上市捷报丨沙利文助力百融云创科技股份有限公司成功赴港上市(6608.HK)

百融云创科技股份有限公司（以下简称“百融云创”）于2021年3月31日成功上市，全球发行股份数量为1.24亿股，招股价介乎26.5-31.8元，募集资金最多39.4亿元。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）为百融云创上市提供独家行业顾问服务，特此热烈祝贺其成功上市。

在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助公司准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显公司的竞争优势，配合公司、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助公司完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助公司完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。

在宏观经济稳健增长及相关利好政策的推动下，中国消费需求持续增长。中国个人信贷在过去数年快速增长。个人信贷余额由2014年的人民币24.4万亿元增至2019年的人民币59.4万亿元，复合年增长率为19.5%。在消费需求持续增长的推动下，预期个人信贷余额将于2024年达到约人民币110.6万亿元，2019年至2024年的复合年增长率为13.2%。受新冠疫情影响，个人信贷余额增长于2020年上半年有所放缓，于2020年中达到人民币61.2万亿元，较2019年底增长3.0%。然而，由于国内消费在2020年下半年及2021年逐渐恢复，预期个人信贷余额将于2021年达到人民币76.7万亿元，较2020年增长16.7%。

就消费信贷业务而言，银行发行的信用卡及持牌消费金融机构发行的消费信贷为目前市场的主要产品。在消费信贷需求增长推动下，消费贷款余额于2014年至2019年期间大幅增长，实现了24.5%的复合年增长率，预期在2019年至2024年期间将以复合年增长率16.4%增长。在需求增长及科技应用推动下，中国在线个人信贷市场由2014年人民币1.4万亿元增至2019年人民币6.3万亿元，估计将于2024年将达人民币17.9万亿元，复合年增长率为23.0%。

保险市场的保费总额在过去五年实现了快速增长，复合年增长率达16.1%。人寿及健康保险保费总额增长较财产及意外保险更快。在2019年至2024年期间，预计中国保险市场将按复合年增长率9.9%持续增长。2019年至2024年期间，预期人寿及健康保险与财产及意外保险将稳定持续增长。由于需求日益上升，近年来，中国的保险渗透率及保险密度稳定增长。中国保险渗透率由2014年约3.13%增至2019年4.36%。保险密度由2014年人均人民币1,451元增至2019年人均人民币2,972元，期内复合年增长率为15.4%。

由于独立保险经纪平台提供的服务全面而客观，消费者倾向于在此类平台上投购保险，导致消费者对独立服务的需求上升。独立保险经纪平台的渗透率由2014年1.2%增至2019年3.4%，并将在预测期内保持增长，于2024年达9.3%。在2014年至2019年期间，透过独立保险经纪平台投保的保费的复合年增长率为42.7%，预期于2019年至2024年期间将按复合年增长率34.6%增长。

金融服务供应商对科技服务的强劲需求及科技服务的增长潜力吸引了新参与者进入市场。这些参与者凭借其庞大的消费者基础或强劲的技术能力，如大数据、AI及云计算等实现了快速扩张。同时，在金融服务业迅速增长的推动下，由于大数据分析技术可促进信贷评级及有效实现精准营销及更高效的客户管理，中国金融业迅速应用了大数据分析技术。金融服务供应商现已将大数据分析技术广泛应用于金融风险管理及客户生命周期管理等场景。

2019年，中国金融大数据分析服务市场的收入总额为人民币1,093亿元，其中人民币323亿元用于金融风险管理，人民币770亿元用于客户生命周期管理，后者包括吸纳新客及现有客户管理。预期大数据分析服务市场将在2019年至2024年保持持续增长，并于2024年达到人民币2,524亿元，复合年增长率为18.2%。受新冠疫情影响，2020年上半年，金融机构的业务发展步伐放慢，导致对大数据分析服务的整体需求下降。

准确、客观及中立的大数据分析结果是客户寻求大数据分析服务时所看重的因素。独立的服务供应商能够更准确地识别客户需要、避免利益冲突、维持客观及中立，并更好地服务客户。2014年至2019年，独立大数据分析服务供应商的市场份额占金融大数据分析服务供应商的整体市场份额由2.3%增至9.7%，并预期将于2024年进一步增至16.8%。

根据沙利文报告，中国独立金融大数据分析解决方案市场集中度相对较低。按2019年零售额计算，前五名参与者总共仅占据了27.9%的市场份额，其中前四大参与者零售额显著高于其他参与者并共占了27.7%的市场份额。

就2019年相关收入而言，百融云创是中国最大的独立金融大数据分析解决方案供应商。百融云创在中国独立金融大数据分析服务市场的市场份额约为8.7%，在2017年至2019年期间增长了1.6%。同期，百融云创的相关收入按复合年增长率67.0%增长，而市场规模按复合年增长率51.0%增长。2020年，百融云创的市场份额达约9.0%，较2019年的市场份额增长了0.3%。

沙利文公司在金融与商务服务行业拥有丰富的研究经验，协助知名企业成功登陆资本市场，成功上市案例包括卓越商企服务（6989.HK）、华住（1179.HK）、中关村科技租赁（1601.HK）、宝龙商业（9909.HK）、旅橙文化（8627.HK）、银城生活服务（1922.HK）、国际永胜（8441.HK）、鑫苑物业（1895.HK）、泰和小贷（1915.HK）、中指控股（CIH.NASDAQ）、海通恒信（1905.HK）、亚洲时代（ATIF.NASDAQ）、连成科技（8635.HK）、奥园健康（3662.HK）、佳兆业（2168.HK）、瑞威资管（1835.HK）、捷利交易宝（8017.HK）、百应租赁（8525.HK）、紫元元（8223.HK）、维信金科（2003.HK）、汇付天下（1806.HK）、天平道合（8403.HK）、骏溢环球金融（8350.HK）、盛业资本（8469.HK）、中国艺术金融（1572.HK）、兴证国际（8407.HK）、国银租赁（1606.HK）。