上市捷报丨沙利文助力致保科技有限公司成功赴美上市(ZBAO.US)

致保科技有限公司（以下简称“致保科技”）于2024年4月3日成功上市，公司此次IPO发行以每普通股4美元的公开发行价发行150万股普通股，首次公开募集资金总额达600万美金。

在本次赴美上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书的相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与SEC和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成SEC关于行业方面的各种问题的反馈等。

公司是一家领先的保险科技企业；

公司持续打造具有影响力的创新平台并引领行业发展；

公司具有深厚的保险科技技术积淀及行业领先的场景化解决方案运营能力；

公司有战略协同、高度互信的B端行业伙伴并且带动C端业务发展；

公司有肩负共同使命且深具远见的管理团队。

根据沙利文报告，按2022年的营业收入计，公司：

在中国2B2C保险经纪服务提供商中排名第一；

在中国MGU服务提供商中排名第二；

中国2B2C保险经纪服务行业和MGU服务行业的未来年复合增长率预计保持在30%以上的增速，市场前景广阔。

保险经纪服务是指为客户提供专业风险管理、保险计划设计、合同签署、赔偿结算协助及中国保险监管机构批准的其他服务。随着国内保险行业的发展和数字化工业转型的进步，保险经纪服务机构得到了越来越多的保单持有者和保险公司的认可。根据沙利文报告，从2018年的198亿元增长到2022年的427亿元，保险经纪服务的市场规模呈现稳定增长，复合年增长率为21.1%。

根据沙利文报告，与传统保险经纪服务行业相比，数字化保险经纪服务行业的增长速度更快，从2018年的约22亿元增长到2022年的约84亿元，复合年增长率为39.2%。数字技术的融合和保险行业消费者偏好的变化为数字保险经纪服务提供商带来了竞争优势，数字技术帮助企业通过更多渠道连接客户并提高运营效率，数字化保险经纪服务行业预计到2027年将继续增长至约527亿元。

数字化场景嵌入式（2B2C）保险经纪服务代表了一种创新的商业模式，为各种业务实体渠道如公司或政府部门（2B）提供从运营、技术系统到保险产品的整合保险解决方案，从而间接为终端客户（2C）提供保险产品和客户服务。2B2C保险经纪服务提供的保险解决方案是为特定场景以及每个业务实体渠道的行业或特点量身定制的。这些解决方案包括各种类型的保险产品，针对不同的终端客户根据他们的需求进行定位。通过这种模式，2B2C保险经纪服务提供商和业务实体渠道共同为终端客户（2C）提供数字保险经纪服务。

根据沙利文报告，中国数字化场景嵌入式保险经纪服务行业的市场规模从2018年的约1亿元增长到2022年的约8亿元，2018年至2022年的复合年增长率为54.6%。受到若干驱动因素的推动，如支持性的政府政策、保险技术的持续发展以及消费者行为的变化，预计到2027年，中国数字化场景嵌入式保险经纪服务行业的市场规模将达到约62亿元，2022年至2027年的复合年增长率约为50.1%。

管理总代理（“MGU”）服务是可以与2B2C保险经纪模型集成并作为扩展服务提供的模型之一。MGU服务提供商是指专门从事特定市场细分的保险中介，例如中高端医疗保险服务，并使用先进的保险技术代表保险公司管理和承保保险。MGU服务提供商为保险公司处理诸如评估和确定保险风险是否可能被保险公司承担的任务，以及执行行政功能，如市场营销、产品设计、理赔结算、账户对账和风险控制，并且可能在配置产品后将产品分发给数字经纪服务提供商进行销售。保险公司为MGU服务支付服务费以降低他们的产品开发和运营成本并扩展他们的销售渠道。由于渠道建设能力有限，中小型保险公司可能会选择MGU服务来协助他们进行产品销售、分销和运营。

