观点，最终为商业分析决策提供至关重要的参考。 分享最后，张知为向在座嘉宾整体介绍了沙利文的咨询业务。他表示，   作为全球增长咨询公司，沙利文融合全球 62 年的咨询经验， 25 年来竭诚服务蓬勃发展的中国市场，始终以助力企业增长为使命，深耕全球资本市场及企业咨询服务，为企业提供全方位的投融资及其他各类专业咨询服务，致力于为本土客户提供覆盖全行业的全球及中国市场洞察。 东湖高新区全力推进企业上市工作，建立起“ 131 ”全流程服务体系——建立 1 个上市包保服务机制，打造光谷投行基地工程、北交所上市夯基工程、金种子培育工程 3 大上市专项工程，开通 1 个上市直通车，高效协调解决企业上市过程中的疑难问题。   今    年，东湖高新区发布金融产业发展规划（ 2023-2035 年）、金融工作三年行动方案（ 2023-2025 年）、“科创金融新十条”专项政策、科技中小企业首贷“破冰行动”行动方案，同时与沪、深、北、港交易所搭建了深度沟通机制，将为光谷企业上市提供全方位金融赋能。未来，东湖高新区将围绕“服务企业上市、服务上市企业”推出系列举措，并通过上市公司高质量发展带动产业链高质量发展，全力打造具有全国影响力的“上市金谷”。

2023 年是落实“二十大”战略部署的第一年，也是实施“十四五”规划的关键一年。   在国家鼓励创新的政策下，中国创新药即将迎来爆发期，临床试验项目突破新高，中国在全球创新药交易中地位日趋突出，差异化、商业化、国际化战略机遇已成行业共识。未来有哪些新机遇？如何强链补链，以临床价值为导向，链接全球创新资源，促进产学研医跨界合作，实现创新链产业链的融合？   2023 年 4 月 28 日，由中国生物医药产业链创新与转化联盟和南京生物医药产业创新转化中心联合主办的“中国生物医药产业链创新转化国际峰会”在江苏南京盛大开幕。   大会希望发挥联盟专家智力荟萃的作用，特邀学界泰斗、政界精英、科研翘楚、产业领袖、临床权威、投资先锋相聚一堂，盘点各细分领域前沿热点，围绕生物医药企业关心的问题，聚焦成果转化，赋能企业跃升，探索适合我国的新药研发科技与产业创新之路，启迪行业前瞻思考、全局谋划，提升我国生物医药产业链创新能力。   沙利文全球合伙人兼大中华区董事长王昕博士（右二）与中国科学院院士、国家重大新药创制技术副总师、原中科院上海药物所所长、 CBIITA 联盟理事长、《药学进展》主编陈凯先院士（中）及中国化学制药工业协会会长、 CBIITA 联盟副理事长潘广成先生（右三）合影   弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）全球合伙人兼大中华区董事长王昕博士受邀出席大会，并就《中国医药行业迭代和发展》发表演讲。   会上，王昕博士首先就全球医药市场趋势展开分析，他指出，通过对全球医药健康产业观察和分析，沙利文认为全球医疗健康产业目前面临三大挑战。   沙利文全球合伙人兼大中华区董事长 王昕博士   第一个挑战来自于外部资金环境。   2022 年开始，受地缘政治冲突、能源紧缺、新冠疫情、通胀高企等因素的影响，全球医疗健康产业资本市场出现了较大幅度的回落。 2022 年，全球医疗健康产业共发生 3,057 起融资事件，较 2021 年下降 43% ，整体趋于冷静和审慎。   从融资总额看， 2022 年总额为 729 亿美元，较 2021 年下降 15% ，接近于 2020 年的水平。但 2022 年的资本格局相较之下有明显不同，相比 2020 年明显的资金抱团，资本变得更加理性，投资方的策略更倾向于投资更具有确定性的优质标的，参与融资企业数量和能融资金额都在缩减， 2022 年的单笔投融资金额为 0.24 亿美元，不及 2019 年的水平。   “投融资是医药创新的生命线，对于推动医疗健康企业研发和商业化成功至关重要。”王昕博士表示，对于资本市场，甄别“硬创新实力”企业变得更具挑战，并且医药企业也将面临更加激烈的资金竞争环境的挑战。   第二个挑战则是在支付环境方面。    从收入层级看，不同等级收入国家的人均医疗费用支出金额差距进一步扩大，高收入国家与低收入国家差距已从 2000 年的 51 倍扩大到了 2019 年的 58 倍。从具体经济体看，全球代表性国家已经逐步形成了明显的两极分布，富有的国家人均医疗支出金额远大于低收入国家，如 2019 年美国人均医疗支出约为中国人均医疗支出的 20.4 倍，是越南的 60.4 倍。   全球医疗服务资源的分布与地区经济呈现正向关联，发达地区高的医疗支出使得患者在医疗健康方面获得更加前沿的治疗，低收入地区更多的是维持最基本的必需药品和就诊服务，预期未来全球范围内医疗资源的分布或将进一步失衡。     最后一个挑战来自于供需方面。    受城市化发展、医疗水平提高、人类寿命逐渐延长等因素推动，世界人口高速增长，人口老龄化已是世界人口发展的必然趋势，其中发展中国家老龄化增速明显。人口老龄化程度加深，意味着未来需求端对医疗健康服务会有更高数量与质量上的要求，因此，   以     往    定位于年轻群体的医疗服务乃至社会基础设施体系将难以有效满足老龄社会的需求下所带来的严峻的诊疗需求。     王昕博士指出，   纵观全球医药市场，生物药领域表现出强劲的增长动能，传统化药规模受到挤压。     数据显示，全球医药市场规模从 2017 年的 1.2 万亿美元增长至 2021 年的 1.4 万亿美元， CAGR 约为 3.8% 。预计到 2026 年将达到 1.8 万亿美元，全球医药市场保持稳定增长。从医药市场的两种药物类型看，生物药相比于化学药具有全新的治疗理念，为治疗癌症、银屑病等疑难杂症提供了新的思路，目前增速水平远高于化学药。   未来，随着生物药疗效增强、生物技术发展及研发投入增加和生物药批准不断增加等因素驱动，预计全球生物药 2022-2026 年的复合年增长率为 11.9% ，仍将显著领先于化学药的 2.3% 。     从主要经济体来看，美国在生物医药及其产业化方面占据着世界领先地位，生物医药产业成为美国高技术产业发展的核心动力之一。    生物医药产业是美国新兴的技术密集型产业也是美国经济发展的支柱型产业，有着举足轻重的影响力。龙头药企在美股制药板块中占据较高的市值比重，市值排名前 4.5% 的企业占据该板块 92.1% 的市值。     从地域分布看，全球生物医药呈集群式发展。从生物医药的发明专利来看，美国、中国、日本及欧洲是全球主要的专利贡献国，且这些国家的生物医药产业聚集效应也愈发明显。     美国   作为全球生物医药发展的中心，已经形成了波士顿、圣地亚哥以及北卡三角园等五大生物医药产业基地，在肿瘤药、免疫药、心血管药、抗感染药物、疫苗、神经系统药物等细分药品领域全面发展和创新；   欧洲   生物医药产业集群集聚了大型制药企业，生物创新药领先全球，在单克隆抗体药物、疫苗、血液制品、重组蛋白药物、基因治疗等方面有着显著优势；       日本   专精企业数量众多，优势领域包括再生医疗研究、高血压糖尿病和肿瘤防治药物等；   中国   的生物医药产业园则主要分布在环渤海、长三角、大湾区、成渝都市圈四大区域，在发展特色上，不仅化学原料药及制剂、中药等具有发展优势，同时双特异性抗体、抗体偶联药物（ ADC ）、细胞基因治疗等前沿技术也蓬勃发展。   随后，王昕博士具体分析了创新药行业的迭代及发展趋势。   根据沙利文研究显示，   目前受限于仿制药快速发展、集采及医保的约束，   普通化药已经进入衰退期   ，市场需求稳定，竞争格局也相对固定；   单抗、小分子靶向药物、传统生物大分子药物领域处于成熟期   ，市场价格竞争激烈，开始出现集采品种，但产品同质化严重，如胰岛素，已经成功纳入集采；而   双抗、 ADC 等创新药物则已经进入迅速发展期   ，较之于欧美市场在 2000 年前后就已经有 ADC 获批，中国市场起步较晚，近 3 年才开始出现重磅产品获批，伴随着早期产品的疗效及安全性被临床验证，中国市场的竞争者数量也将增加，赛道竞争激烈；   细胞治疗、基因治疗、核酸药物等创新疗法研发技术壁垒高，成药不确定性相对较高，市场发展处于早期阶段，未来发展空间大。   从中国的临床试验数量变化可以发现，较之于 2017 年至 2020 年中国新药临床试验的等级数量，近三年单抗、双抗、 ADC 、抗体融合蛋白等大分子药物已成为重要的新药研发领域，相关临床占中国新药临床总数的比例增幅明显，化学药和单抗的占比则呈下降趋势。而以细胞治疗、基因治疗、核酸药物、溶瘤病毒等为代表的创新疗法的临床试验持续增加，在新药临床开发中的占比逐渐提高，近 3 年占比已达 3.8% 。   “中国医药市场新药研发的一大现状是同质化严重。 2018 年以来，中国获批的临床新药靶点分布非常集中，典型已成药的靶点如 EGFR 、 BTK 、 PD1/PDL1 、 JAK 等靶点均有超过 100 个临床试验获批。这    一现状和中国的药物研发历程息息相关，中国基础医学研究能力的薄弱，新药研发历史积淀少、产业链不成熟，法规监管也相对滞后，以上原因导致了中国新药研发扎堆，同质化严重，也一定程度上造成了资源的浪费。”王昕博士进一步补充道，   “通过开发新靶点、避免靶点扎堆，研发技术迭代升级以及转变药物开发策略等方式打造差异化的产品管线是药企在激烈竞争中破局的关键。”       