Chenqi Technology Limited（以下简称“如祺出行”）于2024年7月10日成功上市，公司计划发售30,004,800股H股，其中90%为国际发售、10%为公开发售。每股发行价为35.00港元，全球募集资金净额约9.692亿港元。
在本次赴港上市过程中，沙利文公司主要承担以下任务：帮助发行人准确客观地认识其在目标市场中的定位，用客观的市场数据发掘、支撑和凸显发行人的竞争优势，配合发行人、投行以及其他中介完成招股书相关部分（如概览、竞争优势与战略、行业概览、业务等重要章节）的撰写，协助发行人完成与联交所和投资者的沟通，帮助投资者快速的理解市场生态和竞争格局，辅助发行人完成联交所关于行业方面的各种问题的反馈等。
投资亮点
公司是一家大湾区领先的智慧出行服务企业；
公司是自动驾驶商业化推动的先行者；
公司是全球首个推出有人驾驶打车服务和Robotaxi混合商业化运营的移动出行平台；
公司是网约车行业中订单合规率的领先者；
根据沙利文报告，按2023年GMV计，公司：
在大湾区智慧出行行业中排名第二；
在大湾区网约车行业中排名第二；
在中国网约车行业中排名第七。
中国及大湾区智慧出行市场概览
智慧出行涵盖网约车、顺风车、网约出租车及Robotaxi等乘用车的创新解决方案，利用技术提升交通效率、可持续性和用户体验。这些服务依托数字平台，提供便捷、个性化和环保的出行选择。智慧出行融合了新能源技术、无线通讯、互联网技术、大数据分析及人工智能等新技术，使交通更安全、更高效。
资料来源：沙利文报告
根据沙利文报告，智慧出行平台能够为客户提供更高效、更便捷的旅行体验。用户可以通过智能手机应用程序预订定制的乘车服务，并在几分钟内到达目的地。由于COVID-19疫情爆发导致的旅行限制和出行减少，中国智慧出行服务的市场规模在2020年至2022年经历了波动。随着旅行限制的解除，中国智能交通市场有望迎来光明前景。随着公众日常通勤的恢复，对相关服务的需求预计也将回升。随着自动驾驶技术的不断进步，Robotaxi将为乘客提供更经济、更安全的出行体验，从而推动中国智能交通市场的增长。
资料来源：沙利文报告
作为中国五大城市群之一及经济最发达的地区之一，大湾区拥有巨大的出行服务需求潜力。随着区域内城市的快速发展和人口的不断增加，大湾区对高效、便捷的出行解决方案的需求日益增长。创新的智慧出行服务在该地区有广阔的发展前景，能够为居民和游客提供更加优质的出行体验。
资料来源：沙利文报告
Robotaxi市场概览
Robotaxi是配备先进L4级或L5级自动驾驶技术的无人驾驶智慧出行车辆。该技术依赖一系列传感器进行环境感知，并由计算机系统内的机器学习算法支持决策，车辆控制系统执行这些决策，确保沿预定路线安全导航。这一模式的转变依赖于智能传感器和算法等技术的进步。根据公安部的资料，中国超过90%的致命交通事故主要归因于人为错误。Robotaxi的尖端技术可以增强应急决策能力，从而确保更安全的出行服务。此外，采用这项技术可以减少运营开支，提高出行解决方案的可负担性。
随着技术进步、政策支持及成本降低，预计Robotaxi将在2026年左右实现大规模商业化，目标群体为目前使用私家车或公共交通工具的个人。初期，Robotaxi将进入智慧出行市场，提供更高的安全性和具有竞争力的价格。这一早期成功可能推动市场扩张，预计到2030年，Robotaxi将在全球范围内广泛应用。其规模效应将降低运营成本并提高效率，吸引私家车用户转用Robotaxi服务。根据沙利文报告，预计到2030年，Robotaxi在中国智慧出行市场的渗透率将达到31.8%，并在2035年达到69.3%。
资料来源：沙利文报告
大湾区智慧出行市场的竞争格局
大湾区的出行服务市场高度集中，按交易额计算，前五大参与者占据了74.0%的市场份额。如祺出行具备所有关键成功因素，按市场份额计算，在大湾区排名第二。2023年，如祺出行的出行服务交易额为人民币2,741.0百万元，占大湾区市场份额的5.6%，在该地区主要竞争对手中处于领先地位。
资料来源：沙利文报告
中国网约车出行市场的竞争格局
大湾区市场在中国智慧交通领域中占据重要地位，市场份额约为15.5%。截至2023年，如祺出行在中国网约车市场的份额为1.1%，在全国排名第八。
资料来源：沙利文报告
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沙利文公司在汽车与交通行业拥有丰富的研究经验，协助知名企业成功登陆资本市场，成功上市案例包括：嘀嗒出行（2559.HK）、极氪智能（ZK.NYSE）、知行汽车（1274.HK）、绿源集团（2451.HK）、Noco-noco（NASDAQ: NCNC）、VinFast（NASDAQ:VFS）、盛世大联（NASDAQ:SDA）、优品车（NASDAQ:UCAR）、禾赛科技（HSAI.NASDAQ）、亿咖通科技（ECX.NASDAQ）、步阳国际（2457.HK）、纽顿集团（NWTN.NASDAQ）、中创新航（3931.HK）、零跑汽车（9863.HK）、德银天下（2418.HK）、快狗打车（2246.HK）、蔚来汽车（NIO.SGX）、蔚来汽车（9866.HK）、沧港铁路（2169.HK）、盐港明珠（YGMZ.NASDAQ)、亚洲速运（8620.HK）、InfinityL&T（1442.HK）、TOMOHOLDINGS（6928.HK）、亿航智能（EH.NASDAQ）、傲迪玛（8418.HK）、象兴国际（8157.HK）、中集车辆（1839.HK）、勋龙（1930.HK）、中船租赁（3877.HK）、成都高速（1785.HK）、天瑞汽车内饰（6162.HK）、彼岸控股（2885.HK）、华姿国际（2258.HK）、浦林成山（1809.HK）、蔚来汽车（NIO.NYSE）、万励达（8482.HK）、齐鲁高速（1576.HK）、英恒科技（1760.HK）、亚洲实业（1737.HK）、瑞丰动力（2025.HK）、高萌科技（8065.HK）、河北翼辰（1596.HK）、正力控股（8283.HK）、骏高控股（8035.HK）、雅迪集团（1585.HK）、一嗨租车（EHIC.NYSE）、新晨动力（1148.HK）、正兴车轮（ZX.NYSE）、双桦控股（1241.HK）、畅丰车桥（1039.HK）。
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