总体上看，管理总代理（MGUs）、第三方管理机构（“TPAs”）、保险公司和再保险公司合作提供保险保障。然而，与主要管理行政任务的TPAs不同，MGUs专门支持保险公司在承保和管理保险单方面的工作，经常与保险和再保险公司合作，根据他们的专业化为特定的风险和行业提供保障。MGUs被授权为保险公司的部分承保权限，并可以代表保险公司签署保险合同。一些领先的2B2C保险经纪公司有能力既作为保险经纪服务提供商，又作为MGU服务提供商。通过将MGU模型纳入其运营，这些公司可以提供更为全面的服务套餐，为保险公司和终端客户提供一体化解决方案。目前，中高端医疗保险细分市场是中国MGUs最成熟的子细分市场。展望未来，MGU业务模型可能与2B2C业务模型重叠、融合并合作，为其他行业、企业和政府实体提供标准化和可定制的保险解决方案。中国的MGU服务市场仍处于初级阶段，政府正在采取措施促进其发展、建立监管并整顿分散和混乱的市场格局。

根据沙利文报告，中国管理总代理服务市场已经见证了显著的增长，从2018年的2亿元增长到2022年的约5亿元，期间的复合年增长率为21.9%。随着MGU服务市场变得更为成熟和新模型的发展，预计MGU服务市场将变得可复制和可扩展。预计其市场规模将在2027年达到约18亿元，预计从2022年到2027年的复合年增长率约为30.2%。

• 政策刺激

2021年，中国保险行业协会发布了《保险科技“十四五”发展规划（征求意见稿）意见的通知》。该通知设定了到2025年实现保险服务数字化率超过90%的目标，促使传统保险经纪服务公司转向数字化业务模式，从而扩大数字保险经纪服务行业。此外，“健康中国2030”计划旨在通过加强基本医疗保险并补充各种类型的补充保险和商业健康保险来加强多层次的医疗保障体系。计划的目标是到2030年建立成熟的普及医疗保险体系，并提高普及医疗保险的管理和服务效率。

• 技术进步

人工智能、大数据、云计算、物联网和区块链等新兴技术推动了数字保险行业的发展。保险科技可以通过促进场景化保险、产品定制、服务优化、承保过程和即时理赔来提高效率和降低成本。例如，云计算服务可以帮助节省运营成本。此外，AI-powered数字经纪平台可以增加效率并降低劳动密集型保险操作的成本。保险技术还帮助保险公司和2B2C保险经纪服务提供商接触更广泛的客户群。

• 客户变化

近年来，客户行为发生了深刻的变化。研究表明，互联网时代的保险客户更加关注产品透明度和服务体验，同时对个性化、定制化和场景导向有强烈的偏好。此外，千禧一代逐渐成为保险的主要消费群体。他们通常更信任互联网，更喜欢在线获取信息的便利性，并对产品的多样性和定制性给予很大的重视。这种客户行为和客户组成的变化增强了数字场景嵌入式保险经纪服务的增长前景。

• 独特的商业模式

公司致力于建立一个持久的面向企业和终端客户（2B2C）的保险业务和服务模型，主要侧重于建立一个高质量的服务平台，该平台覆盖广泛的场景，并能长期满足各种客户需求。2B2C模型不仅支持数字经纪业务，还可以与MGU和TPA等创新业务集成。通过提供定制的保险产品、技术支持、承保协助、政策管理服务和理赔协助，公司创建了一个覆盖整个保险交易过程的封闭式服务，简化了原始的复杂程序，为企业（B端）和个人（C端）客户提供了更好的客户体验。

• 强大的技术能力

公司已开发出一套技术平台，这些平台配备有独特和必要的组件，以满足数字保险经纪服务领域的多种业务需求。该公司的平台即服务（PAAS）技术使得为包括公司和政府在内的商业实体渠道快速、专业和灵活地开发2B2C场景化保险解决方案成为可能。此外，公司提供客户洞察和数字用户运营分析工具，提高了运营效率，并增加了客户的终身价值。公司的数据分析工具还帮助其商业实体渠道提高了他们的管理效率。

• 庞大的客户群体

公司的商业实体渠道包括来自各个领域的实体或机构，如互联网平台、政府部门、大中型企业等。该公司的平台目前拥有超过40种解决方案，覆盖了主要的B端场景。该公司可以有效地获取C端客户，因为他们已经是公司商业实体渠道的客户。同时，公司利用其数字运营和服务能力，协助商业实体渠道持续高效地满足C端客户的保险需求。此外，公司还利用积累的C端流量池来分析客户需求并进行精准营销，从而实现二次或多次客户转化。