王昕博士指出，创新药行业将呈现以下三点发展趋势： 1 ）国内市场向海外市场转变； 2 ） Biotech 到 Biopharma 的转变； 3 ） License-in 到 License-out 转变。   近年来，创新药研发实力增强、海外市场潜力大、国内国外监管体系逐步接轨、创新药国内降价压力等因素驱动中国药企出海，积极开拓国际市场版图。数据显示，近五年，中国药企在海外开展的临床试验数量整体呈增长趋势，自 2020 年起，超过 130 家中国药企开展海外临床试验； 2021 年布局海外临床试验的企业数量较 2018 年增长约一倍。   随着中国药企不断加强对海外市场的战略部署，争相开展海外临床试验，未来海外市场将成为企业增长的重要驱动力。   另一方面，受理想驱使、产业环境影响、市场前景良好、商业化能力不断提升等诸多因素的催化，越来越多的 Biotech 公司开启了迈向 Biopharma 的进阶之路。     高端医药人才的归国热潮   是这场转型升级的第一催化因素。在中国巨大的生物医药市场需求以及人才政策的刺激下，众多科研实力强劲的医药人才选择回国创业，在中国的医药土壤上深耕。   国内的产业环境   也是催化这场转型的因素之一。与发达国家相比，国内“分段式”的产业分工模式还不成熟，大部分 Biotech 的产品仍集中在研发阶段，尚不具备商业化能力，完成生产和销售分工的难度较大，因此产品的投资回报周期长。在这种产业环境的催化下， Biotech 面临着一场向 Biopharma 转型的变革，通过布局生产和销售的环节，实现医药产业链的全覆盖。   中国医药企业的上市环境   则是催化这场转型的第三个因素。随着科创板第五套上市标准的落地和推行，多家创新型医药企业迎来了机遇。通过上市后的资金加持， Biotech 将持续投入创新药的研发，加快推进商业化进程，将 Biotech 从成本中心逐渐进阶为 Biopharma 利润中心。   王昕博士表示，自港股 18A 和科创板第五套实行以来，产生营收的 Biotech 数量逐年上升。   截至 2022 年上半年，国内多达 40 家 Biotech 产生营收，其中 3 家药企收益超过 10 亿人民币，一半以上的 Biotech 收益超过 1 亿人民币，港股 18A 和科创第五套板块 Biotech 的盈利能力正在增强。   此外，随着国内创新药生态环境逐渐构建成熟， License-in 到 License-out 则是全球化大背景下中国创新医药面临的第三个趋势性转变。 在政策利好、资本加持等条件的影响下，国内创新药研发能力快速提升，但同时也引发了创新药研发的同质化现象和“内卷”局面。因此，产品“出海”成为了中国医药发展的必然趋势。   2020 年是医药行业 License-out 的元年，国内 License-out 项目创历史新高，出海交易高达 117 笔。   “国内医药企业通过与海外药企合作，既能在研发端实现优势互补、降低新药研发风险，又能在销售端借助国际大药企的销售网络，使国产创新药更快地打入国际市场，更好地参与全球化竞争。”王昕博士说道。   “出海”无疑是国内医药企业快速走向全球化的必然趋势，而 License-out 策略的优化则是这场转变的重中之重。   王昕博士指出， License-out 的核心在于国际化、差异化和商业化。     国际化主要体现为充分考察海外医药市场，精准选择与出海产品更契合的合作伙伴；其次，通过开发海外市场的未满足需求潜力大的产品，发挥 License-out 产品的差异化优势，走出同质化困局；同时在合作伙伴的优势领域布局产品，充分利用其销售网络、临床申报等方面经验，实现收益最大化；最后，要坚持长期主义，营造品牌效益，建立可持续发展的 License-out 策略。 最后，王昕博士向在座嘉宾简要介绍了沙利文的咨询业务。王昕博士表示，今年是沙利文全球成立 62 周年，也是进入中国市场的第 25 周年，作为全球增长咨询公司，沙利文深耕全球资本市场及企业咨询服务，为企业提供全方位的投融资及其他各类专业咨询服务，已帮助近千家公司成功在香港及境外上市，是国内投资战略咨询领域的领军企业。   2014 至 2022 年，沙利文在港股上市细分咨询市场中连续 8 年保持领先地位，协助的已上市企业占比在细分市场中保持第一。    在医疗行业，沙利文更是具有绝对优势。 2018-2022 年，在港股市场，沙利文医疗组占据了 80.2% 的市场份额（以项目金额计）；自 2019 年 A 股科创板开市以来，沙利文在所有采用行业顾问服务的生物医药产业的客户中占比达到 72.3% ；第五套发行由于较高的业务和行业分析需求，系统性地采用了行业顾问服务，沙利文在第五套标准下服务的客户份额达到了 83.8% （以项目数量计）。 基于在投融资领域的丰富经验，沙利文成功发布《港股 18A 生物科技公司发行投资活报告》、   《 2022 年香港 IPO 市场及二级市场白皮书》、《股权激励操作指南》等    多本投融资报告，提供投融资全景式扫描分析。 2023 年 4 月 21 日，沙利文在博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛上发布了《全球医药健康产业布局状况及发展趋势研究白皮书》、《展望 2030 ：中国大健康行业发展展望白皮书》、《 CDMO 行业现状与发展趋势研究报告》和《大国底蕴，历久弥新：中国中药产业现代化发展新机遇》 4 本医疗系列白皮书，旨在为市场投资者提供重要的角度参考。   在整个医疗领域，基于对中国医疗行业的研究，沙利文成功发布    《诱导多能干细胞（ iPSC ）产业现状与未来发展蓝皮书》、    《中国神经介入行业产业现状与未来发展白皮书》    、    《中国人工肝行业现状与发展趋势蓝皮书》、    《 2023 中国罕见病行业趋势观察报告》、    《医疗器械 CRO 行业现状与发展趋势报告》、    《中国儿童斜弱视数字治疗现状蓝皮书》等    多本蓝皮书，提出自身的行业洞察和观点，深度总结分析行业发展现状及趋势，希望能为市场投资者、为产业发展与决策提供重要的参考角度。

4 月 20 日， BIO-PHARM2023 ·第八届中国生物医药创新合作大会于南京金陵饭店盛大开幕。本次大会由万怡医学主办，南京江北新区生命健康产业发展管理办公室指导，南京生物医药谷、生物经纬、南京生物医药产业创新投资促进会、江苏省产业技术研究院、江苏长三角国家技术创新中心、长三角科技要素交易中心、 Cubio Innovation Center 、美柏医健、药联社协办。会议聚焦抗体及蛋白药物，邀请到 60+ 行业领袖，开展 2 日论坛，以主旨报告、圆桌讨论、一对一商务洽谈、特邀嘉宾晚宴等形式全方位链接政产学研资各方，助力产业发展。 作为本届论坛专题策划单位之一，弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）于 4 月 21 日与大会主办方万怡医学联合举办“专题五：蛋白药物开发”分论坛。沙利文大中华区医疗行业咨询总监陈镇荣担任本专题主持人，并为与会嘉宾带来《蛋白药物市场现状及未来发展趋势》主题分享。 会议同时邀请到武汉滨会生物科技股份有限公司 CDO Normand Jolicoeur 、徕特康（苏州）生物制药有限公司创始人 &CEO 李月华、中山华梓生物科技有限公司创始人兼首席科学家高卫平、凌芯生物联合创始人 /CSO 索广力及北京志道生物科技有限公司蛋白质设计部总监高翔，共同探讨分享蛋白药物开发前瞻见解。 沙利文大中华区医疗行业咨询总监 陈镇荣 陈镇荣指出， 2021 年，全球生物医药领域融资总额超 58,200 百万美元，受诸多因素影响， 2022 年一级市场的融资总额有所下降，千万美元级融资的数量最多，按投融资领域来看，生物药的投融资热度最高。 从全球生物医药细分赛道投融资情况来看， 2022 年一级市场的各赛道融资金额呈差异化分布，蛋白药物热度不减。其中，    抗体偶联药物 (Antibody-drug Conjugates ， ADC) 赛道备受资本市场青睐。 纵观国内 ADC 市场，国外企业仍处于领先地位，   中国 Biotech 企业倾向于较为成熟的靶点，药物研发路线同质化严重，且数量众多，   国家药品监督管理局药品审评中心（ CDE ）于 2021 年发布的《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》可能改变这一现状。   《指导原则》强调抗肿瘤药物研发要以临床价值为导向，应尽量为受试者提供临床实践中最佳治疗方式 / 药物，新药研发应以为患者提供更优的治疗选择为最高目标。    “创新药上市门槛的提高，对本土 Biotech 企业的研发实力提出了更多挑战。”陈镇荣说道。 陈镇荣表示，蛋白药物开发的难题可由“引进来”、“抢布局”、“走出去”三大策略来解决。   “虽然 License in 模式近年来受到质疑，企业自主研发能力成为核心疑虑，但这个模式依然是企业快速进入新治疗领域或新治疗方式的好方法”。陈镇荣进一步解释道，强大的研发能力配合优秀的管线选择策略，依旧能够通过 License in 给企业带来外部助力，进而扩展自身价值。 