2023 年 2 月 13 日，荷兰皇家菲仕兰精英会 2023 首场城市巡演在深圳拉开帷幕，本届精英会特邀众多行业大咖，就市场趋势、品质突破、创新思路等问题展开了深入探讨。 荷兰皇家菲仕兰首席执行官 Mr. Hein Schumacher 、专业乳制品高级副总裁 Mr. Roger Loo 、专业乳制品首席商务官 Mr. Mark Stolzenbach 及专业乳制品中国总经理杜静女士出席活动，   弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）大中华区执行总监章晓菁女士受邀出席，并就中国烘焙及茶饮市场未来发展趋势发表演讲。 章晓菁女士首先分享了烘焙行业的发展趋势。她指出，   从产品端来看，烘焙产品正向着零食化、健康化、养生化的方向发展。   近年来，无论是蛋糕、面包还是中点，都越来越小巧精致。零食化的趋势更能满足消费者“享受”和“社交分享”的需求，拓宽消费场景；同时，消费者也更注重健康和养生，因此使用天然原料的烘焙产品，例如乳脂、新鲜水果、坚果、益生菌等，以及门店现烤和短保产品将更受欢迎。 “ Z 世代作为烘焙产品的主要消费群体，热衷购买新品。”章晓菁女士说道。烘焙产品趋向多样化发展，品牌通过叠加不同口味、口感和风味的搭配，碰撞出新的产品矩阵，以满足 Z 世代追求新奇感的需求。 同时， IP 品牌联名也呈现多样化，帮助产品破圈，提高品牌曝光度，让烘焙产品在好吃好看的同时还兼具“有趣的灵魂”，提升消费者购买意愿。   章晓菁女士表示，在紧随潮流，加快上新频率的同时，烘焙产品还需注重修炼品牌内功，致力于研究具备差异化的产品，以树立品牌形象。 近年来，烘焙与饮品互相融合借鉴爆款元素，孵化衍生创意新产品，如瑞幸咖啡开创的生椰拿铁成为咖啡界爆款，椰奶清甜巧妙平衡了咖啡苦涩，给烘焙产品带来新的灵感；类似破圈的还有豆乳茶饮、杨枝甘露等，都被成功借鉴到烘焙新品里，成为品牌新的记忆点。 此外，随着消费升级，烘焙产品向高端化方向发展，全平台布局的数字营销以及外卖的普及，使得可触达消费群体扩大，推动烘焙市场进一步发展。 产品高端化主要体现在原料和外观设计上，如乳制品由植脂升级为动脂，选用欧洲进口品牌原料以提升产品口感；而高颜值的外观和设计能激发消费者在社交平台的分享欲望，这种社交传播也能不断给品牌带来话题和热度，提升品牌知名度。 除了产品端升级以外，全平台数字化营销和外卖也将持续渗透。疫情前，不少品牌已经在第三方外卖平台推出线上点单功能，而这三年加速了品牌的全平台数字化营销，包括在公众号、小程序、小红书、抖音等。餐饮外卖渗透率的提高，也为品牌带来线上点单量和客单价的提升。 据章晓菁女士介绍，烘焙产品的消费场景早已不局限于在家、烘焙门店等，还延伸到茶饮店、咖啡店、餐厅、以及时下流行的露营等多种场景。而消费场景和消费时段是息息相关的，根据沙利文研究显示，下午茶是最高频的消费时段，其次是早餐，契合烘焙产品“享受”和“饱腹”的消费目的。更多元的烘焙场景覆盖，能够满足消费者多场景多时段的消费需求。 其后，章晓菁女士分析了茶饮行业的未来趋势。她表示，   与烘焙市场类似，新茶饮也呈现品类扩充趋势。   复古之风席卷，如黑白淡奶联名乐乐茶，将经典港式奶茶中的灵魂——淡奶注入到新茶饮中，再现经典，引领怀旧风潮；在“咖啡茶饮化”的趋势下，茶饮品牌也顺势推出生椰、生酪、厚乳等系列产品，打通次元壁，开启“多元宇宙”，大大提升销量。 在原料升级方面，“乳品 + 茶底”双轮驱动茶饮升级。   一方面，新茶饮品牌主动迎合健康化消费趋势，广泛使用生鲜乳替代传统奶茶中的奶粉、奶精；在此基础上研发淡奶油、芝士等高端乳制品的茶饮配方，通过不同打法方式及配比定制出奶味醇厚的丰富口感。另一方面，茶底升级体现在茶底差异化竞争。从茶粉到红茶绿茶，再升级到优质原产地原叶茶，甚至搭配萃取等精细化制茶方式，极力满足消费者的饮茶乐趣。 此外，小料也在不断升级，沙利文统计了过去三年头部茶饮品牌每年上新数量， 2020 年合计上新 575 款， 2021 年猛增 60% 达到 930 款，截至 2022 年前三季度上新数量再创新高。   “新品数量暴涨的背后是更激烈的竞争”，章晓菁女士进一步解释道，茶饮小料虽为配角，但给茶饮带来更丰富的层次、口感及风味，因此也成为了品牌比拼竞争之地。   除了麻薯、芋泥等中式食材，更有“马蹄爆爆珠”这类新食材 + 新技术的趣味小料，给茶饮市场带来新的活力。 值得的关注的是，自 2022 年开始，喜茶带领新茶饮市场告别 30 元价格时代。各品牌持续丰富 20 元以下产品品类，客单价下降的同时带来消费频次提升。同时，喜茶等直营品牌开始在部分地区有条件开展加盟，目的在于抢占下沉市场、加速渗透。 章晓菁女士表示，茶饮具有成瘾性，消费习惯已基本养成、复购率高，消费者对品牌忠诚度较高，且更关注性价比高的产品，在消费端，沙利文观察到三点趋势： 1 ）茶饮消费频次提高，消费习惯已经养成， 9 成消费者每周至少购买一次； 2 ）茶饮品牌忠诚度较高，消费者喜新不厌旧； 3 ）茶饮主流消费落在 20 元价格带以内，性价比成为商家必争之地。 章晓菁女士认为，未来，茶饮文化的输出和差异化是让年轻消费群体引发共鸣的核心竞争力。 对于茶饮品牌而言，除了做好产品，也要讲好故事。如茶饮 IP 联名拓展到热播古装影视剧，从《梦华录》到《甄嬛传》， IP 文化与产品的契合使 IP 定制饮品成为爆款；现制手作茶饮品牌——阿嬷手作，品牌传递的文化有古早、匠心、和家的味道，通过真材实料和手工现做，即使定价较高，消费者也愿意买单；还有去年冬季流行的围炉煮茶，把新中式茶馆带上热搜，通过休闲场景 + 茶文化 + 氛围感，有助于探索新茶饮的无限可能。

首届上海数字艺术国际博览会     互联网时代，数字艺术品极易被复制和传播，版权保护困难重重。此外，随着元宇宙、数字藏品等新兴业态的发展，数字艺术作品的权利归属更加复杂化，海量作品的快速大规模授权将面临挑战。因此，中国亟需建立更完善的数字艺术版权保护机制，建设良好的数字版权生态，提升全社会的版权意识，更好地保护数字艺术版权全产业链上下游各节点的生产、经营、消费者的利益。   2 月 10 日，首届上海数字艺术国际博览会开幕论坛在王小慧艺术馆隆重举行，作为本届博览会的战略合作机构，弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）大中华区主管合伙人兼常务副总裁王晨晖受邀出席本次活动并重磅发布《 2022 年中国数字艺术版权白皮书》（以下简称：“报告”）。     报告由沙利文联合头豹研究院、上海数字艺术国际博览会、国家版权贸易基地（上海）、泰和泰（上海）律师事务所共同发布。    报告的核心目标是厘清中国数字艺术版权的定义、版权保护流程、版权保护技术，并对新兴业态“数字藏品”的版权规范进行探讨，助力数字艺术创作者、发行平台、消费者及相关政企提升对数字艺术版权的认知度，进一步推动中国数字艺术行业健康发展。   王晨晖表示，从数字艺术创作者层面来看，版权意识的提升有助于促进优秀数字艺术作品的创作；从数字艺术相关企业层面来看，版权意识的提升有利于提升全版权链管理和运营能力；从政府层面来看，认识到数字艺术版权的价值和意义，规范监管政策，可最大限度释放市场价值，发挥数字版权在文化产业中的重要支撑作用。 01   为什么数字艺术版权产业值得关注？   王晨晖指出，从发展现状来看，目前数字艺术版权领域存在四大痛点，分别是新兴业态重塑版权生态、数字版权诉讼频发、图片与试听作品侵权严重、以及创作者维权困难。     首先，元宇宙与数字藏品的诞生正在重塑版权生态：   随着元宇宙平台的发展，数字内容的创作方式或将发生重大改变。例如， AIGC ，即由人工智能创作内容，将会成为产业未来主要生产力之一。低代码、零代码、自动化生成内容将成为重要发展趋势。在此背景下，数字作品的权利归属将更加复杂，海量作品的快速大规模授权将面临挑战   其次，中国数字艺术行业正面临数字版权诉讼频发的问题：   中国各地法院一审受理的知识产权案件约 70% 是版权案件，而其中约 70% 又与网络有关。由此可见，未来数字作品版权保护是国家版权保护工作的重点。 此外，从侵权作品的种类来看，目前图片与视听的作品侵权占比高：   2021 年，北京互联网法院受理的案件中，版权案件占比接近 77% ，其中图片类案件占比最高，视听作品居第二位，且呈现持续增长趋势。   最后，需要关注到目前艺术创作者正面临数字版权维权困难：   根据中国新经济研究院数据统计，约 85% 的创作者在作品被侵权后被迫选择“不发声”或“私了”。主要原因在于传统模式的取证维权流程复杂、时间与经济成本高，约 60% 的图片侵权案赔偿金仅占起诉成本的 20% 。 02   什么是数字艺术版权作品？   据王晨晖介绍，在法律意义层面，数字艺术版权作品以版权为基础，以作品为核⼼，以⽹络出版物为依据。   （ 1 ）数字艺术版权作品的定义：   相比于日常用语中的艺术品、作品，数字艺术版权作品具有一定的“门槛”。数字艺术作品只有满足法律意义上“艺术领域内具有独创性并能以某种有形形式复制的智力成果”的条件，才能称之为数字艺术版权作品。在中国，版权即指著作权。数字艺术版权作品受到著作权法保护。   （ 2 ）数字艺术版权作品的特点：   根据法律规定，数字艺术版权作品需满足独创性与可复制性两大要素。   独创性：   指作品必须是由作者通过独立构思和创作而产生，具有独创性的作品才受著作权法的保护。判断数字艺术作品是否具有独创性，可参考以下三大要点：①作品为作者独立完成，并非剽窃或者抄袭他人；②作品需要体现作者的个性，具有一定的创作高度。例如，对于美术作品，其独创性通常表现在线条、色彩的运用。