上市捷报丨沙利文助力EDA集团控股有限公司成功赴港上市(2505.HK)

EDA集团控股有限公司（以下简称“易达云”）于2024年5月28日成功上市，公司计划发售9,762.50万股H股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价2.28港元，所得款项净额约1.92亿港元。

在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书的相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

公司是中国成熟的B2C出口电商供应链解决方案供应商，具备优越条件，剑指未来行业增长点；

公司凭借当地专业知识在全球范围提供一站式端到端供应链解决方案的能力；

公司具有完善的业务管理流程支持高效灵活的执行能力；

公司与庞大、优质的客户群建立长期关系；

公司由富有远见的创始人领导管理团队。

根据沙利文报告，

按2023年收入计，公司在中国所有主要采用海外仓模式的B2C出口电商供应链解决方案供应商中排名第六；

公司拥有同业中最大的海外加盟仓网络之一。

2013年以来，在支付系统进一步完善、跨境物流交付效率改善、新B2C出口电商平台持续增加以及全球消费者逐渐形成网购习惯的推动下，B2C出口电商市场快速增长。

中国B2C出口电商市场的GMV迅速增长，从2018年的人民币13,183亿元增长至2023年的人民币38,503亿元，复合年增长率为23.9%。未来，中国B2C出口电商市场GMV预计将在2028年达到人民币72,368亿元，2023年至2028年的复合年增长率为13.5%，主要是受(1)全球经济持续增长；(2)全球消费者购买力增加；及(3)各个国家之间的国际贸易及经济合作进一步加强所推动。

附注：

1. B2C出口电商市场的市场规模指所有跨境电商平台GMV之和。

2. GMV指商品交易总额，是一种衡量选定时限内所有电商销售总额的方式。

在经济增长的推动下，物流行业实现高质量发展。跨境电商物流的市场规模包括国内物流供应商和非中国物流供应商为跨境电商物流创造的收入。跨境电商物流的市场规模由2018年的人民币1.5万亿元增至2023年的人民币3.6万亿元，复合年增长率为19.1%。COVID-19爆发后，港口拥堵，卸货周期延长。此外，2021年3月，苏伊士河受阻，短期内运力不足，导致市场供应短缺，运价暴涨。COVID-19的爆发和苏伊士运河的堵塞对全球航运业造成了冲击，影响了国内运输商、零售商以及制造商等其他相关群体。因此，跨境电商物流行业的市场规模于2021年达到人民币3.2万亿元。到2028年，这一数字预计将达到人民币5.6万亿元，2023年至2028年的复合年增长率9.2%。

在过去的几年里，出口电商供应链解决方案市场显着增长。尤其是，B2C出口电商供应链解决方案市场的市场规模增长更迅速，由2018年的人民币1,369亿元增加至2023年的人民币4,571亿元，复合年增长率为27.3%。于2019年至2020年，COVID-19的爆发推动在线购物的需求，并成为B2C出口电商供应链解决方案需求大幅增加的主要推动力。于2028年，市场规模预计将达到人民币7,616亿元，2023年至2028年的复合年增长率为10.7%。一般而言，B2C出口电商供应链解决方案市场可划分为海外仓模式及直邮模式。

近年来，海外仓模式日益盛行，因为其可为个人消费者提供更快、更可预测的交货时间，从而优化他们的购物体验。自2018年至2023年，采用海外仓模式的B2C出口电商供应链解决方案的市场规模由人民币486亿元增加至人民币2,039亿元，复合年增长率为33.2%。鉴于2023年至2028年的复合年增长率为13.7%，预计于2028年采用海外仓模式的B2C出口电商供应链解决方案的市场规模将达到人民币3,870亿元。

自2018年至2023年，采用直邮模式的B2C出口电商供应链解决方案的市场规模由人民币883亿元增加至人民币2,532亿元，复合年增长率为23.5%。受运费下降的影响，市场规模于2022年呈下滑趋势。然而，由于2023年下半年发生的巴以冲突及美国自2023年10月以来发生的暴雨、大雪等极端天气，航空运费有所上涨。因此，预计于2028年采用直邮模式的B2C出口电商供应链解决方案的市场规模将达到人民币3,746亿元，自2023年至2028年的复合年增长率为8.1%。

中国B2C出口电商供应链解决方案市场较为分散，市场参与者超过4,000家，其中部分参与者采用直邮模式，部分参与者则采用海外仓模式。有时，为方便客户，B2C出口电商供应链解决方案供应商同时采用直邮模式和海外仓模式。相较于以小件为主的行业参与者，以中大件为主的B2C出口电商供应链解决方案供应商通常具备更高的毛利率和客户忠诚度等差异化优势。由于中大件的形状和尺寸较大，需要特别注意，所以中大件的送货员通常会收取额外费用。无论如何，电商卖家客户愿意选择拥有行业专业知识的B2C出口电商供应链解决方案供应商，以处理中大件并确保仓储和出库流程的效率。因此，以中大件为主B2C出口电商供应链解决方案供应商通常较其他供应商拥有更强的议价能力，并获得更高的毛利率。按2023年收入计，中国前十大B2C出口电商供应链解决方案供应商占比约为9.1%。

按2023年收入计，易达云在中国所有主要采用海外仓模式的B2C出口电商供应链解决方案供应商中排名第六，市场份额约为0.5%。于2023年，易达云于中国整个出口电商供应链解决方案市场中占比约0.1%。此外，易达云是在中国采用海外加盟仓模式的最大B2C出口电商供应链解决方案供应商之一。

附注：

1. 排名所列的所有B2C出口电商供应链解决方案供应商均为第三方公司。

• 政府支持

• B2C出口电商市场快速增长

• 海外仓模式的普及性

• 新技术应用