同时，企业需要在药品上市前就需要准备好全生命周期的商业化策略，以灵活应对不同阶段会面临的问题。考虑到目前蛋白药物同质化程度较高，如何合理布局就成了企业在当下最需要决断的问题。    “要不要立这个项，该不该继续推进那个管线，是否需要考虑集中资金专攻最有希望的最有价值的产品，每个决策都可能影响着企业的未来发展和下一轮融资情况。”陈镇荣补充道。 此外，近年来，国内药企研发实力增强、海外市场潜力大、国内国外逐步接轨等因素进一步推动药企“走出去”，无论是 License out 还是自主出海，都有利于药企开拓国际市场版图，更好地参与全球化竞争，帮助企业实现价值增长。    随着中国药企不断加强对海外市场的战略部署，争相开展海外临床试验，未来海外市场将成为企业增长的重要驱动力。    “但同时也要注意到 License out 模式对于企业的融资来说可能是一把双刃剑。一方面成功 License out 代表着公司的研发实力受到了行业的认可，对于企业来说降低了后期研发费用，还换到了现金落袋为安；另一方面产品权益 License out 换取的现金流可能牺牲了产品未来上市后的潜在价值，而这也可能影响投资人对于企业的估值。因此 License out 模式其实也需要企业三思而后行。”陈镇荣说道。 关于沙利文医疗事业部 沙利文医疗事业部在生命科学领域拥有专业的分析能力和丰富的项目经验。依托沙利文全球智库资源和大中华区跨行业业务发展平台，沙利文医疗在医疗产业投融资服务有着独特核心优势。沙利文医疗在中国拥有广泛的企业客户，并在过去 20 年里建立了庞大的客户网络，积累大量医疗各细分领域的项目经验。 项目类型包括知识中心项目（深度内容、宣传活动）， Pre-IPO 项目（ DCF 估值、商业计划书服务）， IPO 上市项目（行业顾问、临床稽查、募投撰写），市场调研，市值管理及战略咨询等，并与国内外知名的资讯平台及投融资机构合作，为企业提供医药及医疗器械等专业细分领域行业一站式解决方案，受到投资者的广泛关注。

4 月 20 日，由烟台财金集团、毅达资本共同主办的“共话产业机遇 共赴‘万亿之城’” 2023 资本赋能烟台工业经济高质量发展大会暨山东毅达基金投资人年会在烟台启幕。烟台市政府及市直相关部门领导，国内资本市场领域专家，山东、江苏两地知名投资机构及 40 多家生物医药龙头企业共计 200 余人参会，会议由烟台财金集团总经理李辉主持。 大会围绕烟台产业特点，聚焦烟台决胜“万亿俱乐部”带来的新机遇，畅谈行研心得，深化交流合作，以资本赋能产业蝶变升级，共享区域投资合作成果，推动苏鲁两地多维度、深层次、精准化交流合作再启新篇章。 4 月 21 日，为进一步探索大健康产业“出海”新机遇，促进毅达资本和烟台财金集团生态圈互动交流，双方共同举办财金“思享汇”暨毅之家 CEO 俱乐部行业研讨会，会议由毅达资本高级合伙人薛轶主持   。 弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）大中华区合伙人兼董事总经理毛化受邀出席大会，就《中国医疗企业出海现状分析和未来展望》发表演讲，并参与医疗器械出海和生物医药出海两个专题研讨会，和与会企业家一起深入交流，激荡思想，共谋发展。 生物医药行业与生命健康息息相关，在国家经济发展中始终占据重要地位，是新一轮科技革命与产业变革中创新最为活跃、发展最为迅猛的战略性高科技新兴产业，也是提升区域产业能级的重要“变量”和“增量”之一。但近年来，行业蓬勃发展的同时，也面临着日趋激烈的竞争，如何通过“出海”战略的实施，畅通国内国际两个市场，突破发展天花板，提升核心竞争优势，已然成为众多医药企业战略规划的一个必答题。 当前，中国生物医药行业正迎来全面“出海”时代，产品竞争力、临床开发能力、海外申报注册能力、商业化能力和全球产业链能力都决定着中国生物医药企业出海之路能走多远。 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理 毛化 主题演讲环节，沙利文大中华区合伙人兼董事总经理毛化就《中国医疗企业出海现状分析和未来展望》发表演讲，演讲内容围绕生物医药和医疗器械两个领域展开。 在生物医药领域，毛化指出，近年来，   国内创新药研发加速， license-out 成为生物医药企业走向全球化的重要手段，海内外多因素也推动着中国生物医药企业“借船出海”，    license-out 可借助海外企业研发经验和商业化能力，降低风险，成为一种成本较低、效率较高的手段。 数据显示， 2022 年中国医药海外 license-out 大放异彩，在外部环境不稳定的大背景下，交易的数量依然持续上涨， 2022 年全年海外 license-out 数量 66 个（ 2021 年 55 个， 2020 年 74 个）； 2023 年截止到 4 月交易数量达 16 个。 在 license-out 模式上，中国药企目前存在适合企业自身能力和现状的定制化出海战略不清晰、海外临床试验和注册事务能力不足、系统对外 BD 合作经验和人才缺乏三大挑战。    毛化表示，差异化的产品、扎实的临床表现、优质的海外商业化资源和注册能力、与监管机构沟通的能力，适合自身的商业化模式，以及国际化的人才储备是企业海外发展致胜的“法宝”。 在医疗器械领域，相较于国内器械市场而言，海外器械市场空间大，发达国家市场定价相对稳定，且无集采政策影响，中国医疗器械的出海发展一直如火如荼。   “和创新药行业 license out 不一样的是，目前医疗器械的出海以产品直接销售为主。”毛化进一步补充道，   现阶段，中国头部的器械公司通过 OEM/ODM 、商业化授权、自主申报销售、收并购等模式已经在出海布局上面实现了初步积累，并且在出海深度（打造品牌国际化）上面持续发力。 毛化指出，海外法规不熟悉、海外商业环境不了解（找不到合适的商业合作伙伴）、本地化执行不到位、品牌认可度低是目前医疗器械出海的主要障碍。   他表示，企业需要充分调研出海地域的市场容量和相关数据，根据企业自身情况选择出海模式和出海地域，落实本地化执行策略；做好产品定位分析和市场分析，做好产品全生命周期战略布局，坚持长期主义和全球视野，构建系统化、国际化的业务体系。 会后，毛化参与了医疗器械出海和生物医药出海两个专题研讨会，和与会企业家一起，就生物医药与医疗器械企业的出海经历、现状以及企业出海的方向、模式、策略、法规等进行了深入交流，共同反思实践之困，探寻破局之法。 关于沙利文医疗事业部 沙利文医疗事业部在生命科学领域拥有专业的分析能力和丰富的项目经验。依托沙利文全球智库资源和大中华区跨行业业务发展平台，沙利文医疗在医疗产业投融资服务有着独特核心优势。沙利文医疗在中国拥有广泛的企业客户，并在过去 20 年里建立了庞大的客户网络，积累大量医疗各细分领域的项目经验。 项目类型包括知识中心项目（深度内容、宣传活动）， Pre-IPO 项目（ DCF 估值、商业计划书服务）， IPO 上市项目（行业顾问、临床稽查、募投撰写），市场调研，市值管理及战略咨询等，并与国内外知名的资讯平台及投融资机构合作，为企业提供医药及医疗器械等专业细分领域行业一站式解决方案，受到投资者的广泛关注。

4 月 20 日，博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛在北京经济技术开发区盛大开幕。本次论坛是博鳌亚洲论坛全球健康论坛框架下的专题论坛，由博鳌亚洲论坛、北京市人民政府共同主办，全球健康论坛大会组委会和北京经济技术开发区管委会共同承办。 沙利文和头豹研究院作为本届论坛的战略合作伙伴，与博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会共同发布了《全球医药健康产业布局状况及发展趋势研究白皮书》、《展望 2030 ：中国大健康行业发展展望白皮书》、《 CDMO 行业现状与发展趋势研究报告》和《大国底蕴，历久弥新：中国中药产业现代化发展新机遇》等 4 本重磅白皮书。 北京市委书记尹力、市长殷勇分别会见与会重要嘉宾并出席论坛相关活动。博鳌亚洲论坛副理事长周小川，中国红十字会会长陈竺，博鳌亚洲论坛秘书长李保东，全球健康论坛大会主席陈冯富珍，中国工程院院士、国家疾病预防控制局副局长、中国疾病预防控制中心主任沈洪兵，中华慈善总会党委书记、副会长孙达，中国工程院院士、航空医学与生物医学工程专家俞梦孙，中国工程院院士、南开大学公共卫生与健康研究院院长徐建国，巴基斯坦驻华大使莫因 ・ 哈克，红十字会与红新月会国际联合会东亚代表处主任奥嘉，联合国驻华协调员常启德，法国梅里埃基金会主席阿兰 ・ 梅里埃，日本医疗国际化机构理事长蒋晓松，德国驻华使馆全球卫生特使施贺德等中外嘉宾出席论坛。 健康产业国际论坛以“全球健康：产业发展与共享”为主题，共设置 1 场开幕式暨全体大会、 8 场分论坛、 6 场产业报告发布和 2 场闭门对话会等二十余场重要活动，政、商、学、媒等各界代表约 500 人与会。论坛围绕全球消灭脊髓灰质炎、细胞基因治疗、智慧医疗、传统医学创新发展、应对抗生素耐药性挑战、医疗诊断产品行业发展、营养与健康、医疗保障新未来等议题进行深入讨论。   弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士受邀参加博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛经开区与企业家闭门对话会。   