对于音乐作品，独创性则在于其音符的组合、音阶的排列和节奏的编排；③作品能够以一定的形式清晰地表达作者的思想。   可复制性：   即指可以通过印刷、复印、临摹、拓印、录音、录像、翻录、翻拍等方式将作品制作一份或多份，且作品的内容均不会发生改变。   （ 3 ）数字艺术版权作品的依据：   数字艺术版权作品需满足《⽹络出版服务管理规定》规定。⽹络出版物是指通过信息⽹络向公众提供的，具有编辑、制作、加⼯、复制、发⾏等出版特征的数字化作品。 03   如何保护数字艺术版权？   王晨晖进一步指出，数字艺术作品的版权保护流程通常涉及三大环节，依次为版权登记与存证、版权分发、版权维权。 在维权诉讼中的质证环节，法官需通过核验确认证据是否准确无误和未被篡改，为当事人维权提供有力支持。但从发展现状来看，中国大量原创作者缺乏在作品创作过程中和作品完成后留存证据的意识，常面临版权侵权或版权授权时，难以呈现原创证据的难题。因此，原创作者必须尽快建立起留存原创证据的意识。 目前中国数字版权领域存证主要有两种方式：传统版权登记与区块链版权存证。两种方式均具备法律效力，但区块链版权存证更为便捷，可有效解决数字版权登记服务周期长、成本高等痛点。 04   区块链存证技术如何应用于商业版权保护？     王晨晖表示，传统版权保护模式相比，可信区块链平台能有效提高版权纠纷的解决效率、降低维权成本、重塑版权价值。     确权存证：    （ 1 ）传统作品版权登记方式通常是线下申请，权属自证繁琐，需奔波于多个部门 / 组织之间，通常需要约 30 个工作日获得版权登记证书，无法快速实现作品确权；    （ 2 ）蚂蚁区块链可提供 SaaS 平台服务和 API 接入服务，使个人和机构实现“发布即存证”，一键即存同时在线生成证明证书，并可司法核验。   传播监测：   （ 1 ）面对网络平台每日数以亿计的新媒体原创作品，传统的人工监测比对方式难以监测全网大量的数据，内容分发难以掌控传播安全问题；（ 2 ）蚂蚁区块链以提取内容的特征值生成特定的数码指纹为技术特征，基于图文音像内容本身识别监测，识别精度精确到每一帧，对比准确率可达 99% 以上。   侵权取证：   （ 1 ）由于网络侵权隐蔽性强，电子证据易篡改、易消失的特点，原创作者常较难取得有效侵权证据；（ 2 ）利用区块链电子取证工具，可做到及时发现并随时自助固化侵权证据，通过网页截屏、视频录屏等方式在线取证，并记录在区块链 , 为维权提供可信赖的司法证据。   司法维权：   （ 1 ）传统维权模式耗时较长，通常为 3-8 个月，且维权费用高达数万元 / 件；（ 2 ）基于链上权威节点见证的取证证据效力，区块链平台可引入权威律所、仲裁、司法鉴定机构，提供全流程更高效的维权服务，时效通常为 20 天以内，费用仅需数百元 / 件。   智能交易：   （ 1 ）传统数字版权常采取线下撮合的交易模式，缺乏行业规范化服务，版权交易过程中信息不联通，版权收益难以公平有效地在原创作者和相关机构间分配；（ 2 ）通过可信任的版权联盟链，关联信息上链后共享，可在智能合约与业务应用层内实现整合与数据交换，通过智能合约实现公平实时的收益分配。 05   区块链存证技术应用于哪些艺术领域？   从发展现状来看，王晨晖表示，区块链存证技术已应用于图片、音乐、设计等多个艺术领域。商业艺术平台通过区块链存证、取证服务，极大的提升了著作权保护效率，使原创作品发行流转更安全。   （ 1 ）图片领域案例：   字节跳动旗下图虫，拥有 800 万摄影师资源，与蚂蚁链合作首次将区块链技术应用于图片版权行业。平台摄影师的作品上链存证后，将获得由公证机构出具的存证证书，经过司法核验后可与传统版权证书一样作为版权权属证据被采信。此外，区块链平台的版权登记信息可随时同步传送至公证处，在摄影师进行侵权诉讼时，可轻松解决维权取证的难题。   （ 2 ）音乐领域案例：   虫虫音乐是基于 UGC 的数字乐谱运营平台，目前基于蚂蚁链版权平台进行乐谱版权保护，打造了内容存证，授权，维权整套流程，极大的提升著作权保护效率，使乐谱作品发行流转更安全。   （ 3 ）设计领域案例：   水母智能设计平台引入了蚂蚁链版权保护技术，为平台背后万千使用 AI 智能 logo 设计的中小微商家提供区块链存证、数字化证书发放的全链条服务。区块链版权保护平台为用户提供大规模产权保障的能力，使用户避免侵权风险。 06   数字艺术藏品版权如何规范应用？   王晨晖认为，数字艺术藏品版权的规范应用主要涉及三大环节，平台在藏品发行环节应进行版权审核与授权审核；在藏品交易环节应明确版权归属；在藏品使用环节应明确藏品的使用场景与衍生应用场景。   一、藏品发行阶段：平台与 IP 方签订协议时，应进行版权审核与授权审核 （ 1 ）平台方在与权利人签订协议时，应确认权利人对相关作品确有完整的版权，且该版权不存在抄袭或已进行独家授权等瑕疵。 （ 2 ）平台方在授权时，尽量选择排他性的授权，避免其他平台或品牌出现相同的数字藏品。   二、藏品交易阶段：平台与用户交易时，应明确藏品交易后的版权归属 （ 1 ）平台应拟定用户协议，明确数字藏品交易后，藏品的知识产权与版权归属。 （ 2 ）平台应拟定用户协议，明确用户的侵权行为、及所承担的后果。   三、藏品使用：平台应明确藏品的使用场景与衍生应用场景 （ 1 ）平台应拟定用户协议，规定数字藏品的使用场景与衍生应用场景。 （ 2 ）平台应明确，用户购买数字藏品后，不可开展炒作、洗钱、代币化、金融化、证券化等挂牌或私下非法交易流转。 07   如何解决数字艺术藏品版权合规问题？   最后，王晨晖也表示，数字艺术藏品走红背后，版权合规问题亟待规范，需要多方共同努力来推动市场健康发展。 （ 1 ）博物馆 IP 方及藏品发行平台：   平台应承担数字藏品的内容和版权审核责任，明确藏品知识产权的归属，遵循合规限量、链上唯一、杜绝炒作等监管要求。   （ 2 ）藏品设计者：   人民法院对待区块链的取证、存证采取的是积极开放的态度，鼓励数字艺术创作者利用可信区块链平台进行存证、举证。   （ 3 ）藏品发行平台：   数字藏品的发行平台应当承担起技术安全、网络信息安全和金融安全的法律责任，并建立起一套知识产权审查机制。   （ 4 ）藏品消费者：   数字藏品的消费者应当注意辨别所购买的藏品的类型及权益，严格遵守平台交易规则，规避炒作、场外交易、欺诈等行为。 本文推荐阅读

苏州国际科技园行业分享会      1    月 12 日，由苏州国际科技园与行业头部咨询公司弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，以下简称“沙利文”）、头豹研究院共同举办的行业分享会在人工智能产业园顺利举办。   此次分享会聚焦集成电路、机器视觉、工业软件、光通信四大人工智能细分产业领域，由沙利文全球合伙人兼大中华区总裁、头豹创始人兼董事长、乾元资本创始人王昕博士担任主讲人。 演讲伊始，王昕博士表示， 2022 年是半导体行业历史性的一年，回顾 2022 年，半导体盛况不再，市况开始走下坡路，全球半导体销售增长在今年下半年大幅放缓，以周期性著称的市场预计要到 2023 年下半年才会反弹。 此外，美中紧张局势继续对全球供应链产生影响，中国半导体行业的发展前景充满很多不确定性。据此，中国半导体产业道路仍然坡长雪厚。   此次分享会将深入回顾中国半导体行业的发展历程，同时深入探讨行业未来的机会与挑战。 沙利文全球合伙人兼大中华区总裁、头豹创始人兼董事长、乾元资本创始人 王昕博士   王昕博士指出，中国市场对于全球半导体产业的重要程度不言而喻。       截至日前，亚太地区仍然是最大的区域性半导体市场，而亚太地区最大的市场就是中国，占亚太市场的 56% 、全球市场的 35% ，也就是说中国消耗了全球约 35% 的半导体产品。   但中国的本土半导体企业仅提供了全球 7.6% 的半导体产品，巨大的消耗与供给缺口导致中国不得不大量进口半导体产品，中国半导体产品的进口额占产业产值比重也在不断提升，从 2010 年的 11.24% ，到 2015 年的 13.69% ，再到 2020 年的 16.97% ，   这也意味着中国对海外半导体产品的依赖度不断加重。   首先是细分领域市场份额方面 ，   从半导体各细分领域市场份额可以看出，目前国产半导体产业的优势主要集中在资本和人力密集的半导体材料、晶圆制造和封装测试领域，而在研发密集型的细分领域，如半导体设计软件 EDA 、 IP 等，中国半导体企业表现较弱。 从各环节头部企业的毛利率观察，上游支撑环节的毛利率普遍较高，特别是轻资产的 EDA 、 IP 授权环节，毛利率高达 84% 、 82% ，设计厂商受益于产业链各环节高度垂直分工，采用 Fabless 模式，故毛利率较高维持在 60% 的水平，晶圆制造由于先进制程的技术壁垒，毛利同样可观，在 52% 的水平，封测环节位于产业链中后游，议价权较差，毛利率约为 29% 。也就是说，   大量的国内半导体企业仍集中在半导体毛利率较低、研发力度较弱的环节，而在数个关键的、研发密集型的、毛利率高的细分领域仍然长期需要从海外大量进口 ，   核心环节被其他国家掌控，产业链处于被动位置，未来国产半导体产业需要向高端领域扩展。 从企业市值来看 ，   截至 1 月 9 日，台积电、英伟达、博通、阿斯麦位居全球半导体市值前四，市值均超过 1.6 万亿元。中国的北方华创、紫光国微市值均超千亿元，位居中国半导体企业市值 TOP 2 。   