沙利文：内销旺季遇高温，出口高能效产品成国产空调新增量引擎

今年空调销售的增长主要是多方因素的叠加导致：

一方面国补的力度很大，中央财政分批次下达3,000亿的补贴资金，这拉动的不仅仅是空调的销售，其实在补贴下，上半年全国整体的消费整体数据的恢复都比较理想。根据国家统计局数据，1-5月份，社会消费品零售总额203,171亿元，增长5.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额184,324亿元，增长5.6%。可以说消费整体的增长都相对比较好。

另一方面，今年天气炎热异常，不仅黄梅天气结束的比较早，全国各地普遍高温，而且高温天气相比往年也有一定的提前到来。

再加上今年5月份各大电商平台也开始了今年618活动，正好遇上国补和天气炎热的因素。多种因素影响下，出现了5-6月份空调市场的供销两旺的局面。

但是，另一方面，需要警惕补贴退坡，以及618活动结束后，增速的下滑。其实从6月下半月开始，行业销售的增长已经出现一定的疲态，一些省份如浙江等出现了国补资金耗尽的信号。

整体来看，宏观经济目前没有大的变化，5月份开始空调销售火热一定程度上也把往年夏季空调销售的需求提前到了5、6月份，但是后续如果国补等没有新的动作，行业相对不大会一直维持在如此高的增速，还是逐步回复到稳健的增长。

海外订单，特别是欧洲订单增长的确是一个行业的增长亮点。长期以来欧洲等地区的家用空调普及率就不如国内，但是今年欧洲也出现大范围的高温天气，甚至有国家出现温度超过40度的情况，加上国内空调厂家在经历了长期的发展后，在技术、能耗上也已经达到了国际先进水平，叠加性价比优势，因此今年海外订单出现了大幅增加。

比较明显的特点是量和额都创新高，但是价格出现了一定程度的下滑。这个趋势整体上也是延续了2024年以来行业的整体趋势，就用用价格来换量，也反映了24年以来行业竞争加剧的态势，侧面也反映了大家对于未来不确定的一定担忧，希望在25年保住自己的市场份额。

具体分线上线下来看，线上的降价幅度高于线下，相对来言目前线上产品价格更加透明，价格竞争也更为激烈。而近年来厂商已经通过在型号上做区分等方式把线上线下产品线做一定区别，避免相互之间的价格影响。

比拼节能效率是近年来国内空调厂家的竞争重点之一。作为全球空调竞争最为激烈的市场，经过多年的发展，头部厂家在技术上也已经走在了全球的前列，新功能、AI技术、节能技术都是国内厂家竞争的重点方向。特别是目前国内AI技术的大规模发展，有望助力企业实现弯道超车。

从国内的销售产品来看，近年来高能效机型占比也不断提升，数据显示，从热销机型榜单来看，目前APF＞5.6的高能效机型占比提升至超过20%，国内产品已经逐渐摆脱了之前单纯卷价格的发展阶段。

而随着国内高能效产品的占比提升和产品的普及，单纯从节能效率上来看，头部品牌正在不断缩小跟全球最领先水平的差距，也有望依靠着 高能效+高性价比，进一步去提升在出口方面的规模，同传统日系、欧美厂商在海外市场进行竞争。