北京经济技术开发区管委会主任孔磊、北京经济技术开发区管委会副主任刘力出席会议，向与会嘉宾介绍了北京经济技术开发区整体情况。平安健康险党委书记、董事长朱友刚、波士顿科学大中华区中央政府事务高级经理张耸山、史赛克医疗中国区战略市场准入负责人周园、勃林格殷格翰（中国）健康事务及市场准入副总裁刘畅、阿斯利康药业中国有限公司董事长黄彬及赛诺菲大中华区副总裁朱海鸾等企业代表共同出席会议。 中国医疗健康产业发展前景广阔 会上，王昕博士首先简要分析了中国医疗健康发展机遇。“数据显示，美国 TOP20 企业市值均值约 1,800 亿美元，而中国 TOP20 企业市值均值不到 200 亿美元，差距巨大。此外，中国 TOP20 企业市值为总和不到 4,000 亿美元，低于美国医药巨头联合健康的市值。”因此，   王昕博士认为，中国医药企业仍然聚焦在本土，未来增长空间巨大，龙头企业亟待绽放。此外，经济增长、政策支持、技术进步和资本助力等多因素也利好中国医疗健康产业发展，医疗行业在中长期拥有广阔的发展机会。 热门赛道竞争激烈，园区亟需产业定位支持 资本投资是推动生物医药企业成长必不可缺的重要因素，对于推动研发和加速生命科学行业的商业成功至关重要。虽然近年来中国医药资本市场热情高涨，随着港股和 A 股对未有收入药企上市政策的放开，上市的中国医疗企业逐渐增多，仅 2020 、 2021 两年就有高达 181 家中国医疗企业在 A 股、港股或美股上市。但王昕博士也提到，事实上，部分生物科技赛道十分拥挤，已形成红海竞争，导致细分赛道 Biotech 药企主要面临产品同质化严重、价格竞争激烈和人才流失严重三大挑战。   “园区如何在这些红海中甄别出合适的发展方向，做好产业规划及招商引资，并能筛选出优质企业入驻园区，每一步都充满挑战，需要专业机构提供关键支持。”王昕博士说道。 厚积薄发、深耕产业、构建领先投融资平台 王昕博士表示，   今年是沙利文全球成立 62 周年，也是进入中国市场的第 25 周年，作为全球增长咨询公司，沙利文始终以助力企业增长为使命，   深耕全球资本市场及企业咨询服务，为企业提供全方位的投融资及其他各类专业咨询服务，帮助客户加速企业成长步伐，助力客户在行业内取得增长、科创、领先的标杆地位，   已帮助近千家公司成功在香港及境外上市，是国内投资战略咨询领域的领军企业。   大健康产业更是沙利文最核心的专注研究领域之一，近 20 多年来，沙利文团队为数百家国内外优秀的生物制药、医疗器械、医疗服务及互联网医疗企业提供了融资财务顾问、 IPO 行业顾问、战略咨询、管理咨询等服务。   2014 至 2022 年，沙利文蝉联中国企业赴香港及境外上市行业研究顾问市场份额第一名的领导地位，更是服务医疗企业赴港上市的绝对领导者；自 2019 年 7 月科创板首批公司挂牌以来，沙利文报告也被广泛引用于业内领先的科创板上市公司的招股文件中。 创新理念及模式提供全方位服务 除此之外，据其介绍，   沙利文公司还积极应用首创提出的“全域投资管理（ TIM ， Total Investment Management ）”新理念、新模式，   全方位地为企业提供包括企业管理、监管沟通、行业发展趋势研判、市场和战略规划、品牌价值赋能等在内的投资管理服务，并充分发挥   5R （即 PR 公共关系， IR 投资者关系， GR 政府关系， AR 分析师关系， VR 价值关系）   管理优势，助力企业定位和提升价值，讲好资本市场故事，与投资机构、投资者、产业关联方、利害相关方等实现高效沟通，被认为是业内最具实力、最具专业度、最具影响力的综合型行业研究机构之一。 专业内容获得资本市场广泛认可 近年来，沙利文持续为各行业输出了大量专业精准的分析和高质量的出版物，深受主管部门、投融资机构、投资者、企业、学术机构、研究机构、专业服务机构等广泛认可。王昕博士特别举例道，“每一年沙利文携手沙利文捷利（深圳）云科技有限公司、捷利交易宝、头豹研究院撰写出版   《港股 18A 生物科技公司发行投资活报告》、《港股 SaaS 行业活报告》、《中国物业管理行业投资活报告》、《中国消费医疗系列报告》、《中国专科医院服务系列报告》、《香港 IPO 市场及二级市场白皮书》   等，并计划出版   A 股及科创板系列行业分析报告   ，敬请关注！” 推荐阅读： ·          重磅推出！《 2022 年香港 IPO 市场及二级市场白皮书》正式发布 ·          重磅！《 2022 年中国物业管理行业发行投资活报告》正式发布！ ·          《 2022 年中国消费医疗系列报告：植发行业活报告》正式发布！ ·          《 2022 年中国专科医院服务系列报告：辅助生殖行业活报告》正式发布！ ·          重磅！《 2022 年港股 SaaS 行业活报告》正式发布！ ·          重磅！《港股 18A 生物科技公司发行投资活报告》正式发布！ 专业赋能产业园区高质量发展 基于全球品牌积淀、强专业知识、高服务水准的多重保障，沙利文在园区规划咨询领域拥有着独特的优势，积累了丰富的经验。在规划咨询服务前端，沙利文是产业研究和战略思考的领先者，以强大的产业研判能力，助力区域精准定位。在规划咨询服务后端，沙利文亦可提供落地及运营支持，整合内外部资源，助力规划实施。近年来，沙利文参与了众多产业梳理和规划咨询项目，   在中国主要都市圈和经济热点城市，例如上海、南京、苏州、广州、重庆、成都、西安等，均有项目实践。   王昕博士表示，“在沙利文帮助大量客户达成战略目标的过程中，我们与众多券商、投行、律所及其他专业服务机构建立了紧密、高效、团结的合作关系，打造一站式投融资解决方案，携手赋能企业增长、产业发展和经济腾飞，成果有目共睹。未来，沙利文也希望继续携手头豹、云科技等核心战略合作伙伴，与众多专业机构一起，联手打造企业全生命周期、全产业链条的生态服务体系，帮助生物医药企业实现增长，为生物医药园区产业布局提供规划咨询，赋能生物医药产业转型升级！”   沙利文和头豹研究院作为本届论坛的战略合作伙伴，与博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会共同发布了《全球医药健康产业布局状况及发展趋势研究白皮书》、《展望 2030 ：中国大健康行业发展展望白皮书》、《 CDMO 行业现状与发展趋势研究报告》和《大国底蕴，历久弥新：中国中药产业现代化发展新机遇》等 4 本重磅白皮书。   沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士、沙利文大中华区合伙人兼董事总经理杨晓骋、沙利文大中华区医疗行业高级咨询总监郭菁、头豹研究院院长李政出席发布会并分别对报告进行了深入解读，博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会专家顾问王宇教授、北京中医药大学特聘研究员、博士生导师吴志生博士共同出席报告发布仪式。 推荐阅读： ·          《全球医药健康产业布局状况及发展趋势研究白皮书》丨沙利文、博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会联合发布   ·          《展望 2030 ：中国大健康行业发展展望白皮书》丨沙利文、博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会联合发布 ·          《大国底蕴，历久弥新：中国中药产业现代化发展新机遇》丨沙利文、博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会、头豹研究院联合发布 ·          《 CDMO 行业现状与发展趋势研究报告》丨沙利文、博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会联合发布   会后，博鳌亚洲论坛秘书长李保东一行来到北京经开区生物医药企业瓦里安医疗设备（中国）有限公司参观考察，北京经开区管委会主任孔磊陪同考察，王昕博士、杨晓骋及部分参会企业相关负责人一同前往。 据经开区有关负责人介绍，生物技术和大健康产业是经开区四大主导产业之一。经过长期的培育与积累，经开区聚集了各类企业 3,500 余家，其中包括拜耳、赛诺菲、 GE 、瓦里安、阿斯利康等一批世界 500 强企业。上市企业 22 家，居北京首位。初步形成规模集聚、体系健全的产业发展生态，产业规模占北京市生物医药产业比重连续多年超 40% 。此外，随着国家药监局“六大中心”即将落地，经开区生物技术与大健康产业也将迎来发展新机遇。经开区生物技术和大健康产业专班相关负责人表示，力争到 2025 年，推动经开区生物技术和大健康产业规模突破 2,000 亿元。 大健康产业的高质量发展是增进民生福祉的重要保障，也是促进经济发展的重要支撑。全球大健康产业发展已迎来重要机遇期，正成为全球经济蓄能增势的新引擎。   王昕博士表示，生物科技领域知识浩如烟海，新技术与发现日新月异，人类对于健康的需求永无止境，生物科技关乎着人类的未来。沙利文将会一如既往地支持、助力生物科技企业增长，帮助企业更好地投入到对生命科学孜孜不倦的追求中，促进中国大健康产业繁荣发展，为全人类谋福祉。