总体来说，中国大陆半导体市值仍落后全球市场很多 ，全球半导体行业均值达 1,557.1 亿元，而中国大陆半导体行业均值仅为 280 亿元，差距约 5 倍   ，仅英伟达一家企业的市值就大约等于中国大陆 TOP 20 半导体企业市值之和的 2.4 倍，   TOP 20 的全球半导体市值约等于 14.7 倍的中国大陆的 TOP 20 的半导体市值之和 ，   巨大的市值差距也可以看到中国的半导体行业仍有很大的进步空间。 此外，截至 1 月 9 日，市值 TOP 10 里，美国企业占据 8 个席位，优势明显，中国大陆暂未挤进前十，甚至是前二十，中国大陆暂未培养出世界领先的半导体巨头。   从研发投入情况来看 ，   截至 2021 年全球半导体研发投入金额已经达到 80.5 亿美元，较 2011 年的 50.8 亿美元，增长 58.5% ，有较大幅度的提升，美洲地区的研发投入维持强劲增势，研发投入占比从 2011 年的 54.4% 扩大至 2021 年的 55.8% ，提升近 1.4 个百分点，   贡献半数以上，其中美国研发投入规模维持龙头地位，是研发强国。   而从各国半导体研发投入强度看，美欧的研发投入仍然较为强劲，研发投入占产值比重均在 10% 以上，   而中国该比重仅为 7.6% ，落后美国约 10 个百分点，意味着中国对半导体研发投入不足，仍需要加大投入力度。   从量产制程方面来看，   半导体制程以 28nm 为分界线，分为先进制程和成熟制程，从需求上看，先进制程需求正在逐年增长，而成熟制程的需求则较为稳定。中国的半导体产能主要集中在 28nm 以上的成熟制程和传统制程，中芯国际当前的工艺水平最高可达到 14nm ，但主要还是以生产 28nm 及以上的芯片为主，华虹半导体也正在 2020 年宣布工艺达到 14nm ，但良率仅超过 25% 。 最后，   从应用场景方面来看，中国的半导体产能可以满足传统燃油汽车、电动汽车、电动驱动等应用场景的发展，但无法满足高端消费电子、数据中心等需要先进制程芯片的场景，这也意味着中国距离“高端制造”仍非常遥远。   王昕博士认为，在半导体技术和制程的压力下，完备国产 28nm 成熟制程成为了中国晶圆制造的最优选择。   大家现在天天在新闻上看到 10nm 、 7nm 、 5nm 的芯片，但其应用范围其实非常窄，除了 CPU 、 GPU 、 AI 加速等对性能功耗比要求较高的产品需要外，日常生活应用到的大多数产品，如智能手表、中低端的平板电脑等消费电子产品、电视、空调、工业芯片等， 28nm 工艺完全可以满足，随着平板电脑、可穿戴产品、智能家电等终端产品市场需求的提升，预测 28nm 工艺平台在未来 10 年都有巨大的市场需求。 从技术上来说， 28nm 制程所使用的制造工艺以及生产设备，可以兼容 40nm 、 60nm 等更为成熟的制程，意味着即使企业扩大 28nm 制程的产线，当 28nm 的产能需求下降时，还可以将这些设备投入到更为成熟制程的生产中，此外 28nm 又带来更高晶体管的速度与更低的能耗，与 40nm 相比， 28nm 栅密度晶体管速度提升了约 50% ，能耗降低了 50% 。   但是，   在半导体制造领域，中国半导体最成熟的水平即在 28nm ，以头部的中芯国际和上海华宏为主，虽然它们能完成 28nm 工艺的量产，但尚未完成产业链的完全国产化，落后的环节主要还是在关键设备和材料上，国产 28nm 半导体自给率仍不足 20% 。     因此，王昕博士强调，选择 28nm 成熟制程是中国半导体突破芯片被“卡脖子”的战略性一步。   王昕博士同时表示，中国半导体产业虽然存在一些不足，但不能忽略的是，中国半导体产业在增速方面交出了亮眼的成绩单，并已逐步发展出其特色和亮点。 从半导体市场规模 CAGR 看，中国在 2005-2013 年半导体市场规模 CAGR 为 13.1% ，而日本的增长为负，在 2013-2021 年的 CAGR 为 9.5% ，日本该数据仅为 2.9% ，中国的半导体市场规模 CAGR 表现亮眼，体现出中国半导体产业发展韧性十足，呈稳定爬升态势。   同时，中国集成电路占全球产业比重从 2010 年的 25.5% 扩大至 2021 年的 34.6% ，在国际上的市场份额越来越大，产值贡献持续增加。 从前面的数据可以看到，中国的半导体产业一直在崛起，并且仍将继续。王昕博士认为，整体来看，中国半导体产业存在三大亮点。   第一个亮点是中国大陆晶圆代工厂在成熟工艺上展现优势。   全球前十大晶圆代工厂市占率 TOP 10 中，中国大陆企业占据 3 个席位，分别是中芯国际、华虹半导体和合肥晶合集成，这三家企业的合并市场份额超过 10% ，中国代工企业明显的优势是专注于成熟工艺，为未来在代工市场的领导地位奠定扎实的基础。   第二个亮点是中国大陆的 IC 设计环节颇具竞争力。   从产业占比趋势来看，中国正加大力度向产业链上游延伸，力图突破 IC 设计的瓶颈， 2020 年 IC 设计产值比重达 42.7% ，较 2010 年提升近 15.8 个百分点，也正是因为中国的高度重视， IC 设计产业正在逐步取代产业附加值较低的 IC 封测产业。从企业数量看，中国约有 3,243 家半导体设计企业，韩国仅为 130 家，二者差距在 25 倍左右，而且中国的 IC 设计企业的数量仍在持续增长。   第三个亮点是在后道工序上，中国大陆的 OSAT 公司也具有相当的竞争力 ，   在全球前 10 大 OSAT 公司中， 3 家公司来自中国大陆，也就是第三名的长电科技，第六名的通富微电和第七名的华天科技，这三家公司的合计份额约为 27% ，超过了全球市占率第一的日月光。这些数据都说明了中国大陆的 OSAT 企业在全球竞争中表现非凡。   可以说，中国具备成为仅次于美国和韩国的第三大半导体生产国的潜力。   据王昕博士介绍，随着中国成为全球半导体最大的销售市场，美国半导体产业的供应链风险也逐渐增大，随之而来的便是美国一系列的对华打击政策。 中国的半导体产业已经习惯了在美国及其盟国的围追堵截下逆势而上。自 2021 年以来，美国陆续出台了一系列对华政策，通过多种不正当贸易管制，主导资本流向、限制技术、人才和企业流入中国等手段打击中国半导体企业，从多方面遏制中国半导体产业的发展。与此同时，美国不断呼吁加强与盟国之间的多边协作，以期对中国施加更加严格的出口管制，从而获得竞争优势，国际市场“危机四伏”。 一方面， 2022 年下半年，需求下降使国内大部分企业亦陷入去库存的焦虑中，行业进入下行周期。   下游砍单、人民币贬值、单位库存成本增加、新品备货等多重因素导致相关企业出现业绩较大幅度下滑。 2022 年 Q3 全球半导体平均库存月数上升到 4.16 个月，国内半导体设计厂商的平均库存月数上升到 8.62 个月，都已超过常见的 3-4 个月库存水位线。以消费级芯片为主要业务的企业，如：英特尔、海力士等国际厂商亦在 2022 年第三季度出现业绩大幅下滑的现象。中国企业方面， 2021 年业绩较好的芯片企业 2022 年第三季度芯片库存均达到历史最高点，部分企业库存涨幅超过 100% ，营业收入均出现下滑。   考虑扩产周期、创新周期等因素，沙利文预估本轮半导体周期或于 2023 年二季度或三季度见底，如何撑过这半年的时间对抗周期风险能力相对更弱的中国企业来说是个巨大的挑战。   另一方面， 2022 年，半导体国际巨头们通过并购进一步完善自己的技术和业务版图，通过借助并购方的资源和技术优势，更好地塑造自己的核心竞争力，在巩固自身市场地位的同时开拓更多的潜在市场。 但对中国半导体企业来说，国际巨头们不断加速的并购步伐，意味着在技术、产品、市场、生态方面不断拉大的差距，随着数笔大型收并购事件落下帷幕，国际巨头们的壁垒也越发高筑。巨头通过并购的手段抢占“ C 位”，其抢占的不仅是一家公司、一些技术、或一些细分赛道市场，甚至还是国内玩家潜在的机会，对一些企业来说，夹缝中生存将会更加艰难。   然而，王昕博士也坚定地表示，在危机四伏的背景下，依然看好中国半导体市场，理由很简单——“有人，有市场”。 半导体是电子信息产业的基础，属于智力密集型产业，需要大量的高精尖人才投入，才能实现半导体产业自主发展创新。   中国半导体产业现在已经培养了一批优秀的人才，推动了一批核心生产工艺的成熟，特别是 40nm 以上的生产工艺。   与此同时，中国还在不断加大半导体产业的人才培养的投入力度，特别是 IC 设计环节。 2021 年美国半导体行业从业人员数量达到 27 万人，同增 12.5% ，而 2021 年中国半导体从业人员数量达 74 万人，同增 45.1% 。   此外，中国作为全球最大的半导体市场，市场需求仍然强烈。可以看到，半导体的主要应用市场包括汽车类、网络通信类、工业智控类和数据处理类等增量市场，中国未来五年的增速依然是可观的。   存量市场消费电子短期内承压，在需求走弱、库存高涨、以及下游砍单、降价等多重因素影响下， 2022 年消费电子市场规模预计将出现较大幅度缩减，并在之后一段时间内保持低速增长态势。中长期来看，半导体需求的增长驱动将由消费电子转向电动汽车、网络通信、工业等领域。 其中，汽车半导体 2021 年市场规模是 1,208 亿元，未来 5 年的 CAGR 是 12.55% ；网络通信半导体 2021 年市场规模是 3,482 亿元，未来 5 年的 CAGR 是 7.86% ；工业智控半导体 2021 年市场规模是 1,350.2 亿元，未来 5 年的 CAGR 是 11.16% ；消费电子半导体 2021 年市场规模是 1,208 亿元，未来 5 年 CAGR 是 -1.14% ；数据处理半导体 2021 年市场规模是 3,742.5 亿元，未来 5 年的 CAGR 是 8.47% 。可以看到，中国这些细分市场未来五年的增长确定性依然很高。 