  2023年4月20日-21日，博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛在北京经济技术开发区召开。此次论坛是博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会框架内活动，由博鳌亚洲论坛、北京市人民政府主办，博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会、北京经济技术开发区管委会承办，并得到东道国中国相关政府部门以及世界卫生组织、比尔及梅琳达·盖茨基金会、法国梅里埃基金会等国际组织、机构的支持。   弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）作为论坛战略合作伙伴，于4月21日在论坛的产业报告发布会上，与博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会共同发布《CDMO行业现状与发展趋势研究报告》（以下简称“《报告》”）， 沙利文大中华区医疗团队高级咨询总监郭菁女士出席报告发布仪式并对该报告进行了深度解读。 沙利文大中华区医疗团队高级咨询总监 郭菁女士   CDMO主要是为医药企业及生物技术公司的产品，尤其是创新产品，提供工艺开发以及制备、工艺优化、注册和验证批生产以及商业化定制研发生产服务的机构。   郭菁女士指出，CDMO由CMO演变、迭代升级而来，随着制药企业之间的竞争日愈剧烈，传统CMO企业进行的简单代工生产无法满足药企降本增效等需求，在此基础上，能够利用自身生产设备及技术优势帮助制药企业优化生产工艺、进行定制规模化生产的CDMO企业随之出现。CDMO行业自萌芽起始阶段不断发展，目前已进入稳定发展期。 CDMO服务涵盖包括临床前阶段、临床阶段及商业化阶段在内的药品研发生产全流程，CDMO公司可以提供一站式的解决方案，持续助力药品上市的商业化进程。 根据药品类型，目前CDMO细分领域可主要分为小分子CDMO、大分子CDMO（包括多肽/抗体/蛋白/疫苗等）及细胞基因疗法（CGT）CDMO三大类，《报告》中详细介绍了小分子、大分子和CGT领域CDMO的具体服务内容和技术壁垒。 创新研发的热潮下，医药行业的竞争日趋激烈，制药产业链中的分工逐渐专业化、精细化、定制化。 CDMO凭借着自身的技术优势及生产能力协助制药企业实现从概念到产品、从工艺开发到规模化生产，委托CDMO企业已成为创新研发生产的一种重要路径。 初创药企亦或是大型制药企业均能在CDMO所提供的优质服务中获益，CDMO也跟随着医药市场日新月异的变化，不断优化自身技术平台、拓展业务范围、延伸产业链，以满足不同类型客户的实际需求。   “CDMO是药物研发产业链的核心参与者，与CDMO合作可提升医药企业行业核心竞争力。”郭菁女士进一步解释道，CDMO具有以下四点优势：   1）协助研发生产， CDMO可以协助完成药品临床前阶段、临床阶段、商业化阶段过程中的研发及生产工作，使得企业能够优化配置资源，更多投入核心技术研发；   2）降低企业成本 ，CDMO可帮助制药公司减少产能建设，降低公司的固定资产成本；CDMO对上游议价能力将帮助医药企业优化成本，与上游供应商战略绑定提升医药企业利润空间；   3）提升研发生产效率， CDMO能够在新药开发早期阶段介入，整体布局工艺流程，提高服务效率，且保障药品质量稳定性和可持续性；   4）促进技术迭代， 专注研发生产流程的CDMO与医药企业可通过专业化分工协同发展、攻克技术难点，产品技术平台迭代加快，并实现更快的研发速度。   根据沙利文研究显示，全球CDMO市场规模已从2017年的394亿美元增长至2021年的632亿美元，预计到2030年将达到2,310亿美元，2017年至2030年将保持每年12%以上的增长速度。 按药物类型拆分，整个CDMO市场占比最大的是化学药领域，其次是抗体/蛋白/非核酸疫苗领域，随后是近期十分火热的CGT领域，最后是多肽领域。 整体来看，全球CDMO行业持续放量，未来将保持较高的市场景气度。 2019年以来，国内CDMO行业接连发生多起大额融资事件，资本的注入助力CDMO行业快速发展，从细分领域来看，生物药CDMO与CGT CDMO企业备受资本市场青睐。   CDMO企业的竞争力主要集中在研发能力、新兴技术开发及应用、质量体系、原材料供应、成本优化和生产能力等多个方面，为了进一步完善自身的行业竞争力，为客户提供更优质的解决方案，CDMO企业不断通过内生发展以及外延并购并举的战略模式进而扩充产能、扩展业务范围、延伸服务链。 《报告》内汇总了近年来行业内多家CDMO公司的融资情况、重点并购事件和服务案例。 《报告》最后一部分从公司历史、业务布局、产能规模及核心优势等多个方面对中国CDMO的代表公司进行了详细的介绍及分析， 包括药明康德、药明生物、康龙化成、东曜药业、耀海生物、赋成生物、健新原力、诺泰生物、和元生物、凯莱英、谱新生物、博腾制药、金斯瑞、海普瑞、迈百瑞、维亚生物等。   郭菁女士表示，中国CDMO行业未来发展逐步细分化，预计未来市场持续扩容。此次发布的《CDMO行业现状与发展趋势研究报告》旨在对中国CDMO行业进行深入分析，从行业概况、资本热度及竞争格局等多方面挖掘CDMO的行业价值，探究行业发展背后的驱动力因素，追踪药物生产工艺的技术迭代脉络。   “《报告》关注CDMO行业整体运行态势的同时，聚焦各个CDMO细分领域的发展现状，对中国以及全球CDMO行业的整体格局以及其中的重点赛道进行了市场规模分析，希望能够反映过去中国CDMO各个细分领域的发展历程，并对未来CDMO市场的成长空间进行前景预测。”郭菁女士说道。

博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛 4月20日-4月21日，博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛在北京经济技术开发区召开。此次论坛是博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会框架内活动，由博鳌亚洲论坛、北京市人民政府主办，博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会、北京经济技术开发区管委会承办，并得到东道国中国相关政府部门以及世界卫生组织、比尔及梅琳达·盖茨基金会、法国梅里埃基金会等国际组织、机构的支持。   弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）作为论坛战略合作伙伴，于4月21日在论坛的产业报告发布会上，与博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会、头豹研究院共同发布 《大国底蕴，历久弥新：中国中药产业现代化发展新机遇》，头豹研究院院长李政先生对该报告进行了深入解读。   头豹研究院院长李政先生与北京中医药大学特聘研究员、博士生导师吴志生博士共同参与报告发布仪式。 头豹研究院院长 李政   李政表示，近年来，中药行业发展向好，存在多种机遇，主要是从2个方面进行阐述。   首先是中药进出口贸易方面，国际认可度不断提升。总体上看，中国中药类商品出口趋势向好，进出口两旺。中国中药类进出口贸易总额由2021年的71.2亿美元增加至2022年的85.7亿美元， 反映中药国际化初显成效，未来出口数量和出口金额将保持较快增长。实际上，2020年新冠疫情爆发以来，中医药在世界疫情防控中发挥了巨大作用，中医药治疗新冠肺炎的临床疗效显著，在国内外广泛推广。   2022年1月，由国家牵头在一带一路沿线国家输出中医药文化、产业、推动中医药防疫抗疫合作、科研医疗合作，有能力出海的企业有望找到新的发展方向。 政策推动下，2022年中药材及中式成药出口数量和出口金额均呈快速增长，出口数量达14.8万吨，出口金额达91.2万亿人民币。   其次，新的注册分类从政策端鼓励中药的创新发展。李政从药品申报状况及获批情况两方面进行对比分析。   他指出，过去几年由于质量问题、不规范应用和评价缺失曾让中药新药研发停滞不前。 2016-2020年，中药申报或者获批数量都较少， 一方面是中药注射剂风险事故频出、质量、技术和安全性问题未得到全面改善，另一方面是由于中药审评审批体系尚未完善，而中药研发具有创新难度大、作用机理和评价体系不明确、研发周期长、投资风险大等特点，使得中药制药企业对新药研发持谨慎态度。   2016年，受药监局发布文件严查新药临床数据造假，同年只有259个中药申报，中药获批仅仅只有2个。2020年，新注册分类的提出，更好的发挥中药特色优势，满足临床需求。2021年，中药的申报数量增加至1,371个，同比增长191.1%；获批上市12个，是2020年的4倍，超过2017-2020年的总和。随着注册流程的不断完善以及审批效率的不断提高，中药审批时间呈现逐年缩短的趋势。   李政认为，在政策利好的背景下，中药行业市场规模呈阶梯式增长。 中药行业是相对成熟的一个行业，竞争格局相对稳定，市场集中度较高。