中长期来看，半导体需求成长动力由手机、 PC 为代表的消费电子转向电动汽车、数据中心和新能源领域，新一轮芯片设计创新周期与国产替代周期有望开启。   王昕博士认为，未来 5-10 年，汽车行业、数据中心行业和新能源行业是三个最具发展潜力的发展领域，且这三个行业存在互相交叉的情况，三个行业的发展将同步高速增长，并带动相关集成电路芯片高速发展。   汽车行业：   新能源车销量的高速增长将有效带动集成电路发展。此外，汽车网联化、智能化持续发展，汽车所需的半导体数量也将加倍增长。   数据中心行业：   随着 5G 商业步伐进程的加快和物联网技术的发展，以及后疫情时代在线办公、元宇宙等应用扩展，数据中心服务器将获得更多的需求，未来将呈现高速增长的态势。     新能源行业：   能源紧张和在 “双碳”目标下，新能源产业的发展将不断加速，从而将光伏逆变器带入快车道，其中 IGBT 、电源管理等芯片的需求也将成倍增加，另一方面也将促进工业自动化发展，相关功率芯片的发展速度也将加速。 随着行业供需的进一步修复，芯片设计等部分产业链环节有望率先触底，并在下半年迎来复苏。   王昕博士指出，从市场规模、产业带动性、国产化进度三个不同的维度对集成电路全产业链进行分析，集成电路设计和集成电路封测这两个环节市场景气度较高，未来有望在国家政策和市场驱动下实现高速发展。   从集成电路设计企业数量来看，现阶段集成电路设计产业正处于行业成长期。该阶段具有两个比较突出的特点：   1. 遍地开花、局部突破：   细分领域涌现出众多技术创新公司；   2. 出清洗牌，资源配置优化：   规模较大的企业开始并购，产品、人才和技术逐渐集中。     王昕博士认为， 2025 年是集成电路设计行业的拐点， 2025 年后，集成电路设计的企业数量将趋于稳定，规模较大的企业将行业中的小企业进行并购后，形成技术、人才、产业的集聚，行业集中度将进一步提升，有效降低行业成本，实现核心技术的突破，市场规模也将进一步增长。   从国产替代的角度来看 ，   中国部分集成电路设计企业在其细分领域已初步具备全球竞争力，部分细分领域已经具备较高的替代能力，未来 3-5 年，有望逐步实现高技术壁垒领域的国产化替代。 中国集成电路在逻辑 IC 、模拟 IC 、分立器件等领域已涌现出许多具备全球先进技术水平的企业，如海思（手机基带芯片）、卓胜微（分立射频开关和低噪音）、汇顶科技（指纹识别芯片）、乐鑫科技（低功耗物联网芯片）等。 3 年内，中国集成电路设计企业在消费电子应用领域所需的 WIFI/ 蓝牙芯片、 CIS 、 MCU 、电源管理、光芯片以及部分中低端存储芯片已经具备较高的替代能力，相关集成电路设计企业也将加速成长。   长期来看，未来 3-5 年，在“产、学、研”三方助力下，叠加市场需求的强大驱动，中国集成电路设计企业能力的成长趋势保持不变，高端芯片设计能力大幅提高，并将逐步实现高技术壁垒的射频前端发射 / 接收模组、各类存储芯片（ NAND 、 DRAM 、 NOR ）、 MEMS 传感器等的国产化替代，相关集成电路设计企业也将从中获益，加快发展进程。 计算机 MPU 、 FPGA 、车用定制化 / 标准化芯片、服务器用 MPU 以及 GPU 等技术门槛较高，核心技术被国际大厂掌控，叠加中美贸易战的影响，这几个领域国产化进度几乎为 0 ，但随着国家政策的支持，未来 10 年及 10 年后，有望实现这几个领域的技术突破，完成国产替代化。   随后，王昕博士向大家简要介绍了苏州工业园的集成电路产业情况。   首先，园区的区位优势非常好，江苏省和苏州市的集成电路产业基础好   。 江苏省地处长江三角洲腹地，是我国集成电路产业起步早、基础好、发展快的地区之一，在我国集成电路产业中拥有举足轻重的地位。根据国家统计局数据披露， 2021 年江苏省集成电路产量为 118 亿块，位居全国第一，同比 2020 年增长了 42.1% ，占全国产量的 33% 。从产业链看，江苏省已形成涵盖 EDA 、设计、制造、封装、设备、材料等较为完整的集成电路产业链，汇集了众多知名集成电路企业。   2021 年江苏省集成电路产业规模达 3,440 亿元，由于 5G 、大数据中心、云计算服务器、平板电脑、汽车等对集成电路的需求持续攀升，预计未来 5 年内江苏省集成电路产业规模将保持 18% 的高速增长态势， 2026 年产业规模将达 7,869.9 亿元。   苏州市集成电路规模位列省内第二，曾引进英飞凌、飞兆半导体、 AMD 等一系列国际大厂，经过多年的发展，苏州市已形成以“设计 - 晶圆制造 - 封装测试”为核心，以设备、原材料及服务产业为支撑的集成电路产业链，并且在 MEMS 、化合物半导体、光通信等特色细分领域拥有较好的产业基础，是国内产业链较完整、企业集聚度较高、人才储备和技术开发水平较领先的区域之一。 2021 年，苏州市集成电路产业规模达 606 亿元，预计未来 5 年苏州市集成电路产业规模仍将保持稳步增长态势。     省内竞争激烈，无锡 2021 年产业规模以 1,780 亿元位居全国第二，优势明显，南京科教资源丰富，培育了大量专业人才，而南通、扬州等后起之秀的发展势头也十分强劲，在如此激烈的内部竞争环境中，苏州集成电路的发展空间还有很大。 王昕博士进一步指出，对园区半导体产业链企业布局情况进行分析，   可以明显看出园区半导体产业链布局较完整，形成了以“设计 - 晶圆制造 - 封装测试”为核心，以设备、原材料及服务产业为支撑的产业链条，并在芯片设计和封测业拥有较好的产业基础，是国内产业链较完整的园区之一。      此外，王昕博士也表示，苏州工业园区在集成电路设计领域的发展也存在不足，尤其是与上海临港和南京江北等集成电路强势产业园区相比。 第一，在   数字经济发展大趋势背景下，上海临港和南京江北纷纷布局新兴领域的芯片产品，相比之下，园区在新能源及智能网联汽车、工业互联网、大数据及云计算等新兴应用领域的核心芯片产品布局可以进一步扩大。   第二，集成电路设计业需要高端人才，苏州工业园对核心研发人才的吸引力可以进一步增强。一方面，园区的人才政策侧重于对重大创新团队、领军人才的项目支持，需要提供对其他核心研发人员的支持，另一方面，园区亟待完善对集成电路设计领域的硕士以下但紧缺的高技能人才政策，以便促进园区集成电路设计业的发展。   第三，上海临港和南京江北对创新环节支持力度更大，而园区支持力度可以进一步提高。 第四，对比产业园的龙头企业布局，上海临港和南京江北龙头企业规模较大、产业链覆盖全面，而园区龙头企业普遍规模可以扩大。 针对苏州工业园现有集成电路产业发展情况，王昕博士提出了相关布局建议。 首先，   设计业   应引导形成产业集聚，并引进与智能汽车、物联网、 AI 应用等领域相关的芯片设计企业，加大对集成电路设计高端人才的引进力度，并发挥苏州自贸片区先行先试优势，打造便利化的跨境技术服务平台及载体；其次，   封测业   应着力打造先进封测产业基地，并推动封测龙头企业发展；最后，   制造领域   应夯实和舰芯片在制造业的领先地位并支持新建晶圆制造产业园区，并成立专业的招商团队，给予团队专业的服务。 作为具有国际视野的全球顶级智囊团，沙利文 60 多年来为海内外大批企业提供了全生命周期的投融资服务、增长咨询服务等综合服务，深谙市场发展规律，具有丰富的产业生态资源。   头豹是国内领先的原创行企研究内容平台，既是资源的整合者也是行业和企业信息的“天线和雷达”，对企业和企业所处的行业有及时、全面的认识。沙利文和头豹，从需求出发，能够多维度、全方面地赋能园区半导体产业。   王昕博士满怀信心地表示，未来，沙利文、头豹十分期望与园区一起，洞悉行业前瞻，抓住发展契机，共同推动中国半导体产业的创新和升级。

CHINA FOCUS ® 是生物医药领域最具全球品牌影响力的中国会议品牌，其使命是帮助中国企业链接世界各地区生命科学领域的企业家、科学家、投资者。 2023 年 1 月 10 日， CHINA FOCUS ® 全球生命科学峰会苏州专场正式启幕。   弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）大中华区合伙人兼董事总经理毛化受邀出席活动并参与圆桌讨论，与融晟投资副总裁何其嘉、血霁生物创始人董事长兼 CEO 朱芳芳、幂方健康基金合伙人邓灵泉、太浩创投合伙人张晓亮一起，共话 “资本寒冬下的 biotech 生存策略”。 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理 毛化 2022 生物医药资本市场逐步回调 2022 年资本市场，不管是项目金额还是项目数量都存在一定程度的降低。毛化表示，整个二级市场对于生物科技公司的回调并非完全发生在 2022 年，港股在 2021 年年终已经开始出现回调，并且趋势蔓延至科创板。但仅看上市公司的数量和融资的金额， 2022 年也并非比 2021 年相差甚多，由于上市过程会存在一定的周期，一些项目 2020 年年底或者 2021 年年初启动，到 2022 年上市，使较大的存量上市公司数量基数在 2022 年有所体现。 企业监管趋于严格，布局应尽早 资本方及监管机构对于生物科技公司的收入和产品的审核趋于严格。毛化表示，对于市场测算的逻辑，产品的技术亮点，以及之后公司的商业化布局和步骤，监管机构都会提问得非常详细清楚。 因此，企业需要在初期阶段就考虑产品的商业化，技术创新性以及原创性。毛化指出，企业究竟如何去生存，企业竞争过程中药物的临床价值体现以及其市场价值，投资之后的价值等都是资本方较为关注的问题。因为对于资本方来说，投资不是为了投而投，也不是抢赛道，是希望企业能够成为投资的一个重要的亮点和环节，从而带来投资收益。 