头部企业中国中药、白云山、华润三九、云南白药、片仔癀和同仁堂的 总市场占有率约60%。 头部企业拥有上游道地药材的资源、掌握经典名方、历史悠久品牌价值高及完善的销售体系，这4方面构成他们核心竞争力，进而形成他们的定价权。   通过对30余位专家进行访谈得到相关数据并进行测算后得出中药行业的市场规模，2017-2022年，中国中药行业市场规模呈现缓慢增长，市场规模由662.3亿元增加至800亿元。 2017年以来，国家整治中药行业乱象，取消不合规中药企业执照，不合格品种被吊销资格证和医保控费、重点监控辅助用药和新药审批趋严等政策影响下，导致行业增长缓慢。   预计2023-2027年，中国中药行业市场规模呈现阶梯式增长。 2022年是第一年执行中医药医保支持政策，医疗机构的中药使用量有望提升。医保支持中医药和基药目录986和中药注册分类标准、中药审批机制的改革等行业政策加速落地， 以及上游原材料价格的增长、中药行业监管力度的加强及新药的研发和人口老龄化等影响均有望推动中药行 业增长，因此预计未来5年的每年增长率大概4.0%， 到2027年，中药行业市场规模有望达到973.3亿元。   李政进一步指出，中药生产一直依赖上游端中药材原料， 完善产业布局，促进供应链转型升级，确保供应链安全完整至关重要，有助于形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链。 近10年，受天气因素和中药质量监管加强等影响，中药材价格指数稳步上涨，目前处于高位态势。2021下半年以来，各中药材价格都有明显的涨幅，矿物类中药材涨幅尤为显著。矿物类药材尤其是化石药材属于稀缺资源品种，大部分为 不可再生资源 ，采挖成本较高， 推动了矿物类中药材价格涨势。   中药产业下游为销售终端， 院外市场的开放，使得下沉市场的扩容成为可能。 随着医改政策的实施和落实，医保品种、集采品种和基药品种，将成为医院应用的品种，失去医院准入资格的中成药品种增多，将从院内转向院外，开辟新市场。基层市场的扩容，将吸引更多的市场成熟品种和非集采、非医保品种从等级医院下沉到基层市场，基层市场有望成为一下个中药发展的新增长点。另外，“双通道”政策的提出，使参保患者购药更方便快捷，使用更灵活及时。从图中可以看到，2022年中国中药销售渠道中，医院端占比50%，实体药店40%，电商平台占10%， 未来随着院外市场的开放，将有望丰富药物销售渠道，加大线上药店销售比例，为患者提供更便捷的购药途径，进一步扩大销售范围。   中药材方面，李政表示，在政策红利的驱动下，中药材种植范围逐年增长，种植地域实现全国覆盖。 推进道地药材基地建设，有助于促进特色农业发展。   从中药材的种植面积来看 ，2020年，中药材种植地域已实现覆盖全国，2021年中药材种植面积持续上升，达5,638万亩。 2022年受政策影响，多区域大力实施退林还耕，复耕种粮等措施，中药材种植面积大大缩减，加之气候因素的影响，种植成本的上升，药农普遍收益不高，导致种植面积有所下降。   据李政介绍，中药材产业化、商品化、适度规模化发展，将推动建设优势特色产业集群。 对部分中药企业进行统计，下表可以看出企业对中药材种植基地分布情况。 许多中药企业尤其是头部企业拥有中药材种植基地布局，通过药材种植一定程度上确保了自身产品的原料供应。 如中国中药拥有207个GACP基地，涉及药材品种74个，面积超15万亩；白云山及其合营企业拥有60余个GAP药材基地；同仁堂及子公司拥有多个生产基地，遍布北京、河北等地区；红日药业拥有120余个中药材种植基地，涉及品种110个。   中药饮片方面，李政介绍道，中药饮片首次省际联采落地，将引导优质优价发展。国家2018年清理整顿医药行业，共收回224张GMP证书， 其中，中药饮片行业收回96张，占总量的比重高达43% 。2020年，药监局颁布《关于促进中药传承创新发展的实施意见》，鼓励中医药发展，政策推动下中药饮片迎来发展机遇。2021年中药饮片主营业务收入2057亿元，同比增长13.7%；利润总额249.3亿元，同比增长106.9%；相比占据约70%市场份额的中成药，中药饮片增幅具有明显优势，反映良好增长势头。中药饮片的联采更多结合行业特性， 提出“保质、提级、稳供”的思路，不以降价为主要目的，注重体系与标准建设。   中药配方颗粒方面，李政认为，新国标的出台加速了中药配方颗粒的发展， 龙头企业在国标标准制定和供应商具有先发优势，率先受益。 中药配方颗粒新国标围绕项目、指标、限度等设立了精确的指导标准， 尤其包括基源、质量传递、稳定性及安全性等方面的质量控制。 截至2022年9月，康仁堂、江阴天江药业及神威药业国标备案进度达200个，华润三九、以岭药业等龙头企业近200个。 原来企业标准与新国标衔接过程存在阻碍，成本上升。因此企业通过提价覆盖成本为必然趋势。   长期以来，国内中药配方颗粒市场被中国中药、红日药业等六大企业所垄断， 竞争格局短期不会有变化。 中药配方颗粒企业要想实现盈利，从药材采购、工艺技术到生产、质量管控、销售终端等环节，需要一体化规模优势。龙头企业在渠道、品种、技术和市场准入等方面优势明显。   国家医保局和中医药局鼓励将公立医疗机构采购的 中药配方颗粒 纳入省级医药集中采购平台挂网交易，促进交易公开透明。随着政策的放开，参保品种逐步增加。   李政指出，未来，中成药或将加速进入国家药品集中采购进程。 从产量上：2014-2021年中国中成药的产量呈现波动趋势。从2017年开始，中成药产能持续萎缩， 原因是中成药注射剂的负面新闻影响，以及国家对中药监管力度加大导致需求减少。 经历2020年疫情的干扰后，2021年产量与2020年差距较小。   从集采的历史进程上：集采呈现扩大化和常态化的趋势，中成药或将加速纳入国家药品集中采购进程。中成药集采降价幅度温和。 湖北省集采平均降幅为42%，广东平均降价45%，山东省平均降幅44%，相较于七轮化药的集采整体平均降价幅度53%而言，中成药集采整体降价幅度较小。   关于中药创新趋势，李政认为，在政策支持下，中药创新呈现出加速之势， 2021年批准12个中药新药上市，批准数量创新高，其中1类新药9个。临床试验的适应症方面，中药新药主要集中在精神神经、呼吸、消化、心血管和妇科5个领域，显露出适应症的多元化拓展趋势。 多项中药新药相关的法规和文件陆续出台，更多符合中药发展路径的制度陆续完善，中药新药的研发流程逐步清晰化和规范化。   跨国企业进军中医药，有望加速中药品种的推出。 跨国药企具备良好的推广资源及研发创新上的技术优势，可以帮助中药产业解决质量标准、药效原理等方面的问题，一定程度上产生“鲶鱼效应”，倒逼中药行业发展进步。 最后，李政总结表示，中药在政策大力支持及企业研发推进及中药创新药的逐步推出背景下，将进一步刺激中药市场发展，中药产业未来发展良好。

博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛 4月20日-4月21日，博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛在北京经济技术开发区召开。此次论坛是博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会框架内活动，由博鳌亚洲论坛、北京市人民政府主办，博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会、北京经济技术开发区管委会承办，并得到东道国中国相关政府部门以及世界卫生组织、比尔及梅琳达·盖茨基金会、法国梅里埃基金会等国际组织、机构的支持。   弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）作为论坛战略合作伙伴，于4月21日在论坛的产业报告发布会上，与博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会共同发布《展望2030：中国大健康行业发展展望白皮书》， 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理杨晓骋先生对该报告进行了深度解读。   沙利文大中华区合伙人兼董事总经理杨晓骋先生与联合发布方代表博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会专家顾问王宇教授共同参与报告发布仪式。 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理 杨晓骋   杨晓骋表示，在现有人口结构、市场环境、支付环境等背景下，中国政府对医疗大健康产业做出了新的顶层规划，明确了产业未来5年-15年发展总路线，并以2030年为时间节点，实现部分阶段性目标。基于此背景下，本次演讲将主要围绕3个话题： 1、具有广阔前景的合成生物行业的发展背景、现状及发展前景。2、当前中国罕见病及肿瘤治疗相关发展情况。3、在创新驱动及数字化转型背景下，医疗元宇宙的发展背景、现状及未来发展前景。   从人口结构来看，2022年，中国65岁及以上人口占总人口的比例为14.9%，相比较2015年上升了4.4%。在出生率下降、医疗技术和生活质量不断进步的背景下，中国人口平均寿命将继续提升、人口老龄化将加剧。 总体而言，人口老龄化程度加深，意味着未来需求端对医疗健康服务会有更高数量与质量上的要求。   市场环境方面，杨晓骋指出，投融资是医药创新的生命线，对于推动医疗健康行业的发展至关重要。 2022年，由于地缘政治冲突、美元加息、新冠疫情等影响下，中国医疗健康产业投融资市场，共发生1,218起融资事件，总融资金额156亿美元，相比2021年均有所下降。 虽然金额和事件下降，但有利于创新企业能进一步深入格局尚未固化的蓝海市场。   支付环境方面，杨晓骋认为，医保政策持续促进医药创新，利好真正创新品种。 2022年的第七批谈判药品的支付标准平均降幅为48.0%。初步估算，与谈判前市场价格相比，累计为患者减负近1,700亿人民币，受益患者达1亿人。从政策层面来看， 在需求端， 医保基金对于真正具有临床受益，还处于发展早期的创新药，会在集采外给予一定的发展空间。 在供给端 ，对于同质化明显、竞争格局较差的在研管线实施更为严厉的政策，旨在鼓励切实、差异化的创新。   接下来，杨晓骋深入分析了合成生物产业情况，首先，他表示，中国合成生物产业处于快速发展阶段，国家持续出台政策助力产业发展。 从“十三五”，国家将合成生物技术列为引领产业变革的颠覆性技术之一。此后国家出台一系列政策支持合成生物的发展，“十四五”更是强调了对生物合成的应用，在政策的大力支持背景下，合成生物产业也迎来了重要的发展机遇。   其次，合成生物学是资本尤为关注赛道之一，中国合成生物融资快速增长。 2021年，中国合成生物学的投融资事件16起、投融资金额23.0亿人民币，较2020年分别增长了10起、1.4亿人民币。整个2021年16起投融资事件中，前期各个融资轮次均有涉及，资本对国内合成生物学公司进展持续关注。 从政策、投融资、技术发展等方面综合来看，合成生物学正处于行业成长期，凭借其在各个领域的广泛应用前景，未来有望推动生产制造升级，带来新一轮产业革命。   此外，合成生物在医疗健康领域应用广泛，中国合成生物企业利用基因编辑技术、细胞疗法等前沿技术开发罕见病和实体瘤等相关产品。 合成生物在医疗健康领域应用广泛，包括细胞免疫疗法、基因编辑相关应用、制药用酶等方向。例如，利用mRNA技术快速人工合成疫苗，利用基因编辑技术治疗遗传疾病，通过改造微生物或者合成人工噬菌体来治疗疾病等。 从具体企业来看，中国合成生物企业正利用基因编辑技术、细胞疗法等开发罕见病和实体瘤等相关产品。   另一方面，罕见病产业的发展同样值得探讨和关注，杨晓骋指出，政策的利好将持续推进药企进行罕见病药物研发。 2022年1月，国家药监局发布了《罕见疾病药物临床研发技术指导原则》，明确应遵循一般药物的研发规律，同时更应密切结合罕见病自身特点，在确保科学的基础上，采用更为灵活的设计，充分利用有限的患者数据。 罕见病药物临床研发成功率高于其他疾病药物 ，例如，临床I期到II期罕见病药物的成功率为67.4%，而所有疾病药物研发成功率为52.0%。   从研发到上市全周期来看 ，罕见病药物临床I期到获批的成功率17.0%，而所有疾病的研发成功率为7.9%，仅为罕见病药物的一半。 罕见病药物较高的研发成功率将给予药企研发信心，同时在罕见病药物临床试验优惠政策的背景下，未来将有更多药企开展罕见病药物研发。   同时，罕见病药物研发正蓬勃发展，CAR-T、双抗、ADC等前沿技术疗法备受关注。 罕见病药物研发热度不断上升，上市数量逐年增加且增速稳定。国内罕见病领域创新药IND获批数量从2017年33个增长至2021年78个，NDA获批数量从2017年4个增长至2021年达17个。从IND数量的增长来看，未来罕见病新药上市数量有望持续走高。 中国罕见病新药研发主要集中在CAR-T、双抗、ADC三个方向，合计占比约为14.9% ，前沿技术疗法在罕见病治疗中备受关注。   杨晓骋进一步指出，中国罕见病群体存在大量未被满足的临床需求，市场前景广阔。 欧盟有将近0.3亿罕见病患者，美国约0.28亿罕见病患者，中国罕见病患者约1.2亿，罕见病患者人数将近是欧盟、美国的4倍左右。中国发布《第一批罕见病目录》的121种罕见病中，仅有60%有药可治，存在大量未被满足的需求。   除了罕见病之外，中国癌症治疗问题仍然突出，杨晓骋表示，创新疗法将革命性地改变癌症治疗效果，未来产业欣欣向荣。   2020年，中国癌症死亡病例数占全球的30.2%，位居第一。此外，中国前十大癌症死亡病例数合计占比83.0%，面对如此庞大且集中的癌症死亡人数，肿瘤治疗存在着巨大的未满足需求。肿瘤创新疗法革命性改变癌症治疗效果，未来产业前景广阔。 随着肿瘤创新药物上市、患者负担能力提高以及政策推动，预计2030年中国肿瘤创新疗法占比有望达到85.8%。   杨晓骋认为，在此领域，需要关注具有领先的技术平台、更快的商业化进展、广泛的国际合作等核心优势的医药企业，例如和铂医药是专注于创新药研发、商业化及全球运营的生物制药企业，主要研发肿瘤及免疫性疾病领域具有巨大临床价值的生物新药，并正在全球范围内全面推进新一代创新型疗法的研发进程。   最后，杨晓骋就元宇宙医疗产业展开分享，在创新驱动及数字化转型背景下，借助元宇宙加速城市数字化布局、实现数字经济弯道超车，是政府推动元宇宙的一大支点， 他表示， 在政策支持下，医疗元宇宙有望促进应用场景多元化，实现数字经济与实体经济深度融合。 例如，上海将“元宇宙”纳入“十四五”规划。2021年12月31日，印发《上海市电子信息制造业发展“十四五”规划》中重点提到， 上海要前瞻部署量子计算、第三代半导体、6G通信和元宇宙等领域。同时，鼓励元宇宙在医疗健康、工业制造、安全生产等领域应用。   一方面，元宇宙底层技术将助力医疗健康新探索，孕育医疗多元化场景。 以VR/AR/MR为代表的虚拟成像技术、脑机接口及5G技术打破了数字虚拟世界与物理真实世界的界限，通过智能可穿戴交互设备能够基于具体场景及时、准确地给出相关信息及相应解决方案。因此， 医疗元宇宙在医学成像、手术辅助、远程医疗、医疗机器人及药物研发等方面具备优势 ，有利于优化传统医疗流程，提升医疗效果，减轻医务人员工作负担。   另一方面，由于脑机接口技术可以直接实现大脑与外部设备的交互，跨越常规的大脑信息输出通路，因此在医疗健康领域有广阔的应用前景，主要包括在神经、精神系统疾病的体检诊断、筛查监护、治疗与康复等领域。 展望未来，杨晓骋指出，脑机接口有望成为医疗元宇宙最先实现商业化的赛道之一。   本次发布的白皮书中还收录了两张榜单。沙利文聚焦细胞与基因疗法、合成生物学相关领域的技术突破，希望深度挖掘企业发展潜能，助力健康产业释放新的活力。针对A轮到C轮的融资的新兴生物科技企业， 从融资情况、BD及战略合作能力、创新技术等维度进行综合考量，最终评出了「中国细胞与基因治疗领域最具发展潜力企业」Top15，以及「中国合成生物行业最具发展潜力企业」Top15。   最后，杨晓骋总结道，站在新的起点上，中国医疗大健康产业迎来新的发展机遇和挑战，其中合成生物、罕见病及肿瘤治疗、元宇宙医疗等极富潜力的中国产业将乘着政策东风而来，更多医疗界的明日之星将踊跃出现，行业未来呈现欣欣向荣的趋势，沙利文将持续重仓中国医疗及大健康赛道，坚定不移地看好中国大健康行业发展。

  2023年4月20日-21日，博鳌亚洲论坛健康产业国际论坛在北京经济技术开发区召开。此次论坛是博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会框架内活动，由博鳌亚洲论坛、北京市人民政府主办，博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会、北京经济技术开发区管委会承办，并得到东道国中国相关政府部门以及世界卫生组织、比尔及梅琳达·盖茨基金会、法国梅里埃基金会等国际组织、机构的支持。   弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，简称“沙利文”）作为论坛战略合作伙伴，于4月21日在论坛的产业报告发布会上，与博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会共同发布《全球医药健康产业布局状况及发展趋势研究白皮书》，沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士对该报告进行了深度解读。   沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士与联合发布方代表博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会专家顾问王宇教授共同参与报告发布仪式。                                                                              沙利文全球合伙人兼大中华区总裁 王昕博士 王昕博士表示，通过对全球医药健康产业观察和分析，沙利文认为全球医药健康产业目前面临三大挑战。   第一个挑战来自于外部资金环境。 2022年开始，由于地缘政治冲突、能源紧缺、新冠疫情、通胀高企等因素影响，全球医疗健康行业资本市场出现了较大幅度的回落。