企业自身定位是关键，无论是 Biotech 还是 Biopharma ，找到合适发展路径尤为重要 Biotech 或者 Biopharma 代表了企业所在的发展阶段。毛化认为，其本身并不是企业价值的体现，更多在于企业自身的定位。 毛化提到， biotech 可能有很多的定义，比如以下几个特点：第一需要有包括研发、生产以及商业化完整的团队；第二是至少有一个产品能够成功实现商业化；第三是有财务指标；第四是有产品积累布局，比如每年可能会申报一个 BLA 、 NDA ，或者每年有产品能够实现临床试验进展，这展示了一个良性的产品梯队，能够支撑上市产品未来的销售份额下跌的情况。 Biopharma 跟 Biotech 相比，要求的能力、资源和产品要具有差异化，并不是每一个企业都适合从 Biotech 走到 Biopharma 。因此需要了解清楚自己合适的定位，再结合资源，完成企业发展的使命。 未来资本市场重视“价值” 尽管 2022 年资本市场有所回调，但也涌现出一些创新突破。毛化举例提到，细胞和基因治疗目前来看在快速发展，但仍处于早期阶段，商业化仍需要不断探索。 市场的各方参与者都关注着“价值”，希望产品能够最终造福患者，实现临床价值。对于企业来说，需要有市场价值，有收入和利润；投资机构则需要投资的价值，希望看到企业成长，并最终把产品带给临床和患者；服务商也期望能够提供更多的信息和价值，帮助企业发现适合自身的赛道，展示独特差异化的定位，找到自己价值的宣发点。 毛化表示，如果整个行业能够回归到“价值”上，未来对于企业进入资本市场也将会是利好的。 沙利文医疗在中国拥有广泛的企业客户，并在过去 20 年里建立了庞大的客户网络，每年完成超过 200 个项目，积累大量医疗各细分领域的项目经验。    项目类型包括知识中心项目（深度内容、宣传活动）， Pre-IPO 项目（ DCF 估值、商业计划书服务）， IPO 上市项目（行业顾问、临床稽查、募投撰写），市场调研，市值管理及战略咨询等，并与国内外知名的资讯平台及投融资机构合作，为企业提供医药及医疗器械等专业细分领域行业一站式解决方案，受到投资者的广泛关注。

日前，由工信部选聘的“产教融合产业实践教授（第一批）入库人员”名单予以公示，弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士、沙利文大中华区合伙人兼董事总经理杨晓骋先生入选为首批 300 名“产教融合产业实践教授”。     王昕博士     是沙利文大中华区业务的创始人，现任沙利文公司全球合伙人兼大中华区总裁。 王昕博士投身于咨询领域二十余年，为亚太地区，尤其是大中华区的跨国公司、市场领军企业提供过各类咨询服务。 王昕博士带领沙利文团队融合全球 62 年的咨询经验， 25 年来竭诚服务蓬勃发展的中国市场，以全球化的视野，帮助客户加速企业成长步伐，助力客户在行业内取得增长、科创、领先的标杆地位，已辅导近千家国内外公司在全球主要资本市场上市融资，是国内投资战略咨询领域的领军人物之一。 王昕博士早在 2003 年就带领沙利文团队，开拓港股及境外上市行业顾问服务，还率先建立和规范了投融资领域行业顾问的业务流程及服务标准，为行业的规范化发展做出了杰出贡献。王昕博士亦参与了港交所上市规则第 18A 章关于生物科技公司上市的修订意见征集工作。沙利文团队为企业领袖及其管理团队开展投融资顾问咨询服务以来，已帮助近千家公司成功在香港及境外上市。 2014 至 2022 年，沙利文蝉联港股及境外 IPO 市场行业研究顾问市场份额第一名的领导地位。且近年来沙利文报告也被广泛引用于业内领先的 A 股上市公司的招股文件、一级和二级市场研究报告及其他资本市场公示文件中。 除了带领沙利文在亚太区屡创辉煌外，王昕博士还创办了国内领先的行企研究原创内容平台和创新的专业知识和研究服务提供商“头豹科创网”，深受政府、金融机构、投资者、企业和媒体等广泛认可。   杨晓骋先生   是沙利文大中华区合伙人兼董事总经理，四川大学校外创新创业导师、国家级“双创”大赛评委、天津卫视《非你莫属》栏目特邀“创新创业”导师，拥有超过十年的资本市场服务经验，负责沙利文公司国际资本市场部相关业务，为客户提供投融资咨询、估值、财务顾问等服务，曾主导参与了数十个境内外企业上市及收购兼并项目。   产教融合产业实践教授       产教融合是指高等院校根据所设专业积极开办专业产业，把产业与教学密切结合，相互支持，相互促进，把学校办成集人才培养、科学研究、科技服务为一体的产业性经营实体，形成学校与企业浑然一体的办学模式。 产教融合是产业与教育的深度合作，是院校为提高其人才培养质量而与行业企业开展的深度合作。   2017 年 10 月 18 日，习近平同志在十九大报告中指出，要深化产教融合。 为深入贯彻党中央、国务院关于深化产教融合工作的决策部署，认真落实《“十四五”促进中小企业发展规划》工作要求，工业和信息化部中小企业发展促进中心 ( 简称中心 ) 组织实施了“校企协同就业创业创新示范实践基地”项目，得到高校及企业的高度关注和积极参与。 为进一步汇聚各领域产业专家资源，深入赋能产教融合工作，更好助力企业破解用人难题，中心决定启动“产业实践教授”征集工作，遴选建设“产教融合智库”。   首批工信部特聘“产教融合产业实践教授”共在全国范围内评选 300 名，王昕博士、杨晓骋先生入选   产业领域专家   。   沙利文助力科创企业增长       沙利文认为，科创是企业发展的核心驱动力，实现增长是企业发展的第一要务，而成为市场领导者则是企业基业长青的崇高目标。     「沙利文全球增长、科创、领导力峰会」（简称“沙利文全球 GIL 峰会”）在全球超过 20 个国家和地区，拥有近 30 年的举办历史，成功吸引了全球 1000 强公司、国内外顶级投资机构以及其他领军企业深度参与，帮助他们在日益复杂多变的世界中，识别机会，加速增长，不断创新，获得领导力的地位。沙利文全球 GIL 峰会自 2008 年落地中国至今，在国内已成功举办十六届，业已成为国内优秀企业、学术界专业机构、投资专家、主管机关，相互交流成功经验，共同探讨发展方向的重要平台，以及世界了解中国最前沿发展趋势的重要窗口。   2021 年 1 月 23 日，财政部、工业和信息化部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，启动中央财政支持“专精特新”中小企业高质量发展政策。截至 2022 年底，全国国家级专精特新“小巨人”企业数量超 9,000 家，带动各地培育省级专精特新中小企业超 5 万家。 2022 年，沙利文提出“新投资”的全新理念，致力于赋能那些已经实现、或未来有望展现增长、科创与领导力的企业。同时，沙利文特别联合产、学、研、投等众多机构的专业人士，成立「沙利文·头豹科创专家委员会」，秉承着“众人拾柴火焰高”的精神，    希望实现所有利益相关方高度协同，助力大学生创新创业，为“专精特新”企业发展提供整合式的服务解决方案，帮助企业实现快速增长。   同时，沙利文通过诸如   “启航者计划”   、   “领航者计划”   及   “最佳实践奖”   等方式，帮助企业聚焦创新研发能力，建立有效的投融资战略、人才战略，产业生态及市场布局，构筑核心竞争力，以实现更深层次的长期驱动增长，最终通过科创赋能产业转型升级，促进中国经济社会发展。   沙利文赋能产教融合     为促进产教融合，深入贯彻落实产业与教育的深度合作，     近年来，在全国大学生精准就业创业帮扶团的指导下，沙利文联合头豹研究院以培养培训高校学子、提供专业知识服务为宗旨大力推进产教融合，    先后联合交通大学、复旦大学、四川大学等高校推出了行研实战课程，旨在以研究技能培训帮助更多的毕业生、求职者，使其具备职场底层技能，提升个人综合竞争力、创新精神、创业意识和创新创业能力。   另一方面，在产教融合的引领下，沙利文联合头豹汇聚政府、企业、高校、社会等多方力量，推进创新创业型人才的培养。      2022 年，沙利文联合头豹研究院共同发布了“ CHUANG ·启航”全球新锐科创企业榜   ，多家从高校走出的“双创”企业入围榜单。     同时，依托沙利文和头豹研究院强大的研究基因和专业、深度的内容影响力，经过近百位专业分析师的打磨与录制，沙利文联合头豹于 2022 年正式开启了   头豹课堂™线上视频课程   ，为「头豹教育」线上赋能产教融合提供巨大动能。 此外， 2023 年，沙利文实习就业计划和行研分析师就业大赛还将在大学生帮扶团的指导下，从细分行业入手，联合全球顶尖公司共同为大学生精准就业做出贡献，并为企业储备、培育、挑选合适人才打造新路径，探索新方法。   工信部此次选聘“产教融合产业实践教授”是深化产教融合、校企协调育人、提升高校服务经济社会发展能力的重要举措，旨在将社会高端人才汇聚为各领域产业的专家资源，深入赋能产教融合工作，助力企业破解用人难题。   此次王昕博士、杨晓骋先生入选产教融合产业实践教授，将更好地发挥政府、高校、企业间的桥梁作用，有效推动高校与企业、高校与产业联合培养高素质实践复合型人才，为社会、企业、学校、学生带来长远利益，更将为经济可持续健康发展、创新型国家建设奠定坚实基础。