2022年，全球医疗健康产业共发生3,057起融资事件，较2021年下降43%，整体趋于冷静和审慎。   从融资总额看，2022年总额为729亿美元，较2021年下降15%，接近于2020年的水平。虽然如此，但2022年的资本格局相较之下有明显不同。相比2020年明显的资金抱团，资本更加理性，2022年投资方的策略更倾向于投资更具有确定性的优质标的，参与融资企业数量和能融资金额都在缩减。   王昕博士表示，投融资是医药创新的生命线，对于推动医疗健康企业研发和商业化成功至关重要。对于资本市场，甄别“硬创新实力”企业变得更具挑战，并且医药企业也将面临更加激烈的资金竞争环境的挑战。 第二个挑战则是在支付环境方面。 从收入层级看，不同等级收入国家的人均医疗费用支出金额差距进一步扩大，高收入国家与低收入国家差距已从2000年的51倍扩大到了2019年的58倍。从具体经济体看，全球代表性国家已经逐步形成了明显的两极分布，富有的国家人均医疗支出金额远大于低收入国家，例如，2019年美国人均医疗支出约为中国人均医疗支出的20.4倍，是越南的60.4倍。 全球医疗服务资源的分布与地区经济呈现正向关联，发达地区高的医疗支出使得患者在医疗健康方面获得更加前沿的治疗，低收入地区更多的是维持最基本的必需药品和就诊服务，预期未来全球范围内医疗资源的分布或将进一步失衡。 最后一个挑战来自于供需方面。 受城市化发展、医疗水平提高、人类寿命逐渐延长等因素推动，世界人口高速增长，人口老龄化已是世界人口发展的必然趋势，其中发展中国家老龄化增速明显。人口老龄化程度加深，意味着未来需求端对医疗健康服务会有更高数量与质量上的要求，因此，以往定位于年轻群体的医疗服务乃至社会基础设施体系将难以有效满足老龄社会的需求下所带来的严峻的诊疗需求。 “尽管全球医药健康产业面临着一系列的风险和挑战，但在我们的研究之下，仍发现全球医药健康产业在不同的细分板块存在着亮点。”王昕博士说道。   纵观全球医药市场，生物药领域表现出强劲的增长动能，传统化药规模受到挤压。 数据显示，全球医药市场规模从2017年的1.2万亿美元增长至2021年的1.4万亿美元，CAGR约为3.8%。预计到2026年将达到1.8万亿美元，全球医药市场保持稳定增长。 从医药市场的两种药物类型看，生物药相比于化学药具有全新的治疗理念，为治疗癌症、银屑病等疑难杂症提供了新的思路，目前增速水平远高于化学药。 未来，随着生物药疗效增强、生物技术发展及研发投入增加和生物药批准不断增加等因素驱动，预计全球生物药2022-2026年的复合年增长率为11.9%，仍将显著领先于化学药的2.3%。 从主要经济体来看，美国在生物医药及其产业化方面占据着世界领先地位，生物医药产业成为美国高技术产业发展的核心动力之一。 生物医药产业是美国新兴的技术密集型产业也是美国经济发展的支柱型产业，有着举足轻重的影响力。截至2022年6月10日，按照500亿美元和100亿美元为市值划分区间，制药板块500亿美元以上市值公司11家，占美股制药板块公司数量2.6%，但市值占比达到了84.9%。100-500亿美元市值公司共有8家，市值占比约7.1%。前39家100亿美元以上市值的公司，只占美股制药板块4.5%的公司数，总市值达到了2.3万亿美元，占了制药板块市值的92.1%。 从地域分布看，全球生物医药呈集群式发展。 从生物医药的发明专利来看，美国、中国、日本及欧洲是全球主要的专利贡献国，且这些国家的生物医药产业聚集效应也愈发明显。   美国 作为全球生物医药发展的中心，已经形成了波士顿、圣地亚哥以及北卡三角园等五大生物医药产业基地，在肿瘤药、免疫药、心血管药、抗感染药物、疫苗、神经系统药物等细分药品领域全面发展和创新； 欧洲 生物医药产业集群集聚了大型制药企业，生物创新药领先全球，在单克隆抗体药物、疫苗、血液制品、重组蛋白药物、基因治疗等方面有着显著优势； 日本 专精企业数量众多，优势领域包括再生医疗研究、高血压糖尿病和肿瘤防治药物等； 中国 的生物医药产业园则主要分布在环渤海、长三角、大湾区、成渝都市圈四大区域，在发展特色上，不仅化学原料药及制剂、中药等具有发展优势，同时双特异性抗体、抗体偶联药物（ADC）、细胞基因治疗等前沿技术也蓬勃发展。 纵观全球医疗器械市场，欧美国家依然是医疗器械市场的领跑者，亚太未来有望超过欧洲成为第二大医疗器械市场，同时新兴市场的创新也备受关注。   在全球医疗器械市场规模占比中，北美地区和欧洲分别占比为34.4%和26.3%，在全球的市场竞争格局中处于主导地位；此外，由于欧美国家医疗器械行业起步时间早，技术发展成熟、市场渗透率较高，市场已经处于成熟周期，市场规模增速平稳，目前医疗器械的增量更多的是来自于存量器械的置换需求。   受人口变化、经济增长和不断发展的医疗健康格局，再加上生活方式相关疾病患病率上升及医疗健康需求不断增长等因素推动，亚太地区和拉丁美洲以成为世界上增长最快的医疗器械市场，亚太未来有望超过欧洲成为第二大医疗器械市场。 “未来随着医疗健康支出和保险覆盖率增加，监管环境不断发展、审评制度不断完善、创新技术的采用等，亚太地区的中国、印度和拉丁美洲的巴西、哥伦比亚等新兴市场将会变得更加具有吸引力，会吸引更多的医疗器械企业布局。”王昕博士进一步补充道， “值得注意的是，除了亚太地区和拉丁美洲，中东地区医疗器械也保持了创新发展的态势，其中以以色列为代表的医疗器械前沿技术和创新能力也备受市场关注。”   以色列地域狭小，资源匮乏，产业链薄弱，但却以其强大的创新能力和发达的高科技产业而著称于世。作为世界公认的生命健康领域领先国家，以色列现有生命科学产业公司近2,000家。通过对这些企业进行全景梳理，沙利文发现其生命科学产业可分为医疗器械、生物技术、数字健康和药物治疗四大领域，产业侧重于医疗器械领域，其在医疗器械创新上具有显著优势，此外，有力的产业支持政策、活跃的资本市场发展、前沿的创新能力及出色的数字技术运用能力是以色列器械创新的有力推动因素。 纵观全球医疗服务领域，全球的医疗服务产业呈现出向更高附加值、更广年龄跨度发展的趋势。 医疗美容、慢病管理、健康管理、辅助生殖等高附加值的医疗服务不断涌现，口腔与眼科医疗等传统领域的高端化选择日益丰富；在社会等一系列因素的作用下，植发、医疗美容、眼科、体检等领域向相对较低年龄群体的渗透程度加深。 同时，医疗消费从“生存型”向“拓展型”转变，围绕“健康”衍生的医疗服务需求与日俱增。 在生存型阶段，医疗支出主要用于支付“生存型”医疗费用，例如药品、医院的就诊服务等，随着“医疗服务”消费的升级，医疗消费不仅仅局限于原来模式，逐渐由“生存型”向“拓展型”消费转变，在养老、医疗美容、眼科、健康管理等更多细分赛道的潜在需求得到进一步释放，需求的拓宽与科技的赋能使得医疗服务的边界不断延伸。 此外，老年人相较于中青年在未来对于医疗服务的需求更加急迫，特别是老龄社会长寿但亚健康的局面将更加普遍。 因此，围绕“银发经济”布局的相关医疗服务产业有更加广阔的发展前景，将诞生更多新兴细分赛道的市场机会。 如金融、家政、文化、地产、医药器械、信息系统和教育培训等养老细分领域，有望成为未来可发掘的潜力市场。 最后，王昕博士通过案例分析向大家分享了日本的养老服务经验。日本之所以拥有国际领先的养老服务，根本原因在于其居民的老龄化。日本在1971年便进入老龄化社会，经过50年的发展，目前日本65岁以上人口比重高达近30%，位列全球第一，因此日本社会在医疗设施、医疗服务等方面均开展了适老化改造，培育起了规模庞大的养老服务产业，以保障社会稳定。   日本养老的先进性体现在养老制度及养老模式两个方面。 在养老制度上，为保障养老金支付能力，日本采用“三支柱”模式养老体系框架，优化保险金构成，以此来提升支付能力。日本养老金由“公共年金+私人年金”两者结合以满足消费者日益增长的多层次、高品质、安全稳健的长期养老保障需求。   同时，日本通过法律的强制手段使得日本养老服务的需求得到保障。例如，介护保险作为其最为重要的制度设计之一，为疾病、年老或丧失日常生活能力的老年人提供照护费用或照护服务。自2000年日本开始实行《介护保险法》以来，一大批家用医疗器械、康复器械、远程医疗及护理服务等企业开始提供专业化养老服务。   在养老模式上，日本采用“居家养老为主、机构养老为辅”的养老模式，通过精细化运作确保居民老有所养。 居家养老是日本最大的细分市场，日本居家护理服务种类多达14种，包括居家养老的老人需要相应的远程医疗、社区健康等多项服务。   王昕博士表示，在近三年复杂的投资环境下，产业环境受到冲击。2020年和2021年两年投融资热情高涨，2022年以来，资本投资则是更倾向于投资更具有确定性的优质标的，相信随着生物医药、医疗服务等子赛道的充分发展，未来全球医疗健康领域高质量发展仍存在有巨大空间。   在此背景下，沙利文联合博鳌亚洲论坛全球健康论坛大会组委会共同发布《全球医药健康产业布局状况及发展趋势研究白皮书》，旨在分析全球医药健康产业的布局与趋势，在全球经济发展的不确定性中挖掘其中的确定性。   “我们希望通过深入分析全球生物医药、医疗器械、医疗服务三大领域的产业布局状况，从全球发达地区的产业进程中洞悉其成败的机理，在中国产业运行的脉络中找到未来发展的着力点，从而为促进产业有序健康发展、实现产业链供应链自主稳定、构建国内国外经济双循环体系、推动世界经济复苏繁荣探索可行方向。”王昕博士说道。