近日， IPO 早知道公布了「 2022 年度 IPO 最佳投资机构 TOP 100 」、「 2022 年度最佳投资机构」及「 2022 年度 IPO 最佳服务机构」榜单。 凭借 2014 至 2022 年蝉联港股及境外 IPO 市场行业研究顾问市场份额第一名的领导地位，     弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）获「 2022 年度 IPO 最佳行业研究与咨询机构」。 作为全球增长咨询公司，沙利文融合全球 60 多年的咨询经验， 25 年竭诚服务蓬勃发展的中国市场，以全球化的视野，帮助客户加速企业成长步伐，取得行业内增长、科创、领先的标杆地位。 沙利文深耕全球资本市场及企业咨询服务，为企业提供全方位的投融资及其他各类专业咨询服务，包括尽调服务、估值服务、评估服务、战略咨询、管理咨询、规划咨询、技术顾问、财务顾问、行业顾问等。 早在 2003 年，沙利文就开拓了港股及境外上市的行业顾问服务，还率先建立和规范了投融资领域行业顾问的业务流程及服务标准，为行业的规范化发展做出了杰出贡献。 2022 年，沙利文在投融资顾问咨询服务领域依旧成绩突出。   沙利文总共协助 53 家企业赴港上市，以项目数量统计，沙利文占 2022 年港股 IPO 市场份额的近 60% （不包含转板和反向收购），是协助企业赴港上市的领导者。   2014 至 2022 年，沙利文蝉联中国企业赴香港上市行业研究顾问市场份额第一名的领导地位。 值得一提的是，在医疗领域，沙利文是服务医疗企业赴港上市的绝对领导者。   2022 年，沙利文共助力 43 家医疗企业在香港交易所成功上市或递交上市申请。以项目数量统计，沙利文占 2022 年港股医疗行业 IPO 市场份额的 78.2% ；以项目金额统计，占 2022 年港股医疗行业 IPO 市场份额的 75.0% 。 除香港资本市场外，沙利文在境外 IPO 市场也有亮眼的表现。 2022 年，沙利文总共协助 20 家企业赴境外上市，上市形式包括了传统 IPO 、 SPAC 及 GDR ；上市地点覆盖纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所、瑞士证券交易所、伦敦证券交易所、新加坡证券交易所及印尼证券交易所。 2014 至 2022 年，沙利文蝉联境外 IPO 市场行业研究顾问市场份额第一名的领导地位，近八年服务拟境内外上市企业超过 1,000 家，占据各行业赴海外 IPO 市场行业顾问绝对的领导地位。 此外，沙利文报告也被广泛引用于业内领先的 A 股上市公司的招股文件、一级和二级市场研究报告及其他资本市场公示文件中。 2023 年，沙利文将紧抓时代发展机遇，不断提升服务品质，从优质企业遴选到专业知识赋能，从企业增长咨询到首次公开发行，从投融资对接到市值管理，依托六十多年来在各行各业深厚的研究积累和丰富的资本市场服务经验，坚持以更加专业、更高水准、更具竞争力的知识服务，助力企业增长。 未来，沙利文将继续携手投行、法律服务机构、审计服务机构及各大交易所，助力更多优质企业成功登陆资本市场，共同创造社会价值，促进中国经济健康发展！

  2023 年沙利文贵宾答谢晚宴暨沙利文迎新年会   HELLO 2023 新年新气象   “锦续热爱，鲤跃未来”   2023 年 1 月 3 日   沙利文贵宾答谢晚宴暨沙利文迎新年会   在上海静安瑞吉酒店隆重举行   数百位沙利文人齐聚一堂，    共飨盛典 活动伊始，沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士和沙利文大中华区主管合伙人兼常务副总裁王晨晖先生为祥狮点睛，随后全体沙利文员工举杯同庆，正式拉开本次答谢会的序幕。   会上，全体员工聆听了沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士为活动致辞，沙利文大中华区主管合伙人兼常务副总裁王晨晖先生、沙利文大中华区合伙人兼董事总经理杨晓骋先生、沙利文大中华区合伙人兼董事总经理陆景先生、沙利文大中华区合伙人兼董事总经理张葛建先生、沙利文大中华区合伙人兼董事总经理毛化先生和沙利文大中华区执行总监陈晨先生分别总结了沙利文 2022 年取得的成绩，共同展望 2023 年沙利文新的开始。 HELLO ， 2023 新年「兔」飞猛进   作为全球增长咨询公司，沙利文融合全球 60 多年的咨询经验， 25 年竭诚服务蓬勃发展的中国市场，以全球化的视野，帮助客户加速企业成长步伐，取得行业内增长、科创、领先的标杆地位。   运用丰富的专业市场知识和咨询工具，沙利文帮助大量客户达成了战略目标，其中包括全球 1000 强公司、新兴企业和投资机构等。   2022 年 2 月，沙利文捷利（深圳）云科技有限公司正式成立。云科技由沙利文与捷利交易宝（ 8017.HK ）两家公司的内地附属公司联合创立，旨在为港股拟上市公司及已上市公司提供精准宣传路演、公开发行辅助等一站式全周期投资者关系管理及综合性投融资服务，全心致力于公司价值的传播和实现。   3 月， 2022 第五届公益事业大典在海南博鳌•亚洲论坛国际会议中心隆重举行。沙利文在本届公益大典评选中，荣获「大健康品牌价值传播奖」和「 2021 年度公益责任品牌奖」两项大奖。作为一家具有社会责任感的企业，沙利文一直将投身公益事业作为自身社会责任的重要一环。   4 月，受上海疫情影响，沙利文上海办公室全体同事居家办公。在配合抗疫的同时，大家坚守在工作岗位，保障公司的正常运行和业务推进。沙利文将每一位员工的安全与健康放在心上，特别准备了“暖心物资包”，帮助大家解决燃眉之急，希望能够给大家送去关怀与陪伴。   5 月，沙利文大中华区深圳办公室迁入南山科技金融城。深圳办公室作为沙利文大中华区的重要战略布局之一，其与香港办公室共同组成了粤港澳大湾区双核基地，一同为大湾区客户提供优质服务。未来，沙利文将持续加深对粤港澳大湾区的关注，通过丰富的资本市场服务经验，为海内外客户提供优质的增长咨询、首次公开发行、资本对接、市值管理等相关服务，助力企业实现创新增长，并推动中国经济稳健、高质量发展。   9 月，沙利文举办了 2022 首届新投资博览会暨沙利文第十六届全球增长、科创、领导力峰会，创新性地提出了“新投资”的理念，并联合产、学、研、投各界代表，共同启动了“ TIM （ Total Investment Management ），即全域投资管理”服务体系。   何谓新投资？沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士这样解释道：“新投资是一种全新的投资理念和方法论，是一个立体、多维的空间点阵式服务体系。新投资肩负着 ' 三赋 ' 的使命，沙利文希望携手合作伙伴，以专业知识为企业资本运作赋予价值，为行业转型升级赋予能量，为国家经济发展赋予服务。”   10 月，沙利文大中华区香港办公室迎来乔迁之喜。香港是跨国公司深耕中国内地市场的重要桥梁，也是中国公司“走出去”开拓国际市场的理想平台。此次迁址，是沙利文大中华区启程迈向新台阶、新目标的崭新起点。未来，沙利文大中华区将以全新的面貌为企业、行业、社会提供更高效、优质的服务。   12 月，沙利文与 NAFI2022 南京国际艺术博览会达成战略合作，作为全球艺术及文化活动的观察者、实践者和先行者，沙利文始终支持能让世界更美好的艺术活动。 凝心聚力 再创佳绩   沙利文深耕全球及中国资本市场，为企业提供全方位的投融资服务。近年来，沙利文中国成功帮助近千家国内外公司在全球主要资本市场上市融资，累计服务上市公司上万家。   2022 年，沙利文再续佳绩，协助包括中国中免、名创优品、蔚来集团、快狗打车、金山云、创新奇智、卫龙、特海国际、叮当健康、巨子生物、瑞科生物、柠萌影视、德盈控股、读书郎等在内的近百家企业成功在香港或境外上市， 2014 至 2022 年，沙利文连续九年蝉联中国企业赴香港上市行业研究顾问市场份额第一名的领导地位。   引领创新 转型升级   沙利文紧抓时代发展机遇，锐意进取，转型升级，不断提升服务品质。从优质企业遴选到专业知识提供，从企业增长咨询到首次公开发行，从资本对接到市值管理，在服务香港及境外资本及金融市场的基础上，沙利文进一步借助自身在科创领域的全球经验，打造独具特色的 A 股及科创板服务平台，被认为是业内最具实力、最具专业度、最具影响力的行业研究机构。   增长不辍 行稳致远   从 1961 年诞生于纽约，到 70 年代公司办公室遍布欧洲，到 80 年代沙利文成为全球领先的行业数据库出版商，再到 1998 年正式进入中国市场至今，沙利文一路风雨兼程。六十多年来，沙利文紧跟着世界发展的脚步，始终不忘“引领增长”的初心，臻于至善，追求卓越，不断深度洞悉破译行业发展“密码”，助力企业探寻增长的新可能。   2022 是特殊的一年，沙利文经风雪，历严寒，在行业困局之中逆流而上，取得显著成绩。这一切离不开每一位“沙利文人”的共同努力，更少不了每一位先进楷模的负重前行。为彰显榜样力量，此次年会上，沙利文特设沙利文最佳新秀奖、沙利文卓越分析师奖、沙利文 5 年贡献奖、沙利文 10 年贡献奖以及沙利文总裁特别奖 5 大奖项，对一批业绩突出、表现卓越的员工予以嘉奖。 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理毛化、张葛建共同为「沙利文最佳新秀奖」获得者颁奖 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理陆景为「沙利文卓越分析师奖」获得者颁奖 沙利文大中华区合伙人兼董事总经理汪晓静为「沙利文 5 年贡献奖」获得者颁奖 沙利文大中华区主管合伙人兼常务副总裁王晨晖为「沙利文 10 年贡献奖」获得者颁奖 沙利文全球合伙人兼大中华区总裁王昕博士为「沙利文总裁特别奖」获得者颁奖   2023 年，沙利文将继续以专业促增长，以增长谋发展，扎实推进全域投资管理实践，强化价值链，拓展生态圈，发掘和培育科创新动能，惠及更多企业与合作伙伴。   沙利文全体员工将一如既往地精研深钻、做优服务，洞悉行业前瞻，助力客户企业把握未来，坚持以更加专业、更高水准、更具竞争力的知识服务创造社会价值，共同促进中国经济健康发展！ HAPPY NEW YEAR

华为 2023 站点能源十大趋势发布会   2022 年 12 月 29 日，华为于深圳举办“ 2023 站点能源十大趋势发布”会并重磅发布白皮书。发布会上，华为站点能源领域总裁尧权全面解读了能源数字化、低碳网络、站点供电绿色化等站点能源十大趋势。   弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，以下简称：“沙利文”）大中华区咨询经理傅江裕受邀线上出席本次活动。 华为此次发布会上解读的十大核心趋势，为站点能源领域愿景的实现提供了良好指向作用。作为华为全球长期战略合作伙伴，沙利文将与华为一道共同助力，共同推进站点能源朝着极简化、绿色化、智能化方向升级变革，共建站点能源低碳目标网，加速实现网络碳中和。 华为站点能源领域总裁尧权   大会亮点   尧权表示， 2022 年是不平凡的一年，全球能源危机背景下，油价、电费持续上涨，运营商 OPEX 剧增，站点能源受到越来越多的关注。在此背景下，华为分享站点能源十大趋势，旨在与业界共同推进站点能源朝着极简化、绿色化、智能化方向升级变革，助力运营商加速实现网络碳中和。 趋势一：能源数字化   在通往碳中和的路上， ICT 主要有两个核心任务，一是 ICT 自身的绿色低碳化，即 Green ICT ，二是 ICT 赋能千行百业降碳，即 ICT for Green 。对于这一切，数字技术与电力电子技术是根基。通过融合数字技术与电力电子技术、能量流与信息流，加速能源数字化，实现“比特管理瓦特”，进而推动能源行业及社会绿色低碳化转型。在可以预见的未来，无论对 ICT 还是对千行百业，能源的数字化都是势不可挡的趋势。   趋势二：低碳网络 ICT 技术提升了社会运行效率，改变了人们的生活，但同时 ICT 网络演进也带来了功耗和碳排的增长。尤其是在能源危机及碳中和的背景下，各运营商都在积极行动，寻求建设一张从建网、供电再到运行的全生命周期绿色低碳网络。 在建网侧，站点走向房变柜、柜变杆，极简低碳建网。在供电侧，通过提升站点叠光比例，让绿电成为 ICT 站点的主要供能，减少市电消耗。在运行侧，通过站点数字化和运维智能化，减少人工上站运维，识别能耗及碳排异常站点，进一步降低站点运维成本和碳排放。 趋势三：站点供电绿色化 过去站点供电主要依靠市电或油机，绿电比例仅约 1% 。新能源技术的进步以及新商业模式的出现，太阳能、风、氢等清洁能源在站点供电中越来越重要， 站点的供电呈现多样化清洁能源供电趋势。随着电价、油价上涨，同时清洁能源成本进一步降低，运营商将在 PPA 购买绿电的基础上加大自建绿电比例。 趋势四：站点极简化 传统建站多采用机房或者柜站，空调能耗高、效率低，成本高。在 5G 时代，站点数量剧增，建设成本飙升，传统模式不可持续。因此， 站点形态需走向房变柜、柜变杆，实现极简部署，结构性降低能耗和碳排。   趋势五：站点高效化 站点从单一部件高效走向建站方式、供电全链路以及主设备协同全方位高效。 l 在形态高效方面：站点从房变柜，柜变杆，能效可以大幅度提高到 97% ，减少占地，极简部署。 l 在供电高效方面：过去专注于整流模块效率的提升，随着新型半导体材料的加大商用以及数字技术使能功率智能化，站点供电朝向发、转、储、配、全链路高效的方向演进。 l 在协同高效方面：电力电子技术与数字技术相融合，比特瓦特联动，能源设备与无线设备协同，实现精准能效管理和能耗优化。 趋势六：全面智能化 传统站点哑部件居多，管理粗放，站点的能耗、碳排不可视，节能降碳无从下手。另外，站点的维护也需要人工上站去运维，且无效下站多，导致运维成本高。通过站点数字化， 站点将从简单管理走向全面智能化，实现运维自动驾驶、能效与碳排实时可视可优，进一步提升站点运行效率。   趋势七：通信站点社会化 海量通信站点蕴含巨大商机，但过去由于业务模式单一，站点资源未充分利用。未来，一方面通信站点将走向社会化，运营商从单一通信运营商走向综合运营商。另一方面，站点除了给通信设备供电外，还可以给民生、电力、油气等其他设备供备电，客户多样化。此外，站点业务模式多样化，比如虚拟电厂 VPP 、电随网进、以电换租等新业务给运营商带来开源增收，最大化释放通信站点价值。   趋势八：多模架构 随着站点供电从传统单一的市电或油机输入，转向市电、油机、风能、太阳能等多能源输入。同时站点社会化，将出现给不同行业、不同制式设备供备电，需要多制式输出。 采用多模架构设计，能满足多能源接入、多制式输出的站点电源将越来越普及 ，成为部署主流。 趋势九：备电走向备储一体 传统通信站点储能往往只给通信设备备电，功能单一，资产闲置。随着峰谷电价等政策出现，越来越多的运营商开始探索错峰用电、虚拟电厂 VPP 等商业模式，将储能资产参与电网协同调度，站点储能从简单备电发展为备储一体化，走向循环型的应用。这对于运营商而言，可以激活闲置资产，增加收益，节省电费；对于电网而言，多了一份供电保障，提高了电网稳定性。 趋势十：安全可信 对于站点能源，安全可信至关重要，它包含两个方面，第一是网络安全，第二是硬件安全。 在能源数字化大发展的趋势下，如何减少攻击风险与自身安全风险，已经成为各个国家和行业越来越重视的焦点，一系列包括网络安全及硬件自身安全在内的安全规范要求将持续出台。 把握现在，把握未来，站点能源十大趋势将引领构建更加极简、更加绿色、更加智能的通信能源网络，华为期待与业界一起持续探索，共建站点能源低碳目标网，加速实现网络碳中和。   沙利文解读 沙利文数字能源领域分析师表示：“在双碳目标及新基建政策的牵引下，先进 ICT 技术正引领着我国数字化转型进入深水区，并在千行百业的转型过程中起到显著的降碳减排作用。同时，随着全球能源危机加剧以及我国数字化社会的快速发展和流量规模的持续扩张，通信行业自身的能源底座也亟需向低碳、智能、高效等方向升级。 对于站点能源领域，如何将这些理念通过有力的产品和解决方案深入到通信站点建设、运行、维护等核心阶段，并重构“发电 - 转电 - 储电 - 用电”各环节，从而形成全生命周期内绿色低碳并安全可信的网络仍是业界未来需携手解决的核心课题。华为此次发布会上解读的十大核心趋势，为此愿景的实现提供了良好指向作用。”

第 19 期“ Li+ 学社”主题沙龙   12 月 20-22 日，第七届动力电池应用国际峰会（ CBIS2022 ）在中国上海举办。 22 日，由电池中国网主办，中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会、同济大学汽车学院、明冠锂膜支持的第 19 期“ Li+ 学社”主题沙龙顺利举行。本期活动重点聚焦“投资欧美锂电产业面临的机遇和挑战”，与会嘉宾围绕欧美电池新规及碳税政策解析、营商环境综合评价、欧美当地电池厂现状与布局、中国企业海外投资案例及实务等展开交流与讨论。   作为本次活动的战略合作伙伴，弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan ，简称“沙利文”）大中华区咨询经理蔡宇帆出席活动并发表主题演讲。 沙利文大中华区咨询经理 蔡宇帆 近年来，欧盟及欧洲各国为解决全球变暖的气候环境问题，相继提出碳中和的目标与承诺，积极参与碳减排行动，建立碳交易市场以实现碳达峰、碳中和目标。    如挪威和芬兰将实现碳中和的目标定在了 2030 年和 2035 年，奥地利和冰岛定在了 2040 年，德国和瑞典则定在 2045 年。英国推出“净零战略”，表示将大力发展海上风能、推进新一代核能研发、加速推广电动车等；德国于 2019 年 11 月通过《气候保护法》，首次以法律形式确定德国中长期温室气体减排目标，要求到 2030 年实现温室气体排放总量较 1990 年至少减少 55% 。   蔡宇帆指出，在“双碳”背景下，欧洲许多国家以及汽车厂商纷纷拟定了从传统燃油车向新能源汽车转型的时间节点，汽车行业的新能源化转型已成大势所趋。   未来，随着利好政策深入、消费者环保意识的提升和基础设施的完善，欧洲新能源汽车销量将稳步提升。     2022 年，欧洲新能源汽车销量预计约为 221.3 万辆，较上一年增长约 29.9% ，预计到 2026 年将超 550 万辆，未来欧洲占全球的新能源车销量将稳定在 23% 左右。   与此同时，随着下游新能源汽车需求持续增长，在行业互利合作、法规驱动等利好因素的驱动下，欧洲动力电池装机量也将持续上升。   数据显示， 2022 年，欧洲动力电池装机量预计约为 113.7GWh ，较上一年增长约 42.1% ，预计到 2026 年将达 439.1GWh 。与未来欧洲占全球新能源车销量的比例相似，欧洲动力电池装机量占全球比将稳定在 23% 左右。   随后，蔡宇帆对部分关键国家锂电相关领域“零碳”政策及趋势进行了解读。   ·          德国 为了实现 2045 年之前实现“碳中和”的目标，德国政府正在全国范围内扩大可再生能源的使用。 德国的动力锂电池产业受到政府的大力支持。政府出台了多种政策措施来促进锂电池的发展，包括风能和太阳能电池板补贴、电动汽车补贴等。在产业链协同效应与利好政策支持的双重加持下，德国动力锂电池产业在过去几十年里取得了长足的发展，培养了一系列本土动力锂电池制造商，其中包括比瑞 (BMZ Group) 和瓦尔塔 (Varta) 等。 此外，德国政府早在 1977 年就已出台《能源效率法》，促进户用储能技术的发展，现今德国的户用储能市场规模也是欧洲最大的，将有效帮助德国实现 2045 年“零碳”目标。   2021 年，欧洲新增户用储能电池装机量同比增长了一倍多，达到 2.3GWh ，其中德国新增户用储能电池装机量占欧洲新增户用储能电池装机量的 59% ，新增装机容量为 1.3GWh ，同比增长超 80% 。     根据德国能源和气候部的规划，未来几年将利用其在户用储能市场的发展经验，加大对动力锂电池储能的支持力度，以促进锂电池在德国的应用。 ·          英国 英国政府明确提出了燃油车禁售计划及“碳中和”目标，此举拉动了纯电动汽车的渗透率以及市场对锂电池的需求的提升。为了推进禁售计划措施的开展，英国政府将投资逾 28 亿英镑发展电动车、充电站建设及加强电池生产建设，完善新能源汽车基础设施。 另一方面，作为岛国，英国的电网比欧洲大部分国家都要脆弱，需要部署更多储能电池系统稳定电网运营。   近年来，英国政府重视建立低碳灵活的能源系统，将储能作为实现“净零”目标的重点，给予一系列的政策支持，降低储能项目的时间和经济成本，带动储能电池需求的上升。 根据 2022 年 4 月发布的最新数据，英国规划的储能电池项目总装机容量已从一年前的 16.1GW 增加到目前的 32.1GW ，运营的储能电池项目装机容量增长了 45% ，从 1.1GW 增加到 1.6GW 。英国储能电池已经领跑欧洲，预计未来将持续引领储能行业发展。 ·          法国   法国是最早提出可持续发展和绿色经济理念的国家之一，也是欧洲第二大可持续能源生产国。   为了积极推动法国碳中和实现路径的进程，法国的《能源与气候法（草案）》制定了相关的时间表，法国政府还先后通过了《 2030 年国家投资计划》和“ France Relance 计划”，对相关领域进行补贴。 2022 年 11 月，法国在格拉斯哥气候变化大会上承诺于 2035 年停止销售燃油汽车，比原计划提前五年，加快向低碳经济转型。同时，法国首次进行锂矿的开采，巩固锂电池原材料供应，确定未来每年可满足 70 万辆电动车的电池需要。 此外，法国政府相继推出了“法国汽车行业支持计划”、“绿色交通和基础设施计划”和“电池金属安全计划”，进一步推动锂电产业链上下游包括锂电上游原材料镍、钴、基础设施充电桩、动力电池和新能源汽车的发展。   最后，蔡宇帆简要分析了锂电相关厂商在欧洲的发展布局。 欧洲锂电产业加速崛起，为具备“走出去”实力的领先中国锂电池企业提供了良好的发展机会。   “ 2017 年以来，欧洲加大了对锂电产业链的投资力度和政策支持，推动整体新能源汽车市场加速增长，一批领先的欧洲本土及海外电池厂商开始加速在欧洲的锂电池业务布局。”蔡宇帆说道。 如宁德时代在德国和匈牙利均有动力电池生产线布局； LG 新能源计划在波兰开设电池工厂；蜂巢能源在德国建设面向欧洲市场的电芯工厂；欧洲本土锂电企业 Northvolt 通过与主机厂深度捆绑，与大众和沃尔沃成立合资公司，共同组建锂电池生产基地。   蔡宇帆认为，欧洲电动化的快速推进和大型动力电池项目的陆续落地，给全球锂电正负极材料企业带来新的发展机遇，   头部企业纷纷紧抓欧洲新能源汽车市场快速发展的契机，加大欧洲正负极材料市场的布局，   未来锂电正负极材料行业的竞争将围绕技术、客户、产品、资金、供应链等全方位综合实力的竞争展开。    如当升科技在欧洲计划建设年产 10 万吨高镍动力锂电正极材料生产基地；贝特瑞于 2022 年 7 月与英国电池开发和生产商 British volt 签约合作，将在欧洲建设工厂；巴斯夫（德国本土企业）于 2021 年 8 月收购了中国锂电材料龙头企业杉杉能源 51% 的股权。 另一方面，受制于缺乏完整的锂电池材料供应链，欧洲部分电池项目正面临材料供应配套缺失的风险。   因此，越来越多的隔膜企业正加速出海布局欧洲市场，满足欧洲客户对隔膜产品供应稳定性和及时性的需求。 如恩捷股份于 2020 年 11 月宣布拟在匈牙利建设工厂；星源材质于 2020 年宣布以 20 亿元在瑞典建立隔膜厂； LG 化学和东丽宣布将在匈牙利建一家合资企业，生产电池隔膜，计划在 2028 年前确保电池隔膜年生产能力超过 8 亿平方米。   此外，电解液出海进程也在加快，各国电解液企业加速在欧洲的布局，   不仅可以提供就近配套服务，及时相应客户的需求并开拓周边国家市场，也   有利于保障产品质量，避免长期海上运输对电解液的性能产生负面影响，同时，电解液的本地化生产也能够优化运输成本，提高产品的竞争力。 如天赐材料在捷克、德国、韩国等设立子公司，目前在捷克启动年产 10 万吨锂电池电解液项目；江苏国泰计划在波兰设立公司，实施年产 26 万吨电池电解液项目； Dongwha Enterprise 宣布将投资 3,210 万欧元在匈牙利布达佩斯建立两个工厂，分别生产电解液和回收溶剂，为其在欧洲的电池客户提供产业链配套服务。 第 19 期“ Li+ 学社”主题沙龙参会嘉宾合影

医疗器械设计与制造产业创新论坛 为了帮助并满足医疗器械制造企业采购和行业学习需求， 12 月 20 日 -21 日，由 Informa Markets 主办的“ Medtec 医疗器械设计与制造产业创新论坛 - 暨 2022 医疗器械设计与制造行业交流年会•苏州站”顺利举行，活动旨在汇聚数百位医疗器械设计与制造产业链上下游企业，促进行业交流与商贸合作，高效对接市场需求，推动行业创新发展。   弗若斯特沙利文（ Frost & Sullivan, 以下简称“沙利文”）大中华区合伙人兼董事总经理毛化受邀出席活动，并就中国医疗器械行业现状与发展趋势发表演讲。 沙利文大中华合伙人兼董事总经理 毛化   毛化首先从市场数据、相关政策及投融资市场三个角度简要分析了医疗器械行业现状，据其介绍，中国目前已经成为全球第二大医疗器械市场，市场规模仅次于美国，但人均医疗器械花费仍远不及美国。   2021 年中国医疗器械市场规模约 1,308 亿美元，但人均医疗器械支出仅为 92.6 美元，美国人均医疗器械支出为 695.5 美元，是中国的 7.5 倍。   毛化指出，中国医疗器械市场呈现企业数量庞大，规模小，市场集中化程度低的特点，缺少多产品布局的巨头公司。   2021 年中国营收规模前十的医疗器械公司市场占比为 12.8% ，且其中有 3 家是 MNC ，分别是西门子，飞利浦及罗氏。 从细分领域来看，受新冠疫情影响，中国及全球医疗器械市场占比第一的都是 IVD ，除 IVD 以外，全球市场更偏向高值的专科器械，市场占比靠前的是体外诊断器械、医疗影像设备、心血管器械、骨科器械等，中国市场则是体外诊断器械、低值医疗耗材、医疗影像设备及医疗信息化系统占比更大。 从政策端来看，《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》提出建立体系完整、布局合理、分工明确、功能互补、密切协作、运行高效、富有韧性的优质高效整合型医疗卫生服务体系； 2022 年 9 月 7 日召开的国务院常务会议中提出 “财政贴息政策”，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息，加大社会服务业信贷支持。   新基建政策将持续推动医院建设 / 升级项目落地，医疗机构将进入新一轮扩张周期，利好整体医疗器械市场。另一方面， 2020-2022 年高值耗材及 IVD 集采价格降幅放缓，定价趋于理性科学，预计集采将从激烈的“竞价”变为有序的“限价”模式，竞争格局、市场规模将变得更为可控，为企业带来发展空间。 从投融资市场来看，中国医疗器械投融资活跃度高， 2021 年至 2022 年上半年，相较于医药及医疗服务，医疗器械投融资交易数量最高，达 1,928 笔，且大量投融资交易聚焦早期，医疗器械在天使轮及 A 轮的投融资交易数量达 1,207 笔。   同时，中国医疗器械并购交易活跃度也很高， 2021 年医疗器械并购交易数量达 46 笔，较 2020 年增长率 58.6% ，交易金额达 52 亿美元，较 2020 年增长了 100.0% 。虽然受新冠疫情影响， 2022 年上半年境内交易数量有所下降，但随着中国防疫政策的调整，预计交易市场将很快迎来复苏。   纵观整个医疗器械行业，毛化认为，其未来发展将呈现以下几点趋势：   1 、 高值专科器械行业将加速国产替代 数据显示，目前中国医疗器械国产替代主要集中在如无源植入器械、卫生护理器械等低值的医疗器械领域，但大部分的高端领域国产化率仍较低；未来在技术优势、模式升级、政策支持及数字化驱动等多重利好因素驱动下，医疗器械国产替代有望向由低值到高值、诊断到治疗、通用到专用的方向加速推进。 2 、 本土企业积极出海，实现产品全球化销售 “产业链“类公司通过产品上市的方式出海，自主品牌类则通过产品准入、生产 / 销售本土化及收并购等方式进入海外市场，目前海外的设备、耗材领域均有中国医疗器械公司的身影，业内全球领先的头部企业均有进行海外布局，充分说明出海战略是当下和未来中国器械公司的发展方向。 3 、 MNC 加速国内产业布局 近年来，集采及本土企业研发水平提升共同压缩了 MNC 的市场份额，未来，与本土企业加强合作及新技术、新产品将助力 MNC 国内布局，同时，企业并购（ M&A ）及本土化生产将成为 MNC 加速国内产业布局主要途径。 最后，毛化向在座嘉宾介绍了沙利文在生命科学领域的业务覆盖。近 20 多年来，沙利文医疗团队为数百家国内外优秀的生物制药、医疗器械及医疗服务企业提供了融资财务顾问、 IPO 行业顾问、战略咨询、管理咨询等服务。   在医疗器械领域，沙利文曾服务过乐普心泰、纽脉医疗、启明医疗、百心安、迈瑞医疗、仁度生物、心通医疗、诺